Ситуация на валютном рынке продолжает оказывать поддержку американской валюте. Отсутствие убедительной информации от правительства Греции о плане по сокращению дефицитов бюджета и восстановления экономики наряду с добавившейся проблемой - опасения относительно банковской системы Австрии усилили тревоги инвесторов и увеличили желания уйти от риска. В этих условиях доллар США получил поддержку против всех своих основных «оппонентов». Кроме этого, сообщения от Wells Fargo о возвращении денежных средств, выделенные правительством в рамках программы TARP добавили интерес к доллару, оповещая рынок об улучшении ситуации в банковской системе США. Далее, продержка «баксу» обеспечивалась и фактически слабой статистикой из континентальной Европы, опубликованной во вторник. Ко всему прочему, предположения о том, что ФРС на своем ближайшем заседании может признать перспективы более оптимистичными, также поддерживало американскую валюту.

Что касается опубликованных во вторник данных по экономике США, то они оказались разноречивыми, но серьезного негатива в отношении доллара не содержали. Более того, рост показателей инфляции вполне мог поддержать мнение о том, что штатовский регулятор может склониться в сторону начала ужесточения своей политики. Индекс цен производителей в ноябре вырос на 1.8%, при + 0.3% в октябре, в годовом сравнении подъем был на 2.4% г/г. Ожидания аналитиков связывались с ростом индекса цен производителей в ноябре лишь на 1.0% м/м. Базовый индекс цен производителей, на который ФРС обращает основное внимание вырос на 0.5% г/г, когда предполагали повышение на 0.2% г/г. Однако, отчет ФРБ Нью-Йорк по производственному сектору, принес разочарование, индекс условий для ведения бизнеса упал в декабре до 2.55 с 23.5 в ноябре, при этом индикаторы перспективы запомнились снижением - индекс новых заказов в декабре упал до 2.20 с 16.7 месяцем ранее, а индекс занятости вернулся в отрицательный диапазон и показал -5.26 с 1.32 в ноябре. Отчет по движению инвестиционных капиталов через границу США, TIC показал, что чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США в октябре составили 20.7 млрд. долларов против 40.7 млрд. долларов в сентябре. В то же время, промышленное производство в США в ноябре повысилось в большей мере, чем прогнозировалось, зафиксирован рост на 0.8% м/м, при ожиданиях +0.5% м/м, при этом использования производственных мощностей в ноябре повысился до 71.3%, тогда как предполагалось увидеть 71.1% . Новости, которые выйдут сегодня, будут не менее значимые и по прогнозу достаточно ободряющие. Ожидается рост потребительской инфляции, индекс потребительских цен (CPI) может отметить в ноябре + 0.4% м/м, +1.8% г/г, после октябрьских 0.3% м/м, -0.2% г/г, а базовый индекс 0.1% м/м, 1.8% г/г. Кроме этого, рынок внимательно будет следить за ситуацией в строительстве, где прогнозы ожидают увеличения новостроек и разрешений на строительство в ноябре. Однако, результаты платежного баланса за 3-й квартал могут быть отрицательными, ожидается увеличение дефицита до 108 млрд. долларов с 98.0 млрд. Но, весь фокус внимания рынка, все-таки, будет направлен на решение FOMC по ставке, которое будет обнародовано сегодня. Предполагается, что ФРС не объявит о повышении процентных ставок или начале сворачивания нетрадиционных мер, но какие-то намеки в отношении близких перспектив вполне могут быть. Если это случится, доллар получит очень серьезную поддержку.

EUR

Настроения рынка в отношении евро остаются негативными под впечатлением ситуации с долгом некоторых стран-членов Еврозоны. Выступление премьер-министра Греции, похоже, не поспособствовало появлению мнения, что правительство делает эффективные шаги по борьбе с налогово-бюджетным кризисом. Кроме этого, «масла в огонь» подлили проблемы, возникшие в банковском секторе Австрии, где был в срочном порядке национализирован правительством один из крупных банков Hypo Group Alpe Adria. На волне такого рода разворота событий единая европейская валюта снизилась против доллара и фунта во вторник. Не способствовали поддержке европейской валюты и экономические новости, опубликованные на прошедшей сессии. Экономические ожидания в Германии в декабре ухудшились, отчет немецкого института ZEW показал, что индекс экономических ожиданий снижается уже третий месяц подряд и в декабре он составил 50.4 против 51.1 в ноябре. Результаты декабря оказались лучше прогноза ожидавшего снижения индекса до 49.5, но, в то же время, указывающими на возможное замедление темпов восстановления экономики после наблюдавшегося ранее стабильного роста. Правда индекс текущих условий в декабре вырос до -60.6 с -65.6, но и это было хуже ожиданий, прогнозировалось -60.1 Индекс экономического настроения ZEW по всей Еврозоне, также, упал, но более значительно, чем в Германии, индикатор зафиксировал 48.0 после 51.8 и прогнозе 50.9. Новости сегодняшнего дня, вероятнее всего не изменят ситуации на рынке, хотя по прогнозу предполагается увидеть положительную динамику в деловой активности Еврозоны, и Германии в частности. Предварительные индексы менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы и сферы услуг за декабрь могут отметиться очередным ростом, правда, темпы роста индексов ожидают с замедлением, что может стать дополнительным фактором, свидетельствующим о медленном восстановлении экономики. Прогноз - производств. сектор - Германия 52.6, ранее 52.4, Еврозона 51.5, ранее 51.2; сфера услуг - Германия 52.0 ранее 51.4, Еврозона 53.3, ранее 53.0. Будет также объявлен окончательный индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны за ноябрь, здесь ожидается согласие с предварительной оценкой 0.2% м/м, 0.6% г/г, но при -0.1 г/г в предыдущем периоде, такую динамику можно будет записать в актив евро, естественно, при подтверждении.

GBP

Английский фунт, также, снизился против доллара на торгах вторника. Но падение «кабеля» было зафиксировано по результатам дня, т.е. пара GBP/USD продолжает оставаться в достаточно узком диапазоне, который держит торговлю в своих границах уже пять дней, в то время, когда евро отмечает новые минимумы ежедневно. Возможно, такого рода стабильность стерлинга объясняется значительным снижением опасений в отношении эмиратовского фонда и заявлением рейтингового агентства Moody's о том, что кредитный рейтинг ААА Великобритании стабилен. Опубликованные во вторник данные по экономике «островов» показали рост инфляции в Великобритании в ноябре, индекс розничных цен вырос самыми быстрыми темпами с марта-апреля 1990 года и составил +0.2% м/м, + 0.2% г/г, базовый индекс потребительских цен, также, был максимальный с ноября 2008 года, +0,2% м/м +1,9% г/г, а индекс потребительских цен зафиксировал +0.3% м/м +1.9% г/г, после 0.2% м/м, 1.5% г/г в октябре. В другой ситуации, такая ценовая динамика вполне была способна взорвать рынок в пользу стерлинга, однако в данном случае этого не произошло и это дает однозначный сигнал к тому, что рынок не только не ждет, но и уверен в отсутствии какой-либо ужесточающей реакции со стороны Банка Англии, во всяком случае, в обозримом будущем. Данные, которые выйдут сегодня, представят положение дел с занятостью в Великобритании. Ожидается замедление роста числа заявок на пособие по безработице по сравнению с темпами предыдущих месяцев на фоне признаков активности в сфере найма. Безработица ноября может остаться на прежнем уровне 5.1%, но по методике МОТ предполагается увидеть подъем уровня на 0.1%, до 7.9%. Однако, как кажется, макропоказатели экономики Британии, в сложившейся обстановке, не будут драйверами для стерлинга, позиции «кабеля» окажутся под влиянием новостей из Штатов о решении и комментариях ФРС.

JPY

Повышенный интерес к доллару на фоне общей политической информации, неплохие данные по экономике США и ожидания сигналов от ФРС о возможном «ужесточении» определили покупки «бакса» и против йены на торгах во вторник. Опубликованные уже сегодня данные по экономике «Страны восходящего солнца» показали улучшение в секторе услуг, октябрьский индекс деловой активности в этой сфере отметил рост на 0,5% против -0.6% в сентябре. На текущих торгах йена приостановила снижение и, как кажется, будет пребывать в боковом тренде на ожиданиях информации от ФРС по ставке. Что касается более отдаленных перспектив, то, по всей видимости, как уже отмечалось, есть смысл ожидать снижения валюты Японии по причине изменения доходности в худшую сторону по сравнению с долларом и на этом фоне повышения интереса к йене, как валюте фондирования операций carry trade.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org