Обзор пары EUR/USD. 17 июля. Решений на саммите ЕС может быть не принято. Может потребоваться еще одна встреча лидеров ЕС для согласования бюджета и Фонда восстановления.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 40.9864
Ну что же, вот и пришел «Час Х» для Еврозоны и евровалюты. Сегодня – 17 июля, а значит именно сегодня начнется саммит ЕС, в ходе которого будет решаться судьба Фонда восстановления экономики, который предполагает аккумуляцию и дальнейшее распределение 750 миллиардов евро наиболее пострадавшим странам и секторам экономики. Вкратце напомним, что все страны-участницы ЕС поддерживает формирование такого Фонда, также все сходятся в том, что сумма должна быть не менее 750 миллиардов и в том, что средства должны быть привлечены с внешних рынков средства, которые после будут погашаться в течение многих лет.
Однако Еврокомиссия предложила порядка 500 миллиардов евро распределять в виде грантов, то есть на безвозмездной основе, и лишь 250 - в форме кредитов. Категорически против такого предложения выступают Австрия, Швеция, Дания и Нидерланды, которые считают, что все 750 миллиардов евро должны предоставляться в форме кредитов. За это им было уже негласно присвоено название «скупая четверка». Однако, «скупая» или «нескупая» - это вопрос второй. Первый вопрос – эти страны действительно имеют право отказаться от подобного предложения, если они не хотят делиться несколькими десятками миллиардов евро с условными Италией или Испанией. В принципе, их можно понять.
Бюджет у них есть свой и чем больше денег будет направлено на помощь, тем меньше будет потрачено на собственные нужды. Италия, Испания и другие наиболее пострадавшие от пандемии и кризиса страны ЕС – это сейчас первые этажи высотного дома, где был пожар. Для того, чтобы весь дом устоял и не рухнул, нужно чтобы все этажи помогли наиболее пострадавшим. Однако, если в высотном здании деться верхним этажам некуда, то в случае с ЕС некоторые страны вполне могут отказаться от предложения Еврокомиссии, могут покинуть блок(хотя до этого вряд ли, конечно, дойдет) или же постараться лично для себя получить более приемлемые условия участия в этой программе. Так или иначе, но все 27 стран-участниц Альянса должны прийти к общему мнению. До тех пор, пока они к нему не придут, финансовая помощь европейской экономике предоставлена не будет.
А проблема здесь заключается как раз в Италии, Испании, Португалии и Греции. Напомним, что Греция получила огромную помощь от ЕС еще во времена кризиса 2008-2009. Уже тогда страна объявила технический дефолт. Теперь же подобная судьба может постичь и, например, Италию. Однако, еще большая угроза заключается в том, что Рим может инициировать второй за последние 5 лет выход страны из состава ЕС. Логика Рима предельно проста: если в разгар экономического кризиса ЕС нам не помогает, то зачем нам вообще нужно оставаться в его составе?
Более того, именно в Италии зреют в последнее время откровенно «антиевропейские» политические взгляды, поэтому если Евросоюз не поможет, то уже на ближайших выборах голосовать итальянцы будут за те политические силы, которые являются противниками евроинтеграции. А это может обернуться «Itexit»(«ITaly EXIT»). В общем вопрос на повестке дня стоит чрезвычайно важный.
В преддверии первого с начала пандемии очного саммита ЕС председатель Европейского совета Шарль Мишель призвал правительства стран проявить солидарность и волю, чтобы принять бюджет ЕС на 2021 – 2027 годы и план по восстановлению экономики после кризиса. «Пандемия COVID-19 унесла много жизней по всей Европе и стала серьезным ударом по нашим экономике и обществу. Все наши усилия должны быть направлены на обеспечение устойчивого восстановления. С этой целью наша встреча на этой неделе будет посвящена долгосрочному бюджету и плану восстановления», - заявил Шарль Мишель. Относительно разногласий во мнениях между «севером» и «югом» Евросоюза Мишель заявил: «Неудивительно, что в ЕС есть различные мнения.
Я уверяю вас, что мы учитывали все мнения, все различия. Моя задача в том, чтобы сделать все для достижения соглашения, при этом единогласно всеми 27 странами». Тем временем, глава Италии Серджо Маттарелла заявил в четверг, что саммит стран ЕС 17-18 июля станет «решающим». Для чего или кого «решающим» президент Италии, правда, не сказал. То ли для самой Италии, то ли для ее будущего в составе ЕС, то ли для всего Альянса. Тем не менее, в беседе с премьер-министром Италии Джузеппе Конте политики вновь сошлись во мнении, что большая часть помощи Италии должна быть предоставлена в форме грантов.
А вот советник президента Литвы Аста Скайсгирите считает, что для достижения соглашения в вопросах формирования и распределения Фонда восстановления и бюджета ЕС на следующие 7 лет может потребоваться гораздо больше времени. Советник президента высказала предположение, что в течение следующих двух дней странам ЕС вновь не удастся прийти к общему знаменателю. Госпожа Скайсгирите считает, что может понадобится вторая встреча представителей всех государств ЕС, которая может состоятся до осени. В это же время премьер-министр Испании Педро Санчес призывает все страны ЕС пойти на некоторые уступки для достижения соглашения, и заявил, что «Европейский союз ждут очень тяжелые времена».
В четверг, 16 июля, в Евросоюзе было немного интересных новостей. Ни одного макроэкономического отчета, а заседание ЕЦБ оказалось абсолютно проходным и не спровоцировало сильных движений на валютном рынке. Европейский Центральный Банк оставил без изменений ключевые ставки по кредитам и депозитам на уровнях 0% и -0,5%, а также оставил без изменений объем программы PEPP на уровне 1,350 триллиона евро. Именно к этому и готовились участники рынка, поэтому их не удалось удивить.
В Штатах в этот день был опубликован отчет по заявкам на пособия по безработице, которых за отчетную неделю прибавилось 1,3 миллиона, если говорить о первичных. Вторичных было зафиксировано 17,3 миллиона. Розничные продажи в июне выросли на 7,5% м/м вместо прогноза +5%. Таким образом, на американской торговой сессии доллар США даже мог начать укрепление, однако в целом пара евро/доллар весь день вела довольно невнятные торги.
На последний торговый день недели, помимо запланированного саммита ЕС, результаты которого станут известны только на выходных, запланирована также публикация отчета по инфляции за июнь в Евросоюзе и индекс потребительского доверия Мичиганского университета за июль. Оба этих отчета мы считаем весьма второстепенными. Вряд ли они вызовут какую-либо сильную реакцию участников рынка.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 17 июля составляет 72 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1308 и 1,1452. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о завершении витка нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1353
S2 – 1,1292
S3 – 1,1230
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1414
R2 – 1,1475
R3 – 1,1536
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала новый виток коррекционного движения. Таким образом, сейчас рекомендуется открывать ордера на покупку с целями 1,1414 и 1,1452, но после отскока цена от мувинга. Ордера на продажу рекомендуется открывать не ранее закрепления пары ниже скользящей средней линии с первыми целями 1,1308 и 1,1230.
Обзор пары GBP/USD 17 июля. «Brexit по Джонсону» ведет экономику Великобритании в пропасть. Выступление Эндрю Бэйли может создать давление на фунт в пятницу.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
CCI: - 54.4076
Валютная пара GBP/USD на торгах 16 июля показала весьма слабую динамику. Согласно данным о средней волатильности пары, в последнее время этот показатель неуклонно снижается, что, проще говоря, говорит о снижении активности трейдеров. После того как котировки достигли уровня 1,2665, перед участниками рынка встал довольно резонный вопрос: а на основании чего вырос британский фунт? Да, мы неоднократно говорили о том, что рост фунта был спровоцирован и обоснован политическим, социальным, эпидемиологическим и экономическим кризисом в США. И так как ни одна пара или инструмент не могут двигаться постоянно в одну и ту же сторону, то время от времени происходят вот такие вот движения.
Однако за последние несколько лет (начиная с 2016 года, когда начался Brexit) в большинстве случаев фунт дорожал на ожиданиях, слухах, надеждах трейдеров на благополучный исход Brexit. Прошло четыре года, и надеяться на благополучный исход уже не приходится. Борис Джонсон, которому в конце прошлого года рукоплескала вся Великобритания, поздравляя его партию с разгромом лейбористов, за почти год своего премьерства и полгода абсолютного доминирования в стране не достиг с Британией, по сути, ничего. Да, в 2020 году на весь мир обрушилась эпидемия «коронавируса» (с которой именно Великобритания справилась с наибольшими потерями), однако даже если не принимать ее в расчет, экономика страны продолжает сокращаться, а ее перспективы все такие же туманные.
Если быть абсолютно честными, то вывести Великобританию из ЕС так, как это сделал Джонсон, мог абсолютно любой политик. Основной момент как раз заключался в том, чтобы выполнить «развод» с Евросоюзом максимально «мягко» и безболезненно для обеих сторон. Чего добился Борис Джонсон? Он попросту собирается разорвать все связи с ЕС и торговать со всем миром на своих условиях по новым торговым договорам. Похвальное стремление сделать Великобританию максимально независимой от Евросоюза. Однако, не стоит забывать, что более 50% британского экспорта направляется именно в страны ЕС. Таким образом, огромное количество производителей, предпринимателей почувствует очень отчетливо на себе «Brexit по Джонсону». Более того, Британский премьер явно все же намеревается заключить торговое соглашение и с ЕС, и с США. Однако, кто сказал, что Брюссель рано или поздно согласится на требования Джонсона?
Что касается США, то уже через полгода власть в этой стране может поменяться, а друг Джонсона Дональд Трамп может уйти в отставку. Таким образом, самое главное, что отмечают сейчас все эксперты и политологи, - у Великобритании нет четкого плана и стратегии, когда, с кем и на каких условиях заключать торговые соглашения. И эта неопределенность давит. Давит на бизнес, давит на жителей, давит на валюту. Ведь абсолютно всем понятно, чем больше ущерба понесет Великобритания в следствие «коронавирусного кризиса» и Brexit, тем дольше экономика будет восстанавливаться. Разруха британцам, конечно, не грозит, но, например, перспективы увеличения налогов(чем-то же нужно покрывать дефицит бюджета) и падения уровня жизни абсолютно реальны.
Таким образом, Британия и США продолжают соревноваться сейчас в том, у кого дела обстоят хуже. Британия пока лучше себя чувствует только в вопросе пандемии, которую все же удалось потушить на Туманном Альбионе. Мы считаем, что фундаментальный потенциал роста британской валюты уже исчерпан. От последнего значимого минимума фунт вырос почти на 8 центов. Этого вполне достаточно, чтобы считать отработанными весь тот негативный фундаментальный фон, который регулярно поступает из-за океана.
Таким образом, в ближайшее время мы ждем возобновления нисходящего движения. И здесь нужно быть крайне внимательными и аккуратными. Следует понимать, что фундаментальный фон не меняется в течение какого-то короткого периода времени (например, часа или суток). Фундаментальный фон – понятие абстрактное. Большее значение имеет не сам фон, а реакция на него трейдеров и их интерпретация этого фона.
Таким образом, нельзя сказать, что сегодня фон изменился на негативный для фунта. Исходя из этого, мы считаем, что каждое закрепление котировок ниже скользящей средней линии следует рассматривать как имеющее высокий потенциал для формирования нового нисходящего тренда. Тем более что покупатели не смогли два раза преодолеть уровень Мюррея «7/8» 1,2665 и еще раз уровень Мюррея «6/8» 1,2634, сформировав в этой области некую зону сопротивления, до преодоления которой мы бы вообще не рассматривали новые покупки пары.
В течение этой недели в Великобритании уже вышло несколько важных отчетов, два из которых однозначно расстроили трейдеров. Во-первых, это ВВП за май-месяц, который показал гораздо более слабый рост, чем ожидалось. Во-вторых, это промышленное производство за май – те же результаты. Индекс потребительских цен за июнь на фоне этих двух отчетов не имел уже особого значения. Вчера стало известно, что уровень безработицы в мае не вырос ни на одну десятую процента, оставшись неизменным – 3,9%.
Количество новых заявок на получение пособий по безработице вообще оказалось отрицательным – минус 28,1 тысяча. Однако, судя по реакции трейдеров, эти оптимистичные данные не слишком впечатлили. С одной стороны, это может означать, что участники рынка продолжают игнорировать макроэкономическую статистику, так как и предыдущие отчеты также не вызвали особо сильной реакции. С другой стороны, можно предположить, что этих отчетов явно недостаточно, чтобы покупки британской валюты продолжались.
На своем выступлении в четверг председатель Банка Англии Эндрю Бэйли не заявил ничего сверх интересного, рассказывая лишь о возможностях создания национальной криптовалюты в Великобритании. Еще одно выступление Бэйли состоится в последний торговый день недели. И это наиболее важное событие для пары фунт/доллар. Глава ЦБ Британии может начать вновь намекать на возможное введение отрицательных ставок. Об этом ранее уже ходили слухи, а также сам Бэйли говорил, что Банк Англии изучает этот вопрос, изучает опыт других стран, которые прибегли к этому инструменту. Таким образом, если рынки услышат новые намеки на введение отрицательных ставок, это может создать серьезное давление на фунт стерлингов.
Средняя волатильность пары GBP/USD продолжает оставаться стабильной и составляет на данный момент 93 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 17 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2454 и 1,2640. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на виток нисходящего движения, пара может вновь закрепиться ниже мувинга.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2543
S2 – 1,2512
S3 – 1,2482
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2573
R2 – 1,2604
R3 – 1,2634
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме торгуется «вверх-вниз» около мувинга, то закрепляясь выше него, то ниже. Таким образом, сейчас сложилось некое подобие флэта, а тенденция как таковая отсутствует. Таким образом, формально ордера на продажу можно открывать при закреплении цены ниже скользящей средней линии с целями 1,2512 и 1,2482. Покупать пару фунт/доллар можно будет в случае закрепления выше мувинга с целями 1,2604 и 1,2634.
