Рынки игнорируют волнения в Ливии и вместо этого возвращаются к своей любимой игре – покупке рисковых активов. Если Ливия не может привлечь их внимание, может быть, это удастся статистике? Сегодня на повестке дня данные по инфляции в Великобритании, и Банк Англии ждет очередной удар. С каждым днем у председателя Банка Англии Мервина Кинга проблем становится все больше и больше. Он не только прекрасно знает о том, что возглавляет учреждение, которое является единственным источником экономических стимулов в стране в этом году, поскольку меры по сокращению расходов ограничивают экспансионистскую налогово-бюджетную политику, но ему еще приходится постоянно писать письма министру финансов с объяснениями, почему инфляция остается такой неоправданно высокой. Если и есть подходящий момент для фразы «между молотом и наковальней», то это как раз он.

Наверное, все дело в ядовитых парах, испускаемых ценами, которые вышли за пределы стратосферы, потому что цены на нефть выше 100 долларов за баррель делают из нормальных и адекватных людей тихо помешанных. Первые симптомы синдрома высоких цен на нефть (СВЦН) можно легко перепутать с генерализированной формой экономической лености. Например, люди, пораженные СВЦН, начинают утверждать, что высокие цены на нефть сопряжены с инфляционными процессами, словно был относительные ценовые изменения могут трансформироваться в рост цен на общем, экономическом уровне, поэтому без помощи центральных банков никак не обойтись. Более того, больные этой ужасной заразой, могут изменить свое мнение ровно на 180 градусов и утверждать, что высокие цены на нефть ведут к дефляции, потому что негативно влияют на потребительских спрос.

EUR/USD, H1

Как и предполагалось, вчера курс единой валюты продолжил укрепляться против доллара США. Отметим, что торги прошли в достаточно узком для данной валютной пары диапазоне и закрылись чуть выше отметки 1.4200. Сегодня вероятно выполнение одного из двух вариантов дальнейшего поведения валютной пары. В качестве основного предполагаем, что будем наблюдать развитие коррекционной волны «4». Пара евро/доллар, возможно, восстановится к максимальной отметке с 4 ноября прошлого года — 1.4271. Вблизи данной отметки допускаем непродолжительную консолидацию и завершение импульса «3». После чего валютная пара совершит разворот и начнет снижаться в направлении 1.4100, вблизи которого находится уровень 38.2% коррекции Фибо. Что касается альтернативы, то тут все немного проще. В случае преодоления и закрепления выше 1.4271, евро, вероятно, получит дополнительную поддержку со стороны участников рынка, что может способствовать его дальнейшему росту. Это покажет, что третий импульс еще не «достроен». Однако заметим, что при дальнейшем восстановлении пары евро/доллар важным уровнем сопротивления станет 1.4291, пробой которого откроет дорогу на тестирование района 43-й фигуры.
Прогноз на понижение курса.

Пара продолжает демонстрировать попытку удержаться над значимым уровнем 0,9009, и торгуется на момент публикации в диапазоне 0,9009 - 0,9050. В краткосрочном периоде более вероятно продолжение торговли вблизи текущих отметок. В среднесрочном периоде ожидается рост. Привлекает внимание отметка 0,9167 (речь идет о сильном сопротивлении на уровне 0,9174). Пара может развернуться в любой момент. На момент публикации игроки не желают идти ниже уровня 0,9009. Однако важными на случай усиления волатильности при развороте являются уровни 0,8929 - 0,8811, которыми представлена "ловушка маркетмейкеров". Для долгосрочгого периода наблюдается попытка захвата пары в диапазон 0,8696 - 0,9901.

На момент публикации пара пытается закрепиться над уровнем 1,42. Необходимо понимать, что речь идет ТОЛЬКО о поиске вершины, и это опасный процесс. Ориентиры становятся нечеткими: в районе страйка 1,43: 1,4292 - 1,4310; в районе страйка 1,44: 1,4416. Диапазон защиты 1,45 - 1,47 не усиливается. Отсюда можно допустить, что ход наверх ограничен. Наоборот, усиливаются уровни снизу. Ориентир ограничения сверху: 14,6%-ая линия пробоя вверх нулевого уровня Фибоначчи к восходящему тренду июня - ноября 2010 г. Теоретический «край рынка» на данный момент расположен в районе 1,43, а крайний «Bid» по июньским фьючерсным контрактам ПОКА соответствует отметке 1,4221. Вместе с тем индикаторы уверенно говорят и о подготовке к снижению вначале в район 1,37 - 1,39, затем в район 1,30. Возможно и более значительное снижение. Ориентир краткосрочной поддержки: 1,4101 - 1,4015. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,39 и 1,32, риски роста - с отметками 1,43 и 1,50.
Низкая активность.

На момент публикации пара пытается закрепиться над уровнем 1,63 параллельно тому, как пытается закрепиться над уровнем 1,42 EUR/USD. Пару пытаются удержать вблизи текущих отметок. Тем не менее, при построении вершины EUD/USD, у GBP/USD также есть такая возможность. Ориентиры: 1,6430 - 1,6483 - 1,6550. Вместе с тем актуализированы поддержки 1,59 (1,5874) - 1,57 (1,5688), а это говорит об ожидании пробоя ключевого уровня 1,60 и ухода в диапазон понижательных рисков. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,55, риски роста - с отметкой 1,64.
Рост активности продавцов.

Обратим внимание на индекс S&P500.
Цена на споте вернулась к ключевому уровню 1300. Данный уровень имеет сразу несколько важных качеств:
- психологический;
- является среднесрочной границей повышательных и понижательных рисков;
- исторический (в том смысле, что ранее к уровню 1300 была привязана защита маркетмейкеров, дальше которой идти было нежелательно).
По итогам американской сессии для краткосрочного периода видна равная вероятность как коррекции от уровня 1300 вниз, например, в район 1260, так и пробоя вверх (ориентир: 1330). Однако далее наблюдается построение защиты в диапазоне 1325 – 1335, от которой высока вероятность снижения.

Первая половина сессии понедельника отметилась вялой малоинтересной торговлей в диапазонах. Однако, позже, когда произошло накопление информации на фоне выступлений топ менеджмента ЕЦБ, настраивающих на ожидание скорого ужесточения в денежной политике Еврозоны, и заявлений министерства финансов США о начале продаж портфеля ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, на рынке начала расти активность проявившаяся разнонаправленной волатильностью. Доллар в моменте рос, а затем падал относительно европейцев и в итоге зафиксировал впечатляющий минус к евро и фунту. Относительно йены же диапазонный характер торгов сохранился, и закрытие дня произошло почти на ценах открытия. Очевидно, такой настрой относительно йены был продиктован отсутствием неблагоприятной информации о положении дел на АЭС в Японии и одновременно опасениями очередного транша интервенции с целью ослабления японской валюты.

По итогам понедельника индекс доллара снизился до нового недельного минимума 75,34 пункта. Поддержку курсам евро и фунта против доллара оказывают ожидания того, что повышение основных процентных ставок в Еврозоне и Великобритании будет осуществлено раньше, чем в США. Трейдеры из-за отсутствия новостей из Японии и Ливии сконцентрировались на ставках.

Когда вчера Минфин США сообщил, что начинает продажу ценных бумаг обеспеченных ипотекой, на валютном рынке трейдеры стали закрывать короткие позиции по доллару. После этой новости подскочила доходность облигаций Казначейства США, чем и оказала поддержку доллару. Продажи портфеля начнутся в этом месяце. Объем продаж составит 142 млрд. долларов по 10 млрд. в месяц.

На американской сессии единая валюта против доллара США подобралась к уровню 1,42395. Важное сопротивление для EURUSD проходит через уровень 1,4250 (см. недельный график – линия тренда проведенная через вершины 1,6038-1,5143). Евро укрепляется на ожиданиях, что ЕЦБ повысит процентную ставку раньше, чем ФРС США. Представители ЕЦБ озабочены рисками роста инфляции, и обещают незамедлительно действовать, чтобы обуздать растущую инфляцию из-за повышения цен на энергоресурсы.

9 часов евро/доллар консолидируется в узком диапазоне. Напоминает утреннее движение вчерашнего дня. Т.е. я рассматриваю на европейской сессии рост до 1,4270 и последующее закрытие длинных позиций (частичная фиксация прибыли). Текущая цена на 8:25 мск 1,4220. Часовые индикаторы указывают на снижение. Учитывая, что завтра премьер-министр Португалии Жозе Сократеш парламенту представит план по сокращению бюджетного дефицита парламенту, то евро может уйти вниз без роста к 1,4250/70. Поговаривают, что в случае провала голосования, правительство Португалии может уйти в отставку. Такое решение окажет давление на евро/доллар. Поддержка находится на уровне 1,4150 (фибо уровень 23,6%).