Ценовая динамика, развившаяся в области 1130 по индексу S&P500, показала наличие сильного восходящего потенциала. Следующая остановка может произойти в районе 1150. Заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США сегодня затмит собой все другие события. Вчера рисковая активность было высокой, и хотя нужно отдать должное отчетам о доходах, мы полагаем, что сила внутридневного движения также была обусловлена заседанием FOMC. С момента симпозиума в Джексон-хоуле экономические данные в целом были лучше прогнозов, поэтому пока мы не ждем дополнительных мер по количественному смягчению. Разочарует ли «быков» отсутствие действий, или же потенциал сейчас достаточно сильный, чтобы удержать индекс S&P 500 выше отметки 1130, даже если ожидания не будут оправданы?
Европейские рынки, скорее всего, откроются сегодня в небольшом плюсе, учитывая сильную сессию в США после закрытия европейских торгов. В настоящий момент признаком жизни на фондовых рынках является рост акций технологических компаний (даже в условиях падающих рынков), который, вероятнее всего, связан с прогнозами высоких прибылей в этом секторе в следующем сезоне отчетности.
Объявления итогов заседания FOMC (в 18:15) сегодня будут ждать все, и, несмотря на то, что, по прогнозам, ни ставка, ни планы по количественному смягчению не изменятся, сопроводительное заявление (или его отсутствие) может всколыхнуть рынок риска. С момента выступления Бернанке в Джексон-хоуле экономические данные в основном были благоприятные.
Сегодняшние отчеты о закладках новых домов и разрешениях на строительство, вероятнее всего, подтвердят шаткое положение жилищного рынка, о чем свидетельствовал опубликованный вчера индекс строительных фирм. Согласно прогнозу, закладки новых домов по сравнению с предыдущим месяцем вырастут на 0,7%. До тех пор, пока спрос и предложение не уравновесятся, жилищный рынок будет оставаться под давлением.
В начале европейской сессии следите за аукционом ирландских облигаций. Ирландия попытается реализовать облигации со сроком погашения в 2014 и 2018 годах на общую сумму 1,5 млрд. евро.
Индекс жилищного рынка, рассчитываемый Национальной ассоциацией строительных компаний (NAHB), согласно вчерашнему отчету, остался на уровне 13, вопреки прогнозу небольшого роста (по уровню 50 проходит разделительная линия между ростом и спадом). Внутренние компоненты индекса практически не изменились, и результаты отчета соответствуют нашим прогнозам относительно слабого восстановления жилищного сектора. Главный экономист NAHB Дэвид Кроу (David Crowe) отметил: «Строительные компании сообщают, что двумя главными факторами, препятствующими росту продаж нового жилья, являются низкая потребительская активность в условиях плохой ситуации на рынке труда и большое количество заложенной недвижимости, на которую обращено взыскание. Однако мы все же надеемся, что относительное улучшение ситуации на рынке труда повысит потребительское доверие и создаст более благоприятные условия для продаж нового жилья в последнем квартале этого года». Компонент будущих продаж второй месяц подряд выходит на отметке 18, которая представляет минимальное значение с марта 2009 года.
В воскресенье произошло внеочередное собрание Национального бюро экономических исследований (NBER), на котором было определено, что рецессия в США началась в декабре 2007 года и закончилась в июне 2009 года. «Великая рецессия» длилась 18 месяцев и войдет в историю как самая длинная рецессия после Второй мировой войны.
Мы по-прежнему придерживаемся точки зрения, что ралли индекса S&P500 ослабнет в районе уровня 1130. Принимая во внимание вчерашний восходящий потенциал, мы однозначно ошибались. Согласно техническому анализу, следующей целью является уровень 1150, однако возможна коррекция и повторное тестирование отметки 1130 в течение ближайших нескольких дней. Эта коррекция может вполне начаться после сегодняшнего заседания FOMC, если рынок не получит ожидаемых мер по количественному смягчению. Однако вчера фондовые рынки показали действительно сильную динамику, которая указывает на продолжение роста до тех пор, пока не появятся по-настоящему плохие новости в виде любых негативных экономических данных из любого региона.
