На момент публикации торговля ближайшими контрактами ведется вдоль уровня 1362. Put-спрэд быков 1350 - 1365, построенный по итогам американской сессии, был предназначен для того, чтобы удержать цену от падения и вернуть к 1365, что, в принципе, и произошло, однако только при закреплении над данным уровнем возможны новые попытки роста к 1400. Вместе с тем для долгосрочных контрактов актуализируется диапазон 1430 (1425) - 1300 (1200), что является фигурой продолжения, в данном случае - продолжения снижения.

EUR/USD, H1

По итогам торгов пятницы доллар США вновь немного ослаб против единой европейской валюты. Отметим, что большую часть времени торги проходили в диапазоне 1,3316-1,3405, после обновления локального максимума – уровня 1,3456. Как и прежде, полагаем, наиболее вероятны два варианта дальнейшего поведения пары евро/доллар. В условиях основного, ожидаем снижения валютной пары от текущих значений. Это объясняется тем, что, по всей видимости, откат от достигнутого максимума – это завершение первой коррекционной волны «А». Валютная пара протестировала уровень 38,2% коррекции Фибо, после чего развернулась и начала медленно снижаться, формируя следующий элемент структуры «АВС». Ожидаем снижения в район 32-й фигуры. Однако не исключено, что укрепление евро, которое мы наблюдаем с 10 января – это развивающаяся первая волна «бычьей» структуры, которая содержит внутреннюю пятиволновку. И на торгах сегодня пара евро/доллар, возможно, достроит ее последний элемент. То есть, можно предполагать, что курс евро вновь укрепится к отметке 1,3500
Прогноз на понижение курса.

Инфляция стала темой прошлой недели.
Цены на акции и сырьевые товары, росли в связи с тем, что некоторые наиболее экономически слабые страны еврозоны провели удачные аукционы облигаций, и это снизило волнения о долговых проблемах Европы.
4-процентный рост курса евро против доллара, который вплоть до четверга рассматривался как корректирующее движение, усилился после того, как председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише акцентировал внимание на инфляции, тем самым, повысив шансы на то, что ставка рефинансирования может быть увеличена раньше, чем предполагал рынок. В декабре инфляция в Европе выросла до 2,2%. Это самый большой темп роста с 2008 года, который теперь превышает пороговое значение ЕЦБ на уровне 2%.

Цены на недвижимость в Китае продолжают снижаться. В начале торгового дня в пятницу инвесторы активно закрывали короткие позиции по евро, уверенно толкая его к декабрьским максимумам, однако, ситуация очень быстро изменилась. Главной причиной для разворота тренда по евро стала очередная попытка Китая сдержать рост инфляции при помощи повышения требований к резервам еще на 50 базисных пунктов, которая резко усилила анти-рисковые настроения на валютном рынке. Между тем, на американской торговой сессии валюты консолидировались в диапазонах, поскольку инвесторы не могли определиться с направлением движения на фоне неоднозначной экономической статистики по США.

На момент публикации торговля ведется вдоль уровня 1,33. По итогам американской сессии виден Call-спрэд медведей 1,3250 - 1,35. Как следствие, вероятна нисходящая коррекция (которая и наблюдается в настоящее время), но ограниченная. Судя по тому, в каком диапазоне находится пара (см. "Общая расстановка интересов игроков..."), продолжение роста после коррекции вполне возможно. Ориентиры: 1,37 - 1,38 (1,40?). Только резкое снижение к 1,30 изменит настроение и укажет на риски движения к 1,26. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,28, риски роста - с отметками 1,35 и 1,43. Необходимо следить за фондовым рынком: пока вершина не построена, рост EUR будет находить поддержку.

На момент публикации торговля ведется вдоль уровня 1,5850. Ожидается движение вниз в направлении 1,56 - 1,54. Актуализированные по итогам американской сессии уровни 1,64 и 1,75 долгосрочного характера. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,56 и 1,55, риски роста - с отметкой 1,59.
Незначительная активность покупателей
На 00:00 GMT краткосрочный центр распределения ожиданий определен не был, что говорит о рисках неожиданных движений.
Среднесрочная граница повышательных и понижательных рисков размыта: 1,56 - 1,60.

На момент публикации пара торгуется вдоль уровня 0,9662, получая поддержку на уровне 0,9615. Ниже данного уровня игроки идти не желают. Тем не менее, уровень 0,9302 призван оттянуть силы вниз. Судя по распределению интересов, паре проще торговаться в диапазоне 0,9434 - 0,9709, однако смущают 50- и 100-дневная EMA, которые слишком долго выступают в качестве технических сопротивлений. В случае преодоления уровня 0,9709, что более вероятно, пара нацелится на паритет. При этом важно не упускать из внимания мартовский Put-диапазон 1,0000 - 0,9709 - 0,9434 - 0,9091 - 0,8772. Построение такого диапазона говорит, что рост пары как минимум затруднен.

Ситуация принципиально не изменилась. На момент публикации торговля ведется вдоль уровня 82,99. Повторим: это опасно. При падении паре не за что держаться вплоть до уровня 80,97. Оттянуть силы вниз призван уровень 78,74, построенный по итогам американской сессии. Единственное, что вселяет надежду - игроки не желают идти ниже 82,64 и продолжают задумываться об ориентире восстановления 90,09. Высокая степень неопределенности.
Высокая активность продавцов (влияние оказал Put-уровень).
На 00:00 GMT центр распределения ожиданий находился в диапазоне 82,99 - 83,33.
Среднесрочная граница повышательных и понижательных сильно размыта: 82,64 - 90,09, что говорит об ожидании хода вверх.

Результаты прошедшей недели оказались разгромными для доллара. В противостоянии с евро и фунтом американская валюта зафиксировала очень солидные потери - более 500 и 300 пунктов соответственно, относительно же йены минус оказался более скромным. Основными причинами усиления склонности к риску стала информация из Китая и Японии о желании диверсифицировать свои валютные резервы в пользу увеличения активов ЕС, а именно облигаций Еврозоны. Неплохие результатов аукционов периферийных стран Еврозоны добавили давления на «бакс», как и заявления агентства S&P и Moody's о том, что им не нравится дефицит штатовского бюджета и ситуация складывающаяся в решении этого вопроса, а потому возможно обсуждение снижения суверенного рейтинга США. Риторика топ менеджмента ФРС была более жесткой, нежели раньше, т.к. произошла перестановка в составе FOMC в пользу увеличения лагеря «ястребов».

В пятницу от 1,3456 курс евро/доллар откатился к уровню фибо 23,6%. Пока цена остается выше 23,6%, есть вероятность двигаться выше. Из еженедельного обзора: «…Беспокоит меня только пятничная модель и резкое снижение к 1,3320. Я вам говорил, чтобы вы не рассматривали ее как голову-плечи. Евробыки зачистили территорию выше 1,3400, поэтому надо настраиваться на новый максимум. В понедельник установят максимум или во вторник сказать сложно, так как в США в день памяти Мартина Лютера Кинга финансовые рынки будут закрыты…»

Рынок открылся сегодня в соответствии с ожиданиями. На азиатской сессии курс евро/доллар снизился до 1,3332. С текущего уровня я ожидаю новый рост до пятничного максимума. Варианты для дневного таймфрейма смотрите в еженедельном обзоре.