Обзор пары EUR/USD. 27 марта. Глава ФРС Пауэлл считает, что американская экономика начнет восстанавливаться во втором полугодии.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 206.8643
Четвертый торговый день недели закончился для валютной пары EUR/USD в восходящем движении. Пара предприняла попытку преодолеть скользящую среднюю линию, и ей это удалось сделать практически сразу же. Таким образом, на данный момент движение вверх беспрепятственно продолжается, почти так же, как неделю назад протекало сильное падение евровалюты. Индикатор Хайкен Аши продолжает окрашивать бары в фиолетовый цвет, что свидетельствует об отсутствии какой-либо коррекции. Мы сейчас являемся свидетелями зеркального движения тому, которое наблюдалось с 9 по 19 марта. Таким образом, лишний раз может убедиться, что доллар США дорожал не совсем справедливо, а движение пары евро/доллар не отличается в данное время логичностью и обоснованностью.
В то время как макроэкономические показатели Штатов начали серьезное ухудшение, вызванное эпидемией коронавируса и карантином, глава Федеральной Резервной Системы Джером Пауэлл «лишь допускает» вероятность того, что экономика уже находится в рецессии. Ранее мы уже говорили, что само по себе понятие «рецессии» довольно размытое. Формально снижение темпов роста на 0,1% по сравнению с предыдущим отчетом – уже рецессия. Однако эксперты и экономисты всего мира предпочитают называть рецессией более существенное и более длительное снижение темпов роста экономики. То, что сейчас в Штатах рецессия, можно сказать, даже несмотря на макроэкономическую статистику. Темпы роста ВВП в последние полтора года только снижались с максимальных 3% до текущих 2,1%. Таким образом, экономика замедлялась уже как минимум год. Не в последнюю очередь из-за торговых войн Дональда Трампа. Сейчас же эпидемия коронавируса по всему миру однозначно замедляет мировую экономику еще сильнее. Последние отчеты из Китая – центра эпидемии – показали, что вполне можно ожидать сокращения таких показателей, как розничные продажи, промышленное производство, на 20-30 процентов. Однако в Китае уже удалось локализовать эпидемию, и показатели начали восстанавливаться. В Штатах же эпидемия даже не вошла еще в пиковую фазу, как сообщают медицинские эксперты. А количество заболевших уже превышает 70 000 (чуть больше только в Италии и в КНР). Таким образом, на пике эпидемии в Америке может быть несколько сот тысяч инфицированных граждан. Таким образом, и в Штатах мы ждем серьезнейших сокращений всех макроэкономических показателей. И главное, чтобы все не обернулось для Америки не просто рецессией, а депрессией.
Выступление Джерома Пауэлла вчера было на редкость расплывчатое и оставило после себя массу вопросов. Пауэлл заявил, что с «экономикой сейчас не происходит ничего принципиально неправильного». В каком смысле? Все что сейчас происходит – нормально? Глава ФРС заявил: «Пандемия оказывает давление на американскую экономику, но текущая ситуация может привести к подъему в будущем». Это очевидно, так как после любого спада наступает период подъема. Хорошо еще, что председатель ФРС четко понимает, что будущее экономики зависит теперь не от действий ФРС или Белого Дома, а от врачей и сроков локализации эпидемии. «Мы не эксперты в области пандемии. Мы будем прислушиваться к экспертам. Доктор Энтони Фаучи (директор Института аллергических и инфекционных заболеваний, который состоит в рабочей группе Белого дома по борьбе с вирусом COVID-19) сказал, что сроки будет определять вирус, и мне это кажется правильным», – сообщил господин Пауэлл. «Сначала нужно обуздать распространение вируса, а затем уже думать о восстановлении экономической активности», – считает директор ФедРезерва. Также господин Пауэлл считает, что во второй половине года экономическая активность восстановится и начнет показывать рост. Цели ФРС, по словам ее главы, дать определенный срок на приостановку экономики, чтобы взять под контроль вирус.
К сожалению, мнения относительно эпидемии и экономики у Дональда Трампа и Джерома Пауэлла разняться. Однако мы уже привыкли к тому, что мнения президента страны и главы ФРС редко когда совпадают. Трамп хочет возобновить работу экономики уже к середине апреля, и отменить, таким образом, все карантинные меры в стране. По мнению Трампа, «лекарство от болезни не должно обходиться дороже, чем сама болезнь». Возможно, эту фразу надолго запомнят американскому президенту, для которого экономика и мировое лидерство гораздо важнее жизней и здоровья собственного населения. «Мы собираемся открыться скоро... Я хотел бы, чтобы страна была открыта и начала восстанавливаться к Пасхе», – заявил лидер США. По словам Трампа, если не возобновить работу экономики, то страна пострадает от рецессии или депрессии, что еще хуже. «Вы получите тысячи самоубийств, будет нестабильность», – заявил Трамп. Однако, к счастью, большая часть конгрессменов не поддерживает Трампа. Например, член Республиканской партии Лиз Чейни считает, что нормально экономика функционировать не сможет, если по всей стране больницы будут перегружены и тысячи американцев всех возрастов будут тяжело больны, а некоторые умрут. Чейни считает, что американский народ не простит правительству, что не были приняты соответствующие меры по преодолению эпидемии. Также критикуют Трампа многие периодические издания и СМИ. Например, одно из изданий предлагает президенту США вместе с семьей переехать в Нью-Йорк, на который приходится более 30% всех заболеваний, и поработать водителем автобуса или кассиром. Также Дональда Трампа обвиняют и в преследовании личных интересов. Все его отели и гольф-клубы сейчас закрыты, соответственно, прибыли не приносят. Главное, чтобы демократы не начали еще один процесс импичмента...
С технической точки зрения движение вверх продолжается. Мы считаем, что американская валюта в некотором роде сейчас возвращает избыточный кредит доверия. Трейдеры считали, что доллар США – наиболее стабильная и безопасная валюта, однако последние новости и отчеты показывают, что сокращение экономики может быть огромным. Фондовые рынки начали восстанавливаться, но, как мы уже выяснили ранее, их обвал не был причиной роста доллара. Таким образом, мы совершенно не удивимся, если сейчас евровалюта вернется к уровню Мюррея «6/8» - 1,1475, откуда и началось падение котировок.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар остается на рекордно-высоких значениях, но все-таки начинает понемногу снижаться. На данный момент среднее значение за последние 5 дней составляет 171 пункт, и последние пять дней показали волатильность ниже 200 пунктов в день. В пятницу, 27 марта, мы ожидаем дальнейшего снижения волатильности и движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,0858 и 1,1200.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Торговые рекомендации:
Пара евро/доллар продолжает восходящее движение. Таким образом, трейдерам сейчас рекомендуется уже покупать евровалюту с целями уровни 1,1108 и 1,1200 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продавать пару EUR/USD рекомендуется не ранее закрепления цены выше мувинга с первой целью уровень Мюррея «0/8» - 1,0742. При открытии любых позиций рекомендуется повышенная осторожность, так как на рынке сейчас по-прежнему все очень неспокойно.
Обзор пары GBP/USD. 27 марта. Борис Джонсон попал под шквал критики за «упущение момента» с эпидемией. Британии прочат массовое заражение.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
CCI: 130.6571
Валютная пара GBP/USD отработала 26 марта без особого труда преодолела скользящую среднюю линию и продолжает восходящее движение, причем довольно сильное. Прошедший день вновь завершился с общей волатильностью более 400 пунктов. Таким образом, мы видим, что фунт стерлингов быстро восстанавливается после абсолютно нелогичного с точки зрения фундаментального и макроэкономического фона падения. Сейчас падению американской валюты также начинает способствовать статистика из-за океана за март. Таким образом, как и в случае с евровалютой, фунт может в ближайшее время вернуться на те уровни, с которых все и начиналось, то есть в область 1,2900–1,3200. Все темы, вроде Brexit и торговых переговоров с Евросоюзом, сейчас не имеют особого значения. Значение имеют только макроэкономические данные из Великобритании и Штатов за март, которые потихоньку начинают поступать в распоряжение трейдеров.
В то время как все внимание трейдеров было приковано к новостям и сообщениям о распространении коронавируса по всему миру, а также к данным о заявках на пособие по безработице в США, Банк Англии, можно сказать, тихо и незаметно провел очередное плановое заседание. Вероятно, потому что никаких изменений в монетарной политике не ожидалось от регулятора, никакого внимания это безусловно важное событие и не получило. И нужно сказать совершенно справедливо. Банк Англии, как и ФРС, как и ЕЦБ, уже сделал все, что было возможно. Ставки понижены до 0,1%, а программа количественного смягчения расширена до 645 миллиардов фунтов стерлингов. Конечно, регулятор может последовать примеру ФедРезерва и до бесконечности увеличивать объемы выкупа ценных бумаг с рынка и раздувать свой баланс. Однако более консервативные англичане вряд ли пойдут по этому пути. В принципе, «осторожность» Банка Англии хорошо видна по его бездействию в период Brexit, когда британская экономика начала замедляться, но ЦБ абсолютно не спешил с понижением ставок. В итоговом коммюнике Банка Англии сообщается, что масштаб экономического шока от эпидемии определить сейчас невозможно. Риск долгосрочного причинения ущерба присутствует, и он, скорее всего, будет выражен масштабной безработицей и упадком бизнеса. Банк Англии предполагает, что общемировой ВВП сократится в первом полугодии. Помимо этого, регулятор предполагает серьезное замедление инфляции, а также падение курса фунта стерлингов. Однако присутствует и нотка оптимизма в сообщении – «экономический шок от вируса будет временным».
Пока британский регулятор противостоит эпидемии своими, монетарными методами, премьер-министр Великобритании Борис Джонсон, по мнению многих экспертов и СМИ, «упустил момент» и теперь сдержать распространение пандемии коронавируса на Туманном Альбионе будет гораздо сложнее. Борис Джонсон обвиняется в излишне популистском поведении, в том, что он слишком поздно ввел «жесткий» карантин в стране. В итоге официальные данные говорят всего лишь о 10 тысячах заразившихся, однако представители сферы здравоохранения считают, что реальные цифры гораздо выше. По их мнению, огромное количество данных не учтено, огромное количество людей просто не знают о том, что инфицированы, огромное количество британцев просто еще не проходили тест на заражение. Многие британские СМИ отказались от поддержки правительства Бориса Джонсона и отмечают, что некоторые британцы не придерживаются правил карантина и свободно гуляют по Лондону – центру заражения Британской империи. В это же время Джонсон лишь «призывает» граждан оставаться дома и не выходить на улицу без веских причин. По мнению многих экспертов, давно пора ввести «жесткий» карантин с применением наказаний за его нарушение. Также Джонсон попал под критику из-за своего первоначального желания не сильно противиться вирусу и позволить британскому населению переболеть им, чтобы получить иммунитет. Безусловно, во всеуслышание премьер ничего такого не заявлял, однако на некоторые его «оптимистические» заявления мы уже обращали внимание трейдеров. Например, на слова Премьера о том, что многие британские семьи потеряют своих родных и родственников из-за эпидемии. Ученые сравнивают Великобританию со Швейцарией, которая имеет в 8 раз меньшее население, но приблизительно такое же количество зараженных, что позволяет предположить занижение реальных цифр британскими уполномоченными лицами. Как и во многих других странах, всерьез столкнувшихся с пандемией, медицинская сфера Британии уже перегружена. Все частные клиники интегрированы в общую систему здравоохранения. Автомобильные заводы направлены на производство аппаратов для вентиляции легких, а алкогольные заводы – на производство средств для дезинфекции. По официальным данным, в Великобритании от коронавируса погибло около 500 человек...
Что касается макроэкономической статистика, которая, по нашему мнению, по-прежнему не оказывает практически никакого влияния на движение валютной пары GBP/USD, то в среду, 26 марта, в Великобритании был опубликован показатель розничных продаж за февраль. Даже учитывая тот факт, что в феврале никакой эпидемии в Британии еще не было, показатель все равно оказался значительно хуже прогнозов экспертов. В месячном выражении он сократился на 0,3%, в годовом – показал нулевой прирост. Без учета продаж топлива – прирост составил всего 0,5% г/г(при прогнозе +1,1%), в месячном выражении – потери 0,5%.
«Техника» показывает довольно сильное движение вверх, которое теперь остановить будет практически так же сложно, как неделей ранее рост доллара. По крайней мере никакой важной фундаментальной информации, способной совершить переворот на рынке, в ближайшее время не ожидается. Мы также считаем, что технические факторы сейчас имеют достаточно большое значение, так как участники рынка слабо реагируют на «фундамент», а технические индикаторы довольно уверенно и без ложных показаний сигнализируют о непрекращающемся росте пары фунт/доллар.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 дней немного снизилась, но вчера вновь начала расти, и на данный момент составляет 367 пунктов. Активность трейдеров по паре фунт/доллар остается чрезвычайно высокой, что следует принимать во внимание при торговле этой парой. В пятницу, 27 марта, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1805 и 1,2539. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на виток нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1475
S3 – 1,1230
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1963
R2 – 1,2207
R3 – 1,2451
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD продолжает на 4-часовом таймфрейме движение вверх. Таким образом, актуальными сейчас являются покупки фунта стерлингов с целями 1,2451 и 1,2539. Движение сильное, поэтому выходить из лонгов можно будет по развороту индикатора Хайкен Аши вниз. Продавать британскую валюту рекомендуется с целью 1,1475, если медведям удастся преодолеть мувинг. Мы напоминаем, что в текущих условиях открытие любых позиций сопряжено с повышенными рисками.
