Последняя неделя была очень волатильной. Инициатором сильных движений стал глава ЕЦБ Марио Драги, который в четверг в ходе пресс-конференции вызвал массовое разочарование участников рынка и падение единой валюты по всему рынку. А в пятницу, начиная с европейской сессии, судя по всему, переосмыслив речь Драги и публикации сильного отчета по розничным продажам в Еврозоне, трейдеры в преддверии NFP начали активно закрывать длинные позиции по доллару. В прошлую пятницу Bloomberg сообщил, что глава ЕЦБ М.Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается встретиться с президентом Бундесбанка Й.Вайдманном и обсудить вопросы о снижении процентных ставок и увеличении покупок облигаций. На этом фоне курс EURUSD достиг уровня $1.2388, GBPUSD повышался до отметки $1.5766.

В четверг комитет по денежной политике Банка Англии оставил основную процентную ставку без изменения на уровне 0.50%. Сумма, выделяемая на количественное ослабление кредитно-денежной политики, была оставлена без изменения на уровне 375 млрд. фунтов. Реакция на решение была слабой, но фунт укреплялся следом за евро. Обратите внимание, что когда кросс EURGBP развернулся вниз, то фунт получил поддержку и не сильно упал против минимума 1,5521. Драги выстроил свою речь так, что быкам удалось протестировать 1,5677. Если бы он начал говорить сразу о ставках и рисках, то думаю, таких хвостов можно было избежать. Почти по всем валютам хвосты составляют около одной фигуры.

Как бы быки по фунту не старались, против роста кросса EURGBP не попрешь. Движение соответствует ожиданиям. Курс с 1,5537 вырос до 1,5558. Ждем решения от Банка Англии. В 15:00 мск ЦБ огласит свое решение. Ожидается, что ставки и объем покупок активов останутся на прежних уровнях (0,5% и 375 млрд. фунтов). Если решение совпадет с прогнозом, реакции на это событие не ожидается. Есть один момент, который надо учесть. Если после оглашения решения Банка Англии развернется кросс EURGBP, то фунт получит от кросса поддержку. На этом фоне фунт продолжит рост, а евро будет снижаться. На американскую сессию придерживаюсь основного сценария. Нет уверенности, что Драги сможет удивить рынок.

Ожидания по фунту не оправдались. GBP/USD с европейской сессии продолжил снижение, так как находился под давлением со стороны кросс-курсов. К 22:15 мск курс торговался по 1.5605. ФЕД в среду оставил ставки без изменений в диапазоне 0-0,25%, QE3 не запустил. На этом фоне доллар укрепился к своим конкурентам в среднем на 700 пунктов. Курс GBPUSD снизился до 1,5529. Сегодня огласят свои решения Банк Англии и ЕЦБ. По Банку Англии изменений не ожидается, поэтому в центре внимания останется ЕЦБ и пресс-конференция М.Драги. Драги обещал спасти Еврозону и евро, так что от него ждут сюрпризов. Если сюрпризов не будет, то ожидается дальнейший рост доллара в пределах 700-1000 пунктов (приблизительно, как в среду). Я склоняюсь к тому, что из-за завтрашнего отчета NFP, колебания будут ограниченными.

На слабом индексе PMI курс GBPUSD на европейской сессии потерял более 500 пунктов. В Великобритании производственный PMI в июле зафиксировал падение до 45,4 против прогноза 48,0 и 48,4 (пересмотрен с 48,6) в июне. Фунт неплохо качнуло вниз, однако по последним котировкам он восстановил часть потерь и торгуется на уровне 1,5640. Я даже не стал корректировать прогноз, так как к 22:15 мск ожидаю его у верхней линии канала на 1.5660. Там же проходит и балансовая линия.

Я считаю, что британец против доллара отработал свою цель. Не идеально, но рыночные ожидания по нему оправдались. В этом медведям помог кросс EURGBP, который укреплялся до закрытия европейской сессии. После падения к 1,5624 оживление интереса к риску помогло фунту отскочить к линии Lb. На 8:44 мск курс GBPUSD составляет 1,5662. Понижательные риски для фунта сохраняются.

Что касается фунта, то тут пока все отлично. С открытия европейской сессии как по расписанию снизился до 1,5679 и сейчас флэтует. Новая волна продаж ожидается на американской сессии. Прогноз остается в силе, однако учитывая отскок пар EURUSD, USDCHF и AUDUSD, есть риски оттолкнуться от 1,5670 и уйти следом за евро вверх. Фунт торгуется с понижением, так как растет кросс EURGBP. На европейской сессии выходили новости по Европе. Данные смешанные, и их недостаточно, чтобы вызвать резкий рост евро и других валют. По любому опять кто-то что-то сказал. Сложилось так, что фунт оказался под давлением, поэтому торгуется ниже линии Lb. Прогноз не отменяю. Он отменится при росте выше 1,5720. По евро/доллару и AUDUSD жду возвращение цены на прежние уровни. Если не вернутся, то доллар может сильнее ослабиться, и тогда точно до вечера среды будем флэтовать.

С максимума 1,5766 курс GBPUSD вернулся к балансовой линии Lb. Вчера я написал, что при закрытии пары на прогнозном уровне, или даже в зоне 1,5720-1,5670, на вторник буду рассматривать снижение фунта до 1,5580. Цена закрытия 1,5708 была в зоне. Сегодня в Азии курс откатился и считаю, что рынок готов к покупкам доллара. По прогнозу моя цель 1,5621. Хотя основная цель находится по линии D3 - 1,5555. Просто может кросс EURGBP помешать быстро падать. АО находится у нулевой линии, стохастик в зоне продаж. АС в положительной зоне. Т.е. с европейской сессии нужно сразу падать. Если на европейской сессии медведи не начнут контрнаступление, то лучше будет прикрыть все короткие позиции. Это будет плохим знаком для продавцов. Продажи должны начаться сразу с открытия европейской сессии.

В пятницу после сообщения, что М.Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается обсудить с Вайдманом вопросы о снижении процентных ставок и увеличения покупки облигаций, курс GBPUSD повышался до $1.5766. На часовом графике быки уперлись в линию U3, но если посмотреть на дневной график, то через $1.5730 проходит сопротивление. Рост был ограниченным из-за роста EURGBP. Рынок закрылся на уровне $1.5743. Линия U3 на время удержала быков, однако настрой после обещаний Драги помочь евро остается бычьим. Про слабый ВВП в Британии уже забыли. О нем вспомнят, если Драги разочарует рынок и в четверг ЕЦБ не примет никаких решений по стабилизации ситуации в Еврозоне.

Неделя с 23 по 27 июля завершилась падением американского доллара по всем фронтам. Все сильные движения были вызваны официальными лицами Еврозоны. Разворот пары евро/доллар строился на высказываниях члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны и главы ЕЦБ М.Драги. Остальные валюты укреплялись против доллара США за единой валютой. В пятницу после сообщения Bloomberg, что Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается обсудить с Вайдманом вопросы о снижении процентных ставок и увеличения покупки облигаций, курс евро/доллар приблизился к 24 фигуре. За неделю курс евро/доллар с минимума 1.2041 вырос до $1.2388 или на 2.88%. Теперь посмотрим, как развернулся рынок после обострившийся ситуации в Испании и Греции. В понедельник и вторник курс евро/доллар крутился вокруг 21 фигуры. Единая валюта находилась под давлением на разговорах о том, что Валенсия обратилась к правительству страны за финансовой помощью, и что Испании, как и Греции потребуется полный пакет помощи.