Сегодня все внимание рынков обращено к выходящим данных по потребительской инфляции в Америке. Ранее утром уже были представлены значения потребительской инфляции в Германии, которые показали стабилизацию апрельских цифр по отношению к мартовским. Так согласно опубликованным данным, индекс потребительских цен в апреле вырос на 0.8%, как и в марте, а их годовое значение вышло в русле консенсус-прогноза – 7.4%, что немного выше, чем за предыдущий рассматриваемый период, когда роста составил 7.3%.

Единая европейская валюта пока фактически не отреагировала на данные из Германии, вытянувшись в паре с долларом в нитку.

Вполне вероятно, что сигналы о торможении инфляции в Германии могут вынудить ЕЦБ снова отложить старт повышения процентных ставок, что, собственно, и сдерживает укрепление евро. И динамика основной валютной пары теперь будет в полной мере зависеть от выходящих сегодня цифр по инфляции в США. Публикуемые сегодня данные из Америки действительно могут оказать существенное влияние на финансовые рынки, так как могут вынудить ФРС либо взять паузу в повышении процентных ставок в июне – это что касается самого радикального сценария – либо повысить ключевую процентную ставку всего лишь на 0.25%, до 1.25%.

Согласно консенсус-прогнозу, базовое значение потребительской инфляции в месячном выражении должно прибавить до 0.4% в апреле против 0.3% в марте. В годовом выражении показатель должен скорректироваться вниз до 6.0% с 6.5%. Общее значение потребительской инфляции предполагается в годовом исчислении заметно снизится до 8.1% с 8.5%, а ее месячное значение в росте упасть до 0.2% с 1.2%.

Как отреагирует рынок на хорошие новости по инфляции в Америке?

Полагаем, что однозначно позитивно. Заметное снижение инфляции может стать причиной сильного ралли на рынках акций, прежде всего в США. Оно окажет давление на доходности трежерис, которые уже начали корректироваться вниз. Так, например, доходность бенчмарка 10-летних трежерис уже находится ниже важного психологического уровня в 3.0%. На момент написания статьи она падает на 1.76%, до 2.940%. Чувствительные к изменениям процентных ставок 2-х летние ноты растут и соответственно их доходность падение в моменте на 0.95%, до 2.5981%.

Итак, как уже указывалось выше, вероятное сильное замедление инфляции в Америке поддержит рост фондовых индексов, окажет давление на курс доллара и будет стимулировать повышательную динамику на товарно-сырьевом рынке.