Курс евро/доллар до открытия европейской сессии поднялся до уровня 1,3569. Резкий рост последовал на появление информации, что немецкий банк WestLB сумел договориться о реструктуризации. После роста на европейской сессии с уровня 1,3569 началась коррекция. К текущему времени пара торгуется по 1,3520. Прогноз отменяю, так как GBPUSD после публикации инфляционного отчета свалился. Сейчас единая валюта удерживается у линии Lb на фоне роста EURGBP, который вчера снижался после выхода данных по инфляции и комментариях Кинга. В данной ситуации сейчас надо следить за уровнем 1,3497, потому что в текущей ситуации резкое снижение фунта может спровоцировать участников по другим парам закрывать короткие позиции по доллару.

Опубликованные данные по Великобритании:
Количество безработных в Великобритании за январь +2400 (прогноз -2000, предыдущее значение -4100).
Уровень безработицы в Великобритании за январь 4.5% (прогноз 4.5%, предыдущее значение 4.5%).

Вчерашние данные по инфляции восприняли как знак, что Банк Англии прибегнет к повышению процентной ставки и при достижении уровня 1,6184 рынок находился в ожидании публикации инфляционного отчета Банка Англии. В 13:30 мск фунт резко свалился до 1,6038 (последний минимум на момент написания обзора). Мервин Кинга сказал: «…Мы никогда заранее не объявляем об изменениях процентных ставок, и Мы никогда не поощряем ожидания рынка относительно процентных ставок…». При этом добавил, что денежно-кредитная политика не определяется текущим уровнем инфляции.

Текущая цена (CLH1)
84.85 $/баррель (+0.53% к цене закрытия предыдущей торговой сессии)
Средняя цена за месяц (CLH1)
86.36 $/баррель
Доминирующий тренд
Долгосрочный растущий
Комментарии по рынку
Мартовский фьючерс на нефть (CLH1) в среду растет, опираясь на ожидание публикации сегодня данных API по запасам сырья в США.
Так, Американский институт нефти, API, указывает, что запасы топлива в США на прошлой неделе сократились до отметки 354 тыс. баррелей. При этом официальная информация Министерства энергетики США будет обнародована сегодня в 18.30 мск – по усредненному прогнозу Bloomberg, запасы нефти выросли на 2 млн баррелей за неделю, запасы бензина укрепились на 1.85 млн баррелей.
Накануне фьючерс на нефть снизился к минимуму с ноября 2010 года.

На момент публикации торговля ближайшими фьючерсами ведется в районе отметок 1373 - 1374. Ближайшее сопротивление: 1375. Возможно снижение к 1367. Риски движения вверх и вниз равновероятны. В среднесрочной перспективе вероятность хода вниз к 1300 - 1250 пока высока. Однако при этом следует учитывать раскручивание темы инфляции, на которой вполне возможен разворот и ход не только к 1500, но и значительно выше.

Что может сделать британское коалиционное правительство, чтобы стимулировать экономический рост? Задача не из легких. Но решать ее необходимо. Почему это так важно? Во-первых, следует помнить, что даже небольшая разница в терминах экономического роста может привести к существенному изменению уровня жизни в долгосрочной перспективе. Майкл Дикс из Barclays Capital прогнозирует, что послекризисные темпы роста предложения не превысят 1.75%. Однако представим, что на самом деле они достигнут 2.25%, с учетом предположений относительно темпов демографического роста, доход на душу населения в 2030 году увеличится на 24% от текущих уровней при темпах экономического роста 1.75% и на 36% при темпах роста 2.25%.

Среди причин повышение НДС – сокращение расходов и отложенные сокращения рабочих мест. Вчера валютные рынки консолидировались в узком диапазоне, при этом евро испытал на себе эффект «тяни-толкай». Данные по ВВП в Германии вышли несколько ниже ожиданий (как, впрочем, и другие данные по Еврозоне), однако, падение евро длилось недолго, поскольку индекс ZEW вышел лучше прогнозов и поддержал единую валюту. CPI в Великобритании вышел на уровне 4% г/г, что в два раза выше целевого значения Банка Англии. Однако председатель ЦБ Мервин Кинг продолжает настаивать на том, что рост инфляции связан с влиянием временных факторов, поэтому он не придает им существенного значения.

Американский доллар сегодня поднялся до уровня 83.80 японских йен. Он вырос против японской иены до самого высокого уровня почти за два месяца. ВВП Японии в 4 квартале 2010 сократился меньше, чем ожидалось по прогнозам. Однако позитив был испорчен пониманием того, что Китай теперь официально вторая по размерам экономическая система мира, заняв место "Страны восходящего солнца". Тем не менее, Япония не сдается. Сегодня впервые за 9 месяцев ЦБ повысил свою экономическую оценку на фоне того, что ускорение темпов восстановления мировой экономики спровоцировало оживление экспорта и производства. "Японская экономика постепенно выходит из фазы спада", - сообщил Центробанк, оставивший сегодня учетную процентную ставку без изменений на уровне 0,0-01%.

EUR/USD, H1

Торги вторника прошли достаточно волатильно и завершились небольшим понижением в отношении курса единой валюты. На рынке доминирует некая неопределенность, связанная с публикацией данных по розничным продажам США, которые разочаровали участников рынка, ставящих под вопрос восстановление американской экономики в целом. Полагаем, на вчерашних торгах тестированием уровня 1.3550 была «достроена» внутренняя «тройка» в корректирующей волне «2». Последовал откат, который, возможно, является признаком начала развития следующего элемента – импульса «3». Ожидаем пробой минимума 1.3428 и снижения пары евро/доллар к уровню 50.0% коррекции Фибо. Отметим, что в среду азиатская сессия прошла для валютной пары с повышением. Поэтому, если предположить дальнейшее восстановление евро сегодня, то имеем абсолютно другую волновую структуру. Согласно альтернативе, уровень 1.3428 – пик волны «alt.c» и попытки восстановления единой валюты, наблюдаемые в последнее время – начало «бычьего» тренда. Для его подтверждения цене необходимо вырасти еще как минимум на 2 фигуры.
Прогноз на понижение курса.

На момент публикации пара торговля ведется в районе уровня 0,9615, который является значимым в перспективе. Как ранее говорилось, пара удерживается в диапазоне между 50-дневной и 100-дневной EMA. На сегодня также наблюдается желание удержать пару вблизи текущих отметок, однако внимание привлекают поддержки на отметках 0,9547 и 0,9414. Обычно такая расстановка сил говорит об ожидании хода вниз. В случае усиления волатильности необходимо учесть риски сильного движения вниз в диапазон 0,9434 - 0,9091 и даже 0,9091 - 0,8772.
Низкая активность.

На момент публикации пара волатильно торгуется вдоль уровня 1,3550. Ранее говорилось, что диапазон 1,36 – 1,35 – решающий. За него и идет борьба. По итогам американской сессии появились признаки понижательного давления. При падении пары ниже 1,3489 поддержки может не оказаться вплоть до 1,2984. С другой стороны, пока пара торгуется в диапазоне 1,35 - 1,36 присутствуют шансы роста к 1,3750. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,32 и 1,30, риски роста - с отметками 1,3850 и 1,42.
Низкая активность.