Сессия среды продемонстрировала типичную картину, которая складывается на рынке в периоды падение склонности инвесторов к риску. Уход из рисковых активов обвалил европейские валюты против доллара, но одновременно укрепил йену. Очевидно, заявление ФРС США, опубликованное днем ранее в котором сообщалось о снижении прогнозов по экономическому росту, и было одной из причин укрепления «зеленого», но, как кажется, основным фактором, все-таки, оказались слабые данные из Китая, подтвердившие и усилившие опасения по поводу восстановления мировой экономики. Уже давно именно спрос из Китая поддерживал экономики различных регионов и снижение активности в «поднебесной» действительно серьезная причина для беспокойства.
Информация о результатах в экономике Штатов, на этот раз, не оказали негативного влияния, хотя отмечали достаточно солидную отрицательную динамику. Дефицит внешней торговли США в июне неожиданно увеличился до самого высокого уровня за 21 месяц. Согласно опубликованным данным отрицательное сальдо внешней торговли выросло на 19% до 49.9 млрд. долларов, после того как в мае наблюдалось -42.0 млрд., а прогнозы связывались с ростом дефицита лишь до 42.7 млрд. долларов. Не расположил к оптимизму и баланс государственных расходов/доходов в США в июле. Дефицит составил 165.04 млрд. долларов, это меньше прогнозов, предполагавших увидеть 169.5 млрд. долларов. Но значительно больше результатов предыдущего периода, когда было -68.4 млрд. долларов. Новости, которые представят в США сегодня, как кажется, не спровоцируют активности на рынке. Ожидаются сокращения в заявках на пособие по безработице на 10-14 тыс. за прошлую неделю, и некоторое увеличение индекса цен на импорт в июле, на 0.4% м/м. Вполне вероятно, что на текущей сессии будет наблюдаться диапазонная торговля с некоторым ослаблением «бакса».
EUR
Единая европейская валюта оказалась самой уязвимой на прошедшей сессии, евро потерял более 350 пунктов и закрыл торговлю на минимумах двухнедельной давности. Падение евро против доллара на 2.3% было самым крупным с декабря 2008 года. Очевидно, падение показателей в Китае расположили инвесторов к мнениям, что именно экономика ЕС будет в самых больших потерях от процесса ослабления в КНР. Такой расклад поспособствовал резкому падению на европейских фондовых рынках и, соответственно, распродажам валюты блока евро. Вчера новостей по экономике Еврозоны не публиковалось, а сегодняшний пакет информации, также, не очень насыщен значимыми данными. Будет представлен ежемесячный отчет ЕЦБ и данные по промышленному производству Еврозоны. Прогнозы сводятся к тому, что в июне наблюдался более медленный рост, нежели ранее: 0.7% м/м, 9.3% г/г, после 1.0% м/м, 9.4% г/г. Естественно, такая перспектива не добавляет интереса к европейской валюте и если даже распродажи евро не продолжатся, то и его покупок за доллар наблюдаться, скорее всего, не будет. Хотя, есть смысл не сбрасывать со счетов вероятность реализации сценария, называемого фиксация прибыли.
GBP
Английский фунт тоже потерял в весе на сессии в среду, и потери эти составили почти 200 пунктов. На «кабель», кроме всего прочего, давили и данные определяющие перспективы денежно-кредитной политики на «островах». Банк Англии в своем ежеквартальном отчет по инфляции понизил прогнозы для ВВП и ценового давления, что естественно обозначило малую вероятность повышения ставок в Британии. Более того, глава ВоЕ прямо заявил, что ставки будут оставаться на текущих уровнях, как минимум до 2-го квартала 2011 года, т.к. рост инфляции, вероятно, останется ниже целевого уровня и в 2012 году, а рост экономики будет слабее, чем ожидалось ранее. Эти замечания вполне могли быть расценены, как намек на то, что может появиться необходимость применения дополнительных мер стимулирования. Причинами этих пессимистических выводов были названы сохраняющиеся жесткие условия на рынке кредитования и планируемое правительством сокращение бюджетных расходов. Кроме этого, снижению стерлинга способствовала и статистика по экономике Великобритании – в начале дня были представлены данные от Nationwide о потребительском доверии, индекс упал намного больше, чем ожидалось – до 56 с 63, при прогнозе 61. Правда данные по безработице оказались не плохими, но изменить ситуация в пользу фунта они не смогли - число безработных снизилось на 49 тыс., что было самым большим снижением с 2007 года, тем не менее уровень безработицы остался без изменений и составил 7.8%. Однако, без негатива не обошлось и в этом индикаторе - число заявок на пособия по безработице в июле хоть и снизилось, но только на 3.8 тыс., когда ждали сокращения этого показателя на 16 тыс. Этот момент заставил насторожиться рынок и несколько сгладил общее хорошее впечатление. Сегодняшняя новостная лента по экономике Британии пуста, фунт, вероятно, останется под влиянием внешней информации, а учитывая отсутствие значимых данных и в других регионах, можно предположить о диапазонной торговле на текущей сессии. Правда, есть смысл учесть вероятность фиксации прибыли после вчерашнего ралли за доллар, и в этой связи некоторое укрепление фунта.
JPY
Валюта Японии показала разнонаправленную волатильность на прошедшей сессии. Уход от риска на общих опасениях относительно восстановления экономики и естественном при этом низком уровне доходности казначейских облигаций США, погнали инвесторов из сделок carry trade, что обвалило пару доллар/йена до новых минимумов на уровне 84.72. Однако, намеки японских властей на интервенцию, сделанные раньше, и обвал на фондовом рынке США, спровоцировали разворот и резкий возврат пары к истокам падения. В результате йене пришлось довольствоваться лишь небольшим «профитом» против доллара. Данные по экономике, выходившие вчера, к оптимизму не располагали, показав снижение заказов на машины и оборудование, а также сохраняющиеся процессы дефляции. Сегодняшняя информация добавляет негатива данными по потребительскому доверию в Японии. Общий индекс потребительского доверия упал в иле до 43.4 с 43.6 при ожиданиях роста к 43.9. Кроме этого, наблюдалось и сокращение промышленного производства в июне, согласно опубликованной сегодня информации сокращение было на 1.1% м/м, что, правда, лучше прогноза, ждавшего -1.5% м/м. Перспективы японской валюты стали весьма неопределенными – уровни на которых оказалась йена против доллара располагают к ожиданиям интервенций, в то время когда рынок очень сильно настроен уйти от риска.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org
