Обзор пары EUR/USD. 17 марта. Доллар США лишился для себя главного фактора поддержки в противостоянии с евровалютой.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: - 58.2580

Валютная пара в понедельник, 16 марта, успешно скорректировалась к скользящей средней линии. Отскок от мувинга может спровоцировать возобновление нисходящего тренда, однако и ниже уровня Мюррея «3/8» паре закрепиться не удалось. На валютном рынке сохраняется паника, хотя вчерашний день был явно поспокойнее предыдущих. Однако это не означает, что ситуация начинает стабилизироваться. Американские фондовые рынки продолжают падать вниз, «черное золото» – дешеветь, а на валютном рынке сохраняется хаос.

Как мы уже говорили, особой реакции на решение ФРС понизить ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов не последовало. Трейдеры просто проигнорировали эту информацию, лишь формально откорректировав пару евро/доллар. Однако все мы понимаем, что коррекция была бы практически в любом случае, а 100 пунктов роста в текущих условиях – это практические «слабое движение». Таким образом, можно даже сказать, что внеплановое заседание ФРС осталось без внимания трейдеров.

К сожалению, именно коронавирус является сейчас темой номер 1 в мире. На выходных мы зафиксировали 160–165 тысяч заболевших по всему миру. В понедельник, 16 марта, цифра составляет уже 175 тысяч. Таким образом, коронавирус продолжает распространяться, ввергая в панику все новых и новых участников рынка. Однако, несмотря на совершенно неоптимистичные заявления Бориса Джонсона и данные секретных документов Министерства здравоохранения Великобритании, мы верим, что победить эпидемию удастся. Таким образом, рано или поздно все вернется на круги своя, вопрос лишь в том, когда это случится...

По последним данным, количество зараженных в Италии выросло до 25 тысяч, в Испании – почти до 10 тысяч, в Германии – до 7 тысяч, во Франции – до 5,5 тысячи. Таким образом, наиболее крупные экономики Евросоюза сейчас будут испытывать серьезные трудности. Про Италию мы писали уже несколько раз. Страна, по сути, изолирована от внешнего мира. Однако страдает не только Италия, а, в принципе, любая страна, где зафиксировано хотя бы несколько десятков случаев коронавируса.

В текущих условиях макроэкономическая статистика остается совершенно неважным фактором. Тем не менее полностью игнорировать ее не стоит. Рано или поздно все наладится, и тогда-то и нужно будет вновь анализировать экономические показатели Евросоюза и США. Также мы ждем первых показателей за март, которые должны показать, насколько сильно влияет эпидемия на экономики стран ЕС и США?

На сегодняшний день в ЕС запланированы публикации оценки текущих экономических условий в Германии (прогнозируется падение с -15,7 до -30), индекса настроений в деловой среде в Германии (прогнозируется падение с 8,7 до -26,4) и европейского индекса экономических настроений с неожиданным прогнозом 35,4 в марте при февральском значении 10,4. Эти показатели от института ZEW отражают настроение инвесторов. Они не являются важными и значимыми.

А вот показатель розничных продаж в феврале в США является более важным отчетом. По прогнозам экспертов, в феврале будет зафиксирован прирост 0,2% м/м. Розничная контрольная группа должна показать прирост 0,4%, а розничные продажи без учета автомобилей – 0,2%.

Помимо розничных продаж, будет опубликован и, с нашей точки зрения, наиболее важный отчет. Так как любой кризис в первую очередь бьет по промышленному производству, то именно этот показатель и вызывает наибольший интерес. Тем более что в последние полтора года в Штатах он неуклонно сокращался. Сейчас же, когда начался полномасштабный кризис, темпы роста производства могут рухнуть вниз. Однако случится это, скорее всего, по итогам уже марта. В феврале же ожидается прирост 0,4% в месячном выражении и спад на 0,3% в годовом.

К сожалению, это публикации, скорее всего, будут чистой формальностью, и никакой реакции рынка на них не последует. Мы же хотели бы обратить внимание трейдеров на один очень важный факт. В течение последних 2 лет мы неоднократно говорили о том, что экономика США выглядит гораздо сильнее европейской. Монетарная политика ФРС – гораздо сильнее ЕЦБ. Соответственно, именно в Штаты лились все это время инвесторские деньги, именно доллар США покупался на валютных биржах в больших объемах для проведения сделок на территории Америки.

Сейчас же ФРС снизила ставки почти до нуля и таким образом сравнялась (почти) с Европейским ЦБ. Небольшой разрыв, безусловно, остается, однако теперь он незначительный. Таким образом, и американские компании, и американская валюта не являются такими уже привлекательными для инвестирования.

Соответственно, долгосрочный долларовый тренд может быть завершен. Конечно, нужно делать скидку на эпидемию. Потому что неизвестно, когда она закончится и чем она закончится. Таким образом, расклад сил между евро и долларом, между ЕС и США может еще меняться неоднократно. Но на данный момент ситуация такова.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар остается на рекордных значениях и продолжает расти. На данный момент среднее значение за 5 дней составляет 179 пунктов. Рынки остаются в возбужденном состоянии и могут двинуться в любую сторону с новой силой практически в любой момент. Таким образом, во вторник мы вновь ожидаем снижения волатильности и движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,0991 и 1,1349.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108

S2 – 1,0986

S3 – 1,0864

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1353

R3 – 1,1475

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар начала корректироваться. Таким образом, трейдерам рекомендуется возобновлять продажи евровалюты с целями 1,1108 и 1,0991 после разворота индикатора Хайкен Аши вниз, что укажет на завершение коррекции. Покупать пару можно будет не ранее обратного закрепления цены выше скользящей средней линии с первой целью 1,1349.

Обзор пары GBP/USD. 17 марта. 1500 заразившихся в Британии. Трейдеры готовятся к обвалу макроэкономических показателей США и стран ЕС.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

CCI: - 122.0091

Британский фунт стерлингов не обратил никакого внимания в понедельник, 16 марта, на довольно громкое событие – снижение ключевых ставок ФРС. Валютная пара GBP/USD просто преспокойно продолжила нисходящее движение как ни в чем не бывало. На данный момент котировки опустились к уровню Мюррея «0/8» – 1,2207.

Определенные надежды на отскок от этого уровня есть. Техническая коррекция назревает уже несколько дней подряд, однако, учитывая панику, царящую сейчас на всех рынках, обоснованных фундаментально или макроэкономически движений сейчас нет. Таким образом, наиболее действенными являются сейчас именно технические факторы. Следовательно, до разворота наиболее быстрого индикатора Хайкен Аши наверх ожидать коррекционное движение не рекомендуется.

Во вторник, 17 марта, мы не ожидаем никаких изменений на валютном рынке. Если вчера, когда были веские причины на то, чтобы пара ушла в восходящую коррекцию, ничего не произошло, то сегодня шансов на движение вверх еще меньше. Логики в движении валютного рынка сейчас нет. Две недели назад росли евро и фунт. Да так росли, что большинство трейдеров ставило крест на валюте США. Сейчас же и евро, и фунт снижаются.

Причем если европейская валюта еще старается балансировать на грани пропасти, то фунт падает в бездну безостановочно. Ответить на вопрос, почему именно падает британская валюта, нельзя. Вроде бы Британия не является лидером по числу зараженных. Банк Англии, как и другие ЦБ, понизил ключевую ставку, чтобы оказать поддержку экономике. Похоже, что трейдеры, распродавая фунт, вспомнили сразу все те факторы, которые мы неоднократно перечисляли, называя их «крайне негативными» для фунта стерлингов.

Этих факторов было достаточно много, они касались Brexit, последствий Brexit для экономики Великобритании, переговоров Лондон-Брюссель по торговому соглашению и так далее. И сейчас трейдеры, похоже, отрабатывают все эти факторы разом, логично считая, что лучше всего избавляться от той валюты, от которой даже в случае победы над коронавирусом ждать чего-то позитивного не приходится. И сказать сейчас, насколько сильно упадет фунт, также нельзя. Конечно, можно было бы рассчитывать на определенное замедление темпов падения пары фунт/доллар.

Например, если бы рынки начали успокаиваться. Однако почему рынки должны сейчас начинать приходить в норму? Фондовые рынки в понедельник вновь рухнули вниз, нефть возобновила снижение, Китай своей макроэкономической статистикой показал всему миру, какое именно сокращение ждет практически каждую страну «благодаря»эпидемии. По итогам февраля промпроизводство в Китае снизилось на 13,5% г/г, а розничные продажи упали на 20,5%. Это просто гигантский спад.

Сегодня в Великобритании будут опубликованы данные по уровню безработицы, средней заработной плате и заявкам на пособия по безработице. В обычное время эти три отчета однозначно вызвали бы реакцию у участников рынка. Однако сейчас, во времена всеобщей паники, мы считаем, что реакции на них не последует никакой.

Согласно прогнозам экспертов, безработица в январе останется без изменений – 3,8%, количество заявок на пособие по безработице составит 21,4 тысячи, а средняя заработная плата вырастет на 3%. Однако следует учитывать, что все эти данные касаются января, то есть того времени, когда эпидемия коронавируса еще не добралась до Евросоюза. Таким образом, реальных ухудшений экономических показателей стоит ожидать по итогам февраля или даже марта.

В это же время Премьер-министр Британии Борис Джонсон призвал всех жителей страны избегать социальных контактов, не посещать клубы, театры, пабы и любые места скопления людей без крайней необходимости. Борис Джонсон в своем обращении к нации призвал вести работу из дома и отменить любые поездки. По словам премьер-министра, эти меры помогут снизить нагрузку на Национальную систему здравоохранения, которая может испытывать серьезные трудности с аппаратурой, количеством коек в больницах, если эпидемия продолжит распространяться. В Великобритании по данным на 16 марта количество инфицированных составляет 1551.

Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней составляет 268 пунктов и продолжает расти. Предпоследние два торговых дня были для фунта стерлингов абсолютно рекордными – было пройдено по 350 пунктов за каждый сутки. При чем в одну сторону. Во вторник, 17 марта, мы ожидаем от пары движения внутри канала волатильности 1,1996 – 1,2532. Стремиться пара, вероятно, будет опять к нижней границе, так как индикатор Хайкен Аши по-прежнему направлен вниз.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2207

S2 – 1,2085

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2329

R2 – 1,2451

R3 – 1,2573

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD продолжает сильное нисходящее движение. Таким образом, сейчас актуальными остаются продажи фунта стерлингов с целями 1,2207 и 1,2085, до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Возвращаться к покупкам британской валюты рекомендуется с целью 1,2817, не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии, чего в ближайшее время не ожидается по понятным причинам (цена находится слишком далеко от мувинга). Мы напоминаем, что в текущих условиях открытие любых позиций сопряжено с повышенными рисками.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.