Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно главных валют после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги (Mario Draghi) и ряд других его представителей высказались по поводу дополнительных стимулирующих мер, направленных на поддержку экономического роста и обуздания инфляции. Между тем, в фокусе рынка сегодня – показатели по промышленному производству Еврозоны, которые укажут на перспективы экономического роста в регионе. В США умы участников биржевой торговли сосредоточены на розничных продажах, которые, как ожидается, будут свидетельствовать о продолжающемся улучшении в марте. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,2 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3855 доллара и 0,8278 фунта соответственно.

• Рынок не впечатлен пятничным отчетом по занятости в США
• Пара доллар/иена направилась вниз после неудачного роста
• Банк Англии, по всей видимости, остается в режиме ожидания

Пятничная реакция на выход отчета по занятости в США была показательной с учетом того, что данные отчета не были однозначно слабыми (неплохой отчет по домохозяйствам, пересмотр занятости вне сельскохозяйственного сектора и т.д.), однако рынок, очевидно, ожидал более сильных значений, поскольку связанные с погодными условиями в США искажения остались позади. Действительно, американские казначейские бумаги вырвались вверх, а доходность упала, например, доходность по пятилетним бумагам надавила на модель «конверт» выше 1,8% в конце прошлой недели. Кроме того, такая, в определенной степени, антирисковая реакция совпала с ужасным днем для высокоимпульсных технических акций в США в пятницу, а индекс Nasdaq совершил масштабное внутридневное падение в 2,5%.

• Данные о промышленном производстве в Испании помогут оценить потенциал восстановления
• Индекс доверия среди инвесторов Sentix может понизиться
• Евро может оказаться под давлением в условиях бездействия ЕЦБ

Понедельник небогат на экономические отчеты, но стоит обратить внимание на февральский отчет о промышленном производстве в Испании, который даст актуальное представление о том, удается ли стране сохранить процесс медленного восстановления экономики в условиях растущего риска дефляции в Еврозоне. Кроме того, мы узнаем обновленную информацию о настроениях в Европе на примере индекса доверия Sentix. Также рекомендуем следить за динамикой евро/доллара в свете противоречивого решения Европейского центрального банка об отказе от новых мер в области денежно-кредитной политики на фоне снижения темпов инфляции. Не пропустите отчет о промышленном производстве в Германии в 06:00 GMT.

• Энергетический сектор сдает позиции в ожидании возможного улучшения предложения из Ливии
• Платина компенсирует некоторые потери, понесенные в марте
• Цены на соевые бобы и кукурузу растут под влиянием информации в ключевых сельскохозяйственных отчетах

В целом начало апреля для товарно-сырьевого комплекса было спокойным. Основное внимание было приковано к ежемесячному отчету правительства США, который в итоге оказался самым обнадеживающим с ноября прошлого года благодаря уменьшению негативных последствий суровой зимы. Цены в энергетическом секторе понизились, так как в Ливии снова должны заработать крупные нефтяные порты, что приведет к росту предложения в период сезонного снижения спроса.

• Производственные заказы в Германии сохраняют восходящую направленность
• PMI в розничном секторе может достичь отметки 50?
• Рынок труда в США должен восстановиться после зимы

Итак, заседание Европейского центрального банка осталось позади, а следующее заседание Федрезерва с последующей пресс-конференцией состоится лишь в середине июня, поэтому календарь до конца апреля выглядит уныло пустым. Среди возможных катализаторов в период общего затишья можно выделить реакцию китайской экономики на заявленные стимулы, действия России и Украины, и падение цен на энергоносители, которые могут понизить мировой прогноз по инфляции. Выборы в Европарламент, запланированные на 22-25 мая, также стремительно приближаются.

• Буллард озвучивает прогноз на ужесточение
• Австралия пока не преодолела трудности
• От ЕЦБ ждут намеков на смягчение

Вчера председатель ФРБ Сент-Луиса, Джеймс Буллард (в этом году не имеет права голоса в Федеральном комитете по открытым рынкам) сделал намекающее на ужесточение заявление, которое способствовало небольшому росту доллара в конце американской сессии. Буллард отметил, что, по его мнению, Федрезерв, вероятно, повысит ставки уже в первом квартале следующего года (рынок считает более вероятным временным отрезком конец второго квартала), и что уровень безработицы в США может упасть до 6% к концу текущего года, а инфляция начнет расти в скором времени. Рынки ставок придали небольшое значение этой речи, а фьючерсы федеральных фондов опустились на один пункт.

• Эксперты считают, что ЕЦБ должен принять меры относительно инфляции
• Состояние рынка труда США улучшается
• Ожидание отчета по занятости NFP

Сегодня Европа опубликует целый блок экономических отчетов, включая данные по розничным продажам за февраль. Вскоре после этого Европейский Центральный Банк опубликует свое решение по монетарной политике (с последующей пресс-конференцией в 12.30 GMT). Затем мы узнаем результаты очередного еженедельного отчета по обращениям за пособием по безработице в США.

• Доллар консолидируется, а евро и франк растут
• Восходящий тренд новозеландского доллара ударился о кирпичную стену
• Заседание ЕЦБ в четверг может продемонстрировать склонность к ослаблению

Вышедший вчера отчет по индексу ISM в секторе обрабатывающей промышленности оказался слегка разочаровывающим, однако все же продемонстрировал небольшое улучшение по сравнению с февральским показателем, что не стало ни для кого неожиданностью. Самым интересным отчетом текущей недели является завтрашний отчет по индексу ISM в секторе услуг после февральского спада, который ранее увлек показатель к отметке 50. Торговые диапазоны рынка были достаточно сжатыми, однако в конце американской и в ходе азиатской сессии повсеместно ощущалась значительная слабость, где иена продолжает падать, а австралийский и новозеландский доллары находятся под давлением.

• Восстановление жилищного сектора - источник роста британской экономики?
• Испании грозит очередной спад ?
• Данные по занятости в частном секторе ADP могут разочаровать

Восстановление рынка жилья в Великобритании сегодня снова окажется в центре внимания, благодаря отчету по индексу цен на жилье Nationwide. Затем выйдет отчет по безработице в Испании и данные по занятости в частном секторе США от ADP. Также не пропустите пересмотренные данные по ВВП в Еврозоне за 4 квартал сегодня в 09:00 GMT.

• Цены на сырье снова растут после неуверенной динамики в середине месяца.
• Медь скорректировалась от минимальных уровней за последние три с половиной года на фоне надежды на китайские стимулы.
• Публикуемые в понедельник отчеты по зерну зададут тон в данном сегменте на 2 квартал

После неуверенной динамики в середине месяца, сырьевые активы подошли к концу квартала с позитивным настроем, при этом восходящая динамика фиксировалась во всех секторах кроме драгметаллов, которые продолжили корректироваться на фоне снижения спроса на безопасные активы и агрессивные намеки со стороны американского Центробанка. На следующей неделе в центре внимания по-прежнему будут отношения между Россией и Западом, а также ежемесячный пятничный отчет по рынку труда в США.