Новая неделя открылась спокойной торговлей – сессию понедельника основные валютные пары провели в узких диапазонах. При этом, по итогам дня, доллар немного вырос против фунта и йены, а относительно евро зафиксировал нейтральный результат, закрыв торги на ценах открытия. Очевидно, в отсутствии важных данных в понедельник, инвесторы воздерживались от активных действий в преддверии выхода отчета по занятости вне сельского хозяйства США, запланированного на сегодняшний день. По всей видимости, такое поведение рынка свидетельствует о том, что имеется большая доля неуверенности в том, что ФРС не станет сворачивать программы стимулирования в ближайшее время и инвесторам нужны дополнительные подтверждения, каковыми могут стать данные по труду.

Главной особенностью прошлой недели стало повышенная напряженность на рынке, связанная с ожиданиями решений вопросов по бюджету и потолку госдолга США. Затяжка в прояснении ситуации с госфинансами Штатов стала реально угрожать дефолтом. На этом фоне активизировались рейтинговые агентства – Fitch объявило прогноз по рейтингу страны негативным и поместило в список на пересмотр в сторону понижения, а китайское агентство Dagong и вовсе его понизило. Рынок демонстрировал диапазонную торговлю во всех главных валютных парах. Политическое противостояние в США завершилось, как это обычно сейчас происходит в последнюю минуту перед 17 октября - датой, которую называли последним сроком для решения проблемы. Демократы и республиканцы достигли соглашения позволяющего возобновить работу правительства и поднять лимит госдолга.

Американская валюта оказалась под сильным давлением со стороны своих главных оппонентов на торгах четверга. Благодушие по доллару, вызванное заключением временного соглашения по бюджету и лимиту госдолга, уступило месту росту уверенности, что теперь, после того как экономика Штатов понесла потери из-за продолжительного тупика при решении вопросов по госфинансам, Федеральная резервная система уже точно не начнет в ближайшее время сворачивать свою программу по стимулированию экономики. Этот фон спровоцировал волну продаж «зеленого», который потерял против евро почти 150 пунктов, относительно фунта более 200 пунктов, а в споре с йеной порядка 90. Статистика по экономике начала появляться, однако сообщения, что число американцев, подавших первичные заявки на пособие по безработице, снизилось на прошлой неделе на 15 тыс. не расположила рынок к поддержке доллара.

В ходе вчерашних торгов пара евро\доллар укрепилась более чем на 140 пунктов, обновив локальные максимумы. Свой исторический максимум смог обновить индекс S&P 500. Доходность по десятилетним Treasuries за последние два дня снизилась с уровня 2.75% до отметки в 2.61%. Безусловно, принятие Конгрессом решений по бюджету и увеличению потолка госдолга принесло позитива на рынок, однако вряд ли этот позитив продлится на следующую неделю.

Торги в среду прошли в обычном для последнего времени режиме – разнонаправленная торговля в диапазонах. Появление сообщений, что лидеры Сената США пришли к соглашению, в результате которого возобновится работа правительства и будет поднят лимит госдолга, вызвали достаточно масштабные покупки «бакса» по всему «фронту». Доллар укрепился против всех своих главных оппонентов, т.к. до 15 января правительство будет финансироваться на уровне текущих расходов, а долговой лимит будет повышен до 7 февраля. Однако, очень скоро рынок поменял настроение и «зеленый» вернулся под давление продаж. Такой оборот, очевидно, можно отнести на тот счет, что первая реакция – «за доллар», была рефлекторной, а затем инвесторы стали анализировать итоги «шатдауна» и во главе угла оказались опасения связанные с размерами потерь экономики Штатов, а их приравнивают к 0.6%-1.0% ВВП, а также предположения, что теперь, скорее всего, сворачивание QE должно быть отложено на более отдаленное время.

Кризис в США продолжает влиять на рынок и происходит это с помощью сообщений типа «почти договорились, но все-таки не договорились» относительно решения финансово-политических проблем. Заявления со стороны представителей сенатского большинства, что был достигнут огромный прогресс в отношении соглашения, которое позволит возобновить работу правительства на текущих уровнях расходов до 15 января следующего года и продлить срок лимита федеральных заимствований до начала февраля, появившееся в среду, поддержало доллар, а отсутствие результатов вернуло под давление. В итоге, очередная, разнонаправленная боковая торговля завершилась небольшим ростом «зеленого» против евро, нейтральными позициями к фунту и снижением относительно йены.

Еще один день заканчивается на валютном рынке ничем. Основные валютные пары вновь разочаровывают своей волатильностью. При этом стоит отметить, что, несмотря на отсутствие явных продвижений в процессе переговоров относительно увеличения потолка госдолга, даже американские фондовые рынки любые позитивные намеки воспринимают как показатель крайне высокой вероятности разрешения проблемы. Текущая ситуация воспринимается исключительно как политический спектакль, при котором до момента “x” каждая из сторон пытается достичь компромисса на наиболее выгодных для себя условиях.

Торги первого дня начавшейся недели открылись небольшими разрывами против доллара во всех основных валютных парах. Очевидно, причиной тому стали не сбывшиеся надежды на появление позитивного результата в переговорах президента США и представителей Республиканской партии, по вопросам разрешения бюджетного кризиса и лимита госдолга, проходивших в выходные. В моменте это движение не получило развитие и далее торги проходили малоактивно, вероятно из-за отсутствия на рынке японских и американских игроков, которые не работали по причине праздничных дней в США и Японии. Правда, большую часть сессии «зеленый» находился под небольшим давлением по всему фронту, но в итоге дня зафиксировал лишь небольшой минус против фунта, нейтральный результат относительно евро, который имел преимущество и благодаря позитивным данным по экономике, вышедшим в Еврозоне, и смог немного укрепиться в споре с йеной.

Большая часть торгов валютного рынка на прошлой неделе прошла в диапазонах на фоне политического кризиса в Штатах. Правда, вторую половину пятидневки «бакс» торговался в более победных для себя ценовых параметрах, т.к. сессия минувшей среды, позволила американской валюте укрепиться против европейских majors и йены после появившейся информации о слабости данных по экономике Британии, сообщений, что в Штатах определились с кандидатурой на пост главы ФРС, а также содержания протоколов последнего заседания FOMC, указавших на то, что руководители Федрезерва с очень небольшим преимуществом голосов решили оставить неизменными объемы программ стимулирования.

На сессии четверга наблюдалось очередное затишье, доллар вновь торговался в узких диапазонах против своих главных оппонентов и закрыл день почти на ценах открытия. Очевидно, «бычье» настроение по «баксу», обеспеченное в среду новостным фоном, сошло на нет, и рынок вернулся к ожиданиям развязки конфликтной ситуации в США, где республиканцы и демократы не могут договориться относительно бюджета, на начавшийся финансовый год, и лимита госдолга. Сообщение, что появились надежды на продление срока для лимита государственного долга на период от четырех до шести недель, не спровоцировало активности и, фактически, было проигнорировано рынком. Исключение составило лишь противостояние доллара к йене, где «зеленый» покупали, очевидно, вследствие снижения интереса к японской валюте как к убежищу.