Аналитические обзоры Forex: Обзор пары EUR/USD. 14 апреля. Вакцин в Евросоюзе по-прежнему не хватает, но это не должно стать препятствием для роста евро.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 204.0521
Валютная пара EUR/USD во вторник на 4-часовом таймфрейме большую часть дня простояла на одном месте. В первой половине дня не было никаких макроэкономических публикаций, а во второй – всего лишь одна, по инфляции в США. Больше никаких важных событий на прошедший день запланировано не было. Таким образом, отчасти можно даже логически объяснить происходящее вчера на валютном рынке по паре евро/доллар. Проблема только в том, что пара простояла на одном месте пятеро суток и лишь вчера во второй половине дня показала рост. Да, судя по 4-часовом таймфрейму, так и не скажешь, но при переходе на более младшие графике это заметно невооруженным глазом. Таким образом, нам сейчас следует понять, почему активность трейдеров резко снизилась и что ждать от пары в ближайшим будущем.
Несмотря на пятидневный простой, глобальные технические факторы и глобальные фундаментальные факторы не изменились. Напомним, что, с чисто технической точки зрения, в глобальном плане в первые три месяца 2021 года пара евро/доллар просто корректировалась против сильного восходящего тренда, который наблюдался в 2020 году. Таким образом, если это действительно была обычная коррекция, то 31 марта(очень символично – начался второй квартал 2021 года) начался новый виток восходящего тренда. Что касается глобальных фундаментальных факторов, то для пары евро/доллар, в отличие от пары фунт/доллар, их все также остается всего два: фактор перекачки денежной массы США и фактор соотношения восстановления экономик США и ЕС после кризиса. Мы уже говорили ранее, что считаем фактор перенасыщения денежной массы в США более важным. В этом случае в ближайшие несколько месяцев, а то и в течение всего 2021 года, пара будет стремиться к обновлению предыдущего максимума в районе 23-го уровня, который также является и 2,5-летним максимумом. Фактор восстановления экономик США и ЕС должен был бы оказать поддержку именно американской валюте, но для этого(с нашей точки зрения), сначала должен установиться некий баланс денежных масс в долларах и евро. И лишь после этого «первая скрипка» вновь перейдет в руки трейдеров, которые могут тогда начать двигать пару в ту или иную сторону, основываясь на силе той или иной экономики.
Все остальные факторы, какими бы они важными не выглядели, мы считаем второстепенными. Сюда мы относим и фактор роста доходности 10-летних трежерис в США, и абсолютно не одинаковые темпы вакцинации населения в США и Евросоюзе, и проблемы с одобрением, формированием и распределением Фонда восстановления экономики в Евросоюзе. В последнее время, новостей и сообщений по последним двум темам в распоряжение трейдеров поступает достаточно большое количество. Только непонятно, что с ними делать и как использовать. Эксперты по-прежнему отмечают, что в распоряжении Брюсселя гораздо меньше доз вакцин, чем, например, в распоряжении Вашингтона. Более того, те вакцины, которые все же имеются, распределяются между странами ЕС абсолютно неравномерно. Поэтому, например, в Дании вакцинировано уже порядка 20% населения, а в Болгарии – всего 7%. Эксперты также отметили неуместный альтруизм Евросоюза в первые месяцы вакцинации. Вместо того, чтобы в первую очередь заботится о своем населении, Брюссель помогал многим странам мира в рамках программы COVAX, а также позволял европейским фармацевтическим компаниям продавать вакцину за пределы ЕС. Например, Штаты и Великобритания практически не занимались экспортом вакцины, но при этом импортировали ее по максимуму. Таким образом, те страны, которые вовремя сориентировались и сформировали мощные заказы на поставку вакцин от всех ведущих производителей в мире(Великобритания, которая начала делать заказы еще в сентябре прошлого года и суммарно заказала доз вакцин в 4 раза больше, чем размер ее населения), или которые имеют собственное производство препаратов и не экспортируют вакцины за рубеж, сейчас и лидируют в мире по проценту вакцинированного населения. А ведь вакцинация имеет не только медицинский аспект. Чем быстрее будет вакцинировано все население страны, тем быстрее сама страна вернется к нормальной жизни, ее население достанет деньги на «черный день» из-под подушки, восстановиться экономическая и деловая активность, начнут восстанавливаться наиболее проблемные сектора(такие как сфера туризма и авиаперевозки). Таким образом, вакцинация – это в первую очередь экономический вопрос в данное время. И Евросоюз серьезно отстает от своих основных конкурентов на международной арене.
Помимо этого, зреет не одна конфликтная ситуация и внутри самого ЕС. В прошлом году далеко не все страны были согласны с формированием единого Фонда восстановления экономики. Потом не все страны были согласны на безвозмездную помощь наиболее пострадавшим странам(«скупая четверка» и страны-транжиры), а сейчас возникают трения по вопросу распределения имеющихся вакцин. Многие страны уже обвинили власти Евросоюза в том, что они в первую очередь направляют вакцины в наиболее богатые страны ЕС, в то время как наиболее слабым ничего не достается, что вынуждает их закупать вакцину на свой страх и риск в России, Индии или Китае. Например, премьер-министр Чехии Андрей Бабиш заявил, что власти ЕС не способны обеспечить все страны альянса вакцинами. Таким образом, по словам Бабиша, «нет ничего удивительного в том, что Австрия собирается закупить 1 миллион доз вакцины Спутник V, а Словакия уже купила два миллиона доз российской вакцины». Премьер-министр Чехии также отметил, что его страна хотела бы иметь дело только с проверенными и одобренными Европейским агентством по лекарствам вакцинами, но на практике сталкивается как раз с отсутствием солидарности внутри блока и вынуждена обращаться к покупкам вакцины за границей.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 14 апреля составляет 59 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1884 и 1,2002. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возможном витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1902
S2 – 1,1841
S3 – 1,1780
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1963
R2 – 1,2024
R3 – 1,2085
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,1963 и 1,2002 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно ниже скользящей средней линии, с целями 1,1841 и 1,1719.
Аналитические обзоры Forex: Обзор пары GBP/USD. 14 апреля. 100 дней Великобритании вне Европейского союза. Как дела у Королевства?
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
CCI: - 2.5129
Британский фунт стерлингов во вторник торговался более активно, чем европейская валюта, но тоже без серьезных ценовых изменений. Проще говоря, котировки пары не сумели закрепиться выше скользящей средней линии, поэтому текущая техническая картина совершенно никак не изменилась и осталась достаточно запутанной на 4-часовом таймфрейме. Да и в более долгосрочном плане тоже. Если фундаментальная и техническая картины для евро выглядят достаточно понятными и логичными, то по фунту стерлингов все строго наоборот. Во-первых, непонятно, как быть с глобальной коррекцией. После почти годичного восходящего тренда пара фунт/доллар скорректировалась всего 560 пунктов, при чем делала это весьма неохотно, а, напомним, весь тренд составляет больше 2800 пунктов. Во-вторых, на данный момент непонятно, закончилась эта коррекция или продолжится далее? Уровень Мюррея «0/8» - 1,3672 выдержал натиск медведей, поэтому по паре даже сформировался паттерн «двойное дно», который выглядит вполне убедительно и точно. Этот фактор повышает вероятность возобновления восходящего тренда. Но при этом на данный момент быкам не удалось даже закрепить пару выше мувинга. А все движение в последние полтора месяца выглядит, как «качели», просто с небольшим нисходящим уклоном. С «фундаментом» ситуация ничуть не проще. Если по евровалюте есть два глобальных фактора, которые могут оказывать влияние на движение, то по фунту к этим стандартным факторам дисбаланса денежных масс и неодинаковых темпов восстановления экономик, прибавляется еще «спекулятивный фактор», фактор абсолютно провального экономического и геополитического фундаментального фона из Великобритании. И сказать однозначно, на что трейдеры обращают внимание, а на что- нет, очень тяжело. Например, вчера в Британии был опубликован достаточно важный отчет по ВВП, который оказался чуть хуже ожиданий, но дополнительного давления на фунт стерлингов создано не было! Что это? Признак завершения полуторамесячной нисходящей коррекции? Или простое игнорирование очередного макроэкономического отчета?
Тем временем, в Великобритании начинают подсчитывать первые результаты от Brexit. Напомним, что правительство Королевства продолжает нараспев перечислять все преимущества Brexit, однако бизнесмены все больше и больше отмечают негативные последствия выхода страны из Альянса. Это, конечно, было понятно и до 31 декабря 2020 года. Не могло быть иначе, чем сейчас в Британии. Сокращается ВВП, падает импорт и экспорт, малый и средний бизнес, особенно ориентированный на поставки в европейские страны, испытывает серьезнейшие проблемы, многие – находятся на грани банкротства. Экономика Великобритании переживает худший кризис за последний 300 лет. Если не вдаваться в подробности, то уже по первым трем месяцам видны все необходимые изменения, чтобы сделать соответствующие выводы. О падении импорта и экспорта в страны ЕС мы уже говорили. Больше всего это касается различных продуктов питания и алкоголя. Торговое соглашение, которое с таким апломбом подписали Брюссель и Лондон чуть ли не под бой курантов, на практике работает слишком однобоко. По крайней мере, они не слишком помогает простым домохозяйствам и малому бизнесу. Экспорт морепродуктов в страны ЕС рухнул чуть ли не на 90%, алкогольных напитков – на 50-60%, мяса – на 80%. Перевозчики отмечают огромные задержки на границе, возросшее в несколько раз количество необходимых документов, справок и разрешений. Из Лондона, который всегда считался финансовым центром мира, продолжается отток капитала, а вместе с ним падает и объем ВВП, которые приносит стране в казну финансовый сектор. Соисполнительный директор Британской торговой палаты Ханна Эссекс заявила в понедельник, что она призывает обе стороны сесть за стол переговоров и найти решения, которые снизят торговые барьеры для большинства британских экспортеров.
Однако, в Великобритании не только Brexit наносит удары по экономике, но еще и пандемия «коронавируса». В последнее время принято считать, что в Великобритании с эпидемией ситуация наладилась. Количество ежедневно фиксируемых заболеваний находится на минимуме, темпы вакцинации – высокие, проблем с поставками вакцин – никаких. Однако, мы бы хотели напомнить, что так было не всегда, и Великобритания на данный момент занимает шестое место в мире по общему количеству заболеваний с момента начала эпидемии. Выше нее среди европейских стран только Франция, да и то только «благодаря» третьей «волне» эпидемии, которая началась месяц назад, и которой нет в Великобритании. Если бы не эта третья «волна» в Евросоюзе, то именно Британия оставалась бы наиболее пострадавшей в Европе от «коронавируса». Ну и как тут отдельно не вспомнить про «шотландский вопрос» и «североирландский протокол». Первая проблема грозит вспыхнуть сразу после выборов в Шотландский парламент 5 мая. Если партия Николы Стерджен победит(а многие эксперты считают именно так), то Первый министр Шотландии тут же собирается инициировать новый референдум о независимости. Непонятно, как будет в итоге получено разрешение у Бориса Джонсона, но этот вопрос шотландская власть закрывать не собирается. А «североирландский вопрос» уже вспыхнул. На острове Ирландия уже больше недели продолжаются массовые беспорядки и стычки с полицией. Люби недовольны властью, недовольны исполнением «североирландского протокола», не довольны Brexit и границей, которая вновь появилась на острове. Все это проблемы для Великобритании, которые в дальнейшем могут только усугублять экономическое положение страны. Пока что фунт стерлингов, по нашему мнению, продолжает балансировать на краю пропасти только за счет «спекулятивного фактора» и огромных денежных вливаний в американскую экономику. Если бы не эти факторы, то, скорее всего, пара уже подбиралась бы к 30-му уровню.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 89 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В среду, 14 апреля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3654 и 1,3832. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз может просигнализировать о возобновлении нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3733
S2 – 1,3702
S3 – 1,3672
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3763
R2 – 1,3794
R3 – 1,3824
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала виток восходящей коррекции, но цена все еще располагается ниже мувинга. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые ордера продажу с целями 1,3702 и 1,3672 в случае отскока цены от мувинга. Ордера на покупку следует открывать в случае преодоления мувинга с целями 1,3824 и 1,3855 и удерживать их открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вниз.
