EUR/USD, H1

В пятницу укрепление единой валюты против американской продолжилось. Валютная пара выросла более чем на фигуру, протестировав отметку 1.3715, на фоне комментариев члена правления ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, который указал на склонность к ужесточению денежно-кредитной политики. Все это привело к пересмотру волновой структуры. Полагаем, что ввиду последних событий, которые, возможно, будут подкреплены оптимистичными макроэкономическими данными, евро получит небольшую поддержку. Аппетит участников рынка может вырасти, и мы, вероятно, будем наблюдать развитие краткосрочной «бычьей» пятиволновой структуры. Достроен первый импульс, и откат пары евро/доллар означает формирование коррекции «(2)». В качестве дальнейшего поведения пары ожидаем снижение к уровню вблизи 1.3600, затем разворот и начало ее восстановления в направлении максимума 1.3743. Однако есть вероятность, что, по аналогии с тремя предыдущими днями торгов, снижение пары окажется весьма краткосрочным и уже сегодня с середины европейской сессии курс единой валюты вновь начнет укрепляться. А значит, подтвердится предположение, что последняя волна импульса «(1)» имеет расширенный вид.
Прогноз на повышение курса.

Цены на сырьевые товары растут под влиянием высокого мирового спроса в условиях сокращающихся запасов.
Поступающие фундаментальные данные подтверждают сценарий восстановления экономики. В то же время мировой уровень общей инфляции в январе снова увеличился, создав риск повышения цен на продукты питания и энергоресурсы. Кроме того, на Ближнем Востоке и в Северной Африке сохраняется геополитическое напряжение, и актуальной темой на сельскохозяйственном рынке остается накопление жизненно необходимых продовольственных товаров, что и является главным движущим фактором цен. Комментарии членов Европейского центрального банка по поводу необходимости борьбы с инфляцией помогли доллару укрепиться по отношению к евро.

В начале прошедшей недели доллар получал поддержку со стороны геополитической напряженности в районе Магриба, где в соседних с Египтом странах сохраняются волнения. Кроме этого, продолжали работать в пользу «бакса» и напоминания о проблемах в ЕС. Однако, «зеленый» не сохранил доминирующие позиции – усиление мнений, что в континентальной Европе и Британии будут подняты ставки в скором времени, раньше, чем в Штатах стали причиной продаж доллара, и он завершил недельные торги с минусом против евро, фунта и йены. Данных по экономике США было не много, и большая их часть отметила положительный результат - региональные показатели активности подросли – в Филадельфии и особенно Нью-Йорке, где темп роста занятости отметил максимум за более, чем 30 лет.

На момент публикации торговля ближайшими фьючерсами ведется в районе отметки 1395. Актуализировано (усилено) сопротивление на уровне 1400 (1405). В среднесрочной перспективе вероятность хода вниз к 1300 - 1250 пока высока. Однако при этом следует учитывать раскручивание темы инфляции, на которой вполне возможен разворот и ход не только к 1500, но и значительно выше.

Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1388,6

Главное: по итогам прошедшей недели наблюдается интересная ситуация в отношении объемов позиций спекулянтов в сегменте деривативов (фьючерсов и опционов). Особенно привлекают внимание:

1) разница в объемах длинных и коротких спекулятивных позиций по CAD, которая сравнима с ситуацией апреля 2010 г., когда пара предприняла попытку разворота (тогда потенциала хватило для роста из района страйка 0,9901 до района страйка 1,0811);

2) исторически огромное количество длинных спекулятивных позиций по GBP и чрезвычайно малое количество коротких позиций;

3) сигнал к укреплению JPY, полученный в июне 2010 г., сменился сигналом к ослаблению - согласно данным U.S. CFTC объемы коротких позиций спекулянтов теперь преобладают над объемами длинных позиций.

EUR/USD внутридневные: Тренд остается бычьим.

Наша точка разворота находится на уровне 1.3605.

Наше предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.3605 с целевыми точками 1.3745 и 1.377.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.3605 откроет путь к 1.354 и 1.35.

Анализ : RSI смешанный, скорее бычий.

GBP/USD внутридневные: Тренд остается бычьим.

Наша точка разворота находится на уровне 1.6185.

Наше предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 1.6185 с целевыми точками 1.628 и 1.632.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 1.6185 откроет путь к 1.6165 и 1.612.

Анализ : RSI смешанный, но скорее имеет бычью тенденцию.

USD/CHF внутридневные: Под давлением.

Наша точка разворота находится на уровне 0.951.

Наше мнение: ПРОДАВАТЬ ниже 0.951 с целевыми точками 0.9425 и 0.94.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 0.951 откроет путь к 0.954 и 0.96.

Анализ : RSI смешанный, но скорее медвежий.

USD/JPY внутридневные: Пристановлен нисходящим трендом.

Наша точка разворота находится на уровне 83.45.

Наше мнение: ПРОДАВАТЬ ниже 83.45 с целевыми точками 82.95 и 82.7.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 83.45 откроет путь к 83.75 и 84.

Анализ : RSI приостановлен нисходящей трендовой линией.

USD/CAD внутридневные: Продолжение технического отскока.

Наша точка разворота находится на уровне 0.985.

Наше предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 0.985 с целевыми точками 0.988 и 0.9905.

Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 0.985 откроет путь к 0.9815 и 0.979.

Анализ : RSI поддержим бычьей трендовой линией.