Прошла еще одна беспонтовая неделя. Вырваться из диапазонов не получилось. Евро/доллар в течение пяти дней торговался в коридоре 1100 пунктов, фунт/доллар в коридоре 700 пунктов. Евро вообще на часовом графике передвигалась однотипным паттерном (см. ниже). В прошлую пятницу на негативных новостях из Китая при снижении кросс-курса EURGBP, курс евро/доллар ушел под отметку $1.2260, фунт/доллар снизился до $1.5576. На фоне резкого роста котировок на золото, курс евро/доллар и фунт/доллар в среднем восстановились на 700 и 1100 пунктов. Резкий рост по золоту, был вызван слухами, что Народный Банк Китая на слабые данные по торговому балансу, может пойти на снижение процентной ставки и снизить для коммерческих банков нормы обязательных резервов. В понедельник единая валюта укрепилась против доллара США на неплохих данных по ВВП Греции за 2 квартал, а также позитивных итогов аукциона гособлигаций Италии и смены направления кросс-курсов EURAUD и EURGBP.

Евро/доллар сильно укрепил свои позиции при срабатывании защитных стопов выше отметки $1.2320, поэтому без откатов достиг максимума $1.2379. Откат начался после закрытия европейской сессии на сообщении о новом иске против Европейского стабилизационного механизма (ESM), поданном в Конституционный суд Германии.

Курс GBPUSD укрепился до $1.5716. Кросс-курс EURGBP своим ростом ограничил укрепление GBPUSD. После достижения максимума на $1.5716 фунт перешел в коррекционную фазу. Во вторник после повышения котировок на отчетах по ВВП Франции и Германии до отметки $1.2384, курс евро/доллар по итогам дня вернулся к уровню открытия. На американской сессии евро попал под давление против доллара США после публикации отчёта по розничным продажам США, который повысил вероятность того, что ФРС не запустит QE3.

Британский фунт с максимума $1.5726, который он достиг на данных по розничным ценам в Британии, снизился к линии lb. При поддержке кросса падение было слабым и остановилось на уровне $1.5670.

В среду до 12:30 мск рынок готовился к публикации минуток Банка Англии, поэтому пары торговались в узком диапазоне. За сохранение ставки и объем покупок облигаций проголосовали все 9 членов Комитета по денежной политике. Вместе с протоколами Банка Англии вышли сильные данные по рынку труда в Великобритании. На новостях евро в кроссе EURGBP оказалась под давлением. Курс EURGBP пробил поддержку 0,7853 и ускорился до уровня 0,7825. Кросс-курс за собой утащил вниз EURUSD. С уровня $1.2332 курс EURUSD снизился до $1.2275.

Фунт отреагировал на макростатистику и минутки Банка Англии ростом на 300 пунктов. После резкого падения кросса EURGBP, снизилась пара EURUSD. За счет снижения кросса, быкам по фунту удалось избежать падения, однако рост продолжить тоже не удалось. После выхода инфляционных отчетов по США, которые были опубликованы в 16:30 мск., рынок сразу переключился на отчет по промышленному производству, запланированный на 17:15 мск. Объем промышленного производства в США в июле вырос на 0,6% по сравнению с июнем, в то время как по прогнозу ожидали роста показателя на 0,5%. Следует отметить, что июньский показатель пересмотрели в сторону понижения с 0,4% до 0,1%.

Рост инфляции замедлился, а промышленное производство пока показывает смешанные данные, что в совокупности поддержало ожидания QE3. На новостях из США, золото восстановилось на 15 долларов, с минимума $1.2263 пара откатилась до $1.2292. Фунт до закрытия дня крутился вокруг $1.5680. В четверг всем тон торгов задал британский фунт. Британский фунт после публикации позитивных данных по розничным продажам в Британии с уровня 1,5643 восстановился до 1,5711. Фактические значения превзошли прогнозы, и после выхода данных фунт укрепился по всем фронтам. Кросс EURGBP пробил уровень 0,7826 и снизился до 0,7812.

Несмотря на резкое снижение кросса EURGBP, смогли удержаться выше 1,2250. На американской сессии после выхода новостей по США все стартовали вверх. Эксперты говорят, что доллар на американской сессии снизился на ожиданиях дальнейшего смягчения политики ФРС США, возросшие после выхода слабого индекса ФРБ Филадельфии. Дополнительное давление на доллар, как мне кажется, исходило от выступления А.Меркель и Moody's. Канцлер Германии заявила, что Германия стремится сделать все для сохранения евро, а Moody's подтвердил Канаде рейтинг на уровне AAA.

Как только курс EURGBP поднялся выше уровня 0,7825, союз с фунтом был разорван и заключен с быками по евро. При поддержке кросса рост евро с уровня 1,2276 получился стремительным и остановился на отметке 1,2371. Пролетели одну фигуру за сессию.

Меркель и новости, скорее всего, просто стали спусковым крючком для закрытия длинных позиций по доллару, поскольку рынок и так уже был готов к снижению. Между минимумами 1,2263-1,2256 и индикатором АО образовался дивер. Этого было достаточно для частичной фиксации прибыли по коротким позициям. Евробыки боялись дальнейшего падения кросса EURGBP, поэтому выжидали до последнего. Как только кросс прошел 0,7825, активность на рынке среди покупателей евро заметно увеличилась.

Опубликованные данные по розничным продажам Британии, которые оказались неожиданно сильными, подтолкнули фунт с долларом к уровню 1,5711. На американской сессии после выхода новостей по США фунт вырос до 1,5743. Рост сдерживал кросс EURGBP.

В пятницу в первой половине дня валюты демонстрировали разнонаправленную динамику. Сильнее всех против доллара пострадал австралийский доллар. C уровня 1,05223 курс AUDUSD снизился до 1,04352. К закрытию европейской сессии AUDUSD снизился до 1,04106 и закрылся ниже дневной трендовой линии.

Австралийскую валюту сегодня продавали по всему рынку, что во второй половине дня это спровоцировало трейдеров перед выходными выкупать американский доллар в других парах. Я считаю, что именно AUD стал причиной возвращения доллара на прежние уровни.

Курс австралийского доллара попал под давление после публикации доклада Минфина Австралии, после которого трейдеры поняли, что из-за высокого курса AUD ЦБ может пойти на снижение процентной ставки. Курс евро/доллар снизился с 1,2381 до 1,2288, и курс фунт/доллар снизился с 1,5724 до 1,5673.

Рис. 1 МА каналы для часового графика EURUSD

В самом начале обзора я написал, что единая валюта в течение всей недели формировала один М-образный паттерн. Все модели показал разными цветами, и под пятничными котировками их совместил. Модели за 13-14.08. и 16-17.08. не трогал. За 15-16.08 модель перевернул по вертикали и горизонтали. Все они одного размера. А что ожидать от понедельника?

Я считаю, что пока евро торгуется выше 1.2250, резкого падения ожидать не стоит. Однако, после пятничного падения AUDUSD понижательные риски для евро увеличились. Во вторник, 21 августа, Резервный банк Австралии опубликует протоколы последнего заседания. В преддверии публикации протоколов, все могут продолжить падение. По индикаторам вижу до открытия европейской сессии незначительный рост. Во второй половине дня снижение. Посмотрим, как откроется рынок, может в утреннем обзоре придется его корректировать.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика EURUSD

Евробыки на минувшей неделе проверяли на прочность трендовую линию, но пока закрепиться выше 1,2350 не удалось. Пробой 1,2250 поставит под сомнение рост к 1,2750 и отменит бычий сценарий. На снижение прогноз остается без изменений.

Рис.3 Недельный график EURUSD

Евробыки на этой неделе простояли в боковом тренде со средней ценной по линии Lb в районе 1.2320. Оба сценария актуальны и на новую неделю. Цена на днях находится в переломной точке. Индикаторы на стороне евробыков.

Недельная трендовая линия проходит через $1.2630, так что до этого уровня для меня рост евро остается коррекционным. Пробой 1,2250 усилит на рынке медвежьи настроения.

Рис. 1 МА каналы для часового графика GBPUSD

Несмотря на поддержку со стороны кросса EURGBP, быки по фунту не проявили себя на этой неделе Хоть и были позитивные моменты для роста, не хватило запала продвинуться к U3. В таком состоянии рынок может пробыть до 31 августа. На понедельник ожидаю движение в сформировавшемся канале. Из-за австралийского доллара есть понижательные риски, но думаю, за счет кроссов пара устоит выше уровня 1,5665.

Рис. 2 МА каналы для дневного графика GBPUSD

Фунт/доллар закрылся по $1,5693. Сопротивление проходит через $1,5780. Если быки пробьют $1,5780, под мишенью окажется уровень $1,6150. В случае отбоя от $1,5780 стоит ожидать возвращение цены к $1,56. Уровень $1.5600 является ключевой поддержкой. До 1,5780 осталось 87 пунктов и до 1,56 осталось 93 пункта. С каждой новой неделей границы будут сужаться.

Рис.3 Недельный график GBPUSD

Индикатор CCI по-прежнему выше -100 и указывает на рост фунта. Стохастик начинает разворачиваться вниз. Пока цена находится ниже 1,6030, сценарий на снижение не отменю.