Неделя с 23 по 27 июля завершилась падением американского доллара по всем фронтам. Все сильные движения были вызваны официальными лицами Еврозоны. Разворот пары евро/доллар строился на высказываниях члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны и главы ЕЦБ М.Драги. Остальные валюты укреплялись против доллара США за единой валютой. В пятницу после сообщения Bloomberg, что Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается обсудить с Вайдманом вопросы о снижении процентных ставок и увеличения покупки облигаций, курс евро/доллар приблизился к 24 фигуре. За неделю курс евро/доллар с минимума 1.2041 вырос до $1.2388 или на 2.88%. Теперь посмотрим, как развернулся рынок после обострившийся ситуации в Испании и Греции. В понедельник и вторник курс евро/доллар крутился вокруг 21 фигуры. Единая валюта находилась под давлением на разговорах о том, что Валенсия обратилась к правительству страны за финансовой помощью, и что Испании, как и Греции потребуется полный пакет помощи.
В понедельник были приостановлены торги акциями итальянских банков: UniCredit SpA, Intesa Sanpaolo SpA, Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, Banco Popolare SC и Mediobanca Banca di Credito Finaziario SpA. В среднем падение по акциям составило более 5%.
Национальная комиссия рынка ценных бумаг Испании из-за чрезмерной волатильности на рынках наложила 3-месячный запрет на короткие продажи акций.
Доходность испанских облигаций сроком обращения 10 лет достигла 7,52% годовых. Доходность долговых бумаг Италии с тем же периодом обращения в понедельник протестировала отметку в 6,37%. Во вторник рост продолжился до новых уровней 7,621% (+1,64%) и 6,597% (+4,10%).
Агентство Moody’s пересмотрело свой прогноз по рейтингам Германии, Люксембурга и Нидерландов, со стабильного до негативного. На рынке под давлением оказались рисковые инструменты, а также котировки на нефть и драгметаллы.
Евро/доллар во вторник торговался с понижением в течение дня. Пара снизилась до $1.2073 после выхода слабых данных PMI Франции, Германии и Еврозоны. Несмотря на слабую статистику из ЕС, евробыки после испанского аукциона пытались откатить курс к линии Lb. Тенденцию переломить не удалось, курс EURUSD снизился до $1.2041. На среду ожидался тест $1.20. При таком внешнем фоне даже мыслей не возникало о том, что рынок развернется, и евро неделю закроет в положительной зоне.
На разговорах по QE3 курс GBPUSD повышался до $1.5735 и, начиная с 20.07, рынок развернулся вниз и по выше перечисленным причинам в понедельник приземлился на линию D3 – $1.5404. Во вторник фунт торговался в боковом тренде около 55 фигуры.
В среду член Управляющего совета ЕЦБ Э. Новотны спровоцировал закрытие коротких позиций по евро и другим валютам против доллара США. В интервью Bloomberg он сказал, что имеются аргументы в пользу выдачи банковской лицензии ESM. Европейские фондовые индексы тут же перешли из красной зоны в зеленую, доходность по испанским и итальянским облигациям начала снижаться. После заявлений Э.Новотного, рынок проигнорировал слабые данные по IFO, и вяло отреагировал на слабый отчет ВВП по Великобритании.
Индекс деловой активности немецкого института IFO Германии за июль составил 103.3 (прогноз 104.6, предыдущее значение 105.3). Оценка текущих условий ухудшилась от 113.9 до 111.6, а индекс ожиданий упал с 97.2 к 95.6.
На фоне закрытия коротких позиций курс EURUSD подскочил к $1.2130, а после публикации разочаровывающих данных по Великобритании поддержка исходила от кросса EURGBP. При поддержке кросса курс EURGBP вырос до $1.2148.
После того, как прозвучали заявления Э.Навотного, курс GBPUSD повышался до $1.5550. В 12:30 мск. вышли данные по Британии. Предварительное значение индекса ВВП в Великобритании за 2 квартал 2012 года составило -0.7% кв/кв, -0.8% г/г (прогноз -0.2% кв/кв, -0.3% г/г, предыдущее значение -0.3% кв/кв, -0.2% г/г).
С 1.5550 курс снизился до $1.5467. Падение составило 830 пунктов. Слабый отчет по ВВП в Великобритании сдерживал быков от активности до самого закрытия. На американской сессии курс GBPUSD обновил минимум на $1.5458.
В четверг после роста к максимуму $1.2160 курс EUR/USD в ожидании выступления главы ЕЦБ М.Драги упал к минимуму $1.2117. После выступления М.Драги курс евро/доллар с $1.21172 укрепился до $1.23276 (рост составил 2104 пунктов). Заявление М.Драги расценили как сигнал к возобновлению покупок облигаций, хотя напрямую он об этом не говорил. Он заявил, что Центробанк сделает все, чтобы защитить единую валюту, а инвесторы и трейдеры использовали эту фразу для фиксации прибыли. Фунт/доллар следом за евро/долларом от линии Lb резко вырос до линии U4. От $1.5722 пара вступила в фазу консолидации.
В пятницу до 16:30 мск. основные пары торговались разнонаправлено. Курс евро/доллар, доллар/франк и индекс доллара откатились больше чем на 23,6%. После подъема к $1.23138 пара EUR/USD снизилась до $1,2241. Котировки снизились на новостях по ЕС. В Испании во 2-м квартале ставка безработицы выросла с 24,4% до 24,63%. В Италии снизился индекс делового доверия. Во Франции снизился индекс потребительского доверия. Была уверенность, что до 16:30 мск рынок останется в боковом тренде, однако представитель Бундесбанка заявил, что считают не лучшим вариантом выкуп облигаций ЕЦБ. Для покупок испанских и итальянских облигаций предлагается использовать фонд EFSF. Курс евро/доллар с уровня $1.2250 восстановился до $1.23. Курс фунт/доллар вырос до $1.5745.
Предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в США за второй квартал 2012 года составило +1.5% (прогноз +1.4%-1,5, предыдущее значение +1.9%). Показатель совпал с ожиданиями. Рост ВВП за первый квартал 2012 года был пересмотрен в сторону повышения - до 2% с 1,9%. На отчет ВВП рынок отреагировал вялыми покупками доллара, но закуп американской валютой длились недолго. Курс евро/доллар резко взлетел к $1.2376.
Bloomberg сообщил, что глава ЕЦБ М.Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается обсудить с президентом Бундесбанка Й.Вайдманном вопросы о снижении процентных ставок, новой LTRO и увеличения покупки облигаций. Представитель ЕЦБ не смог подтвердить или опровергнуть эту информаци. Также появилась информация, что Драги поддерживает идею выдачи банковской лицензии ESM. От $1.2388 началась фиксация прибыли, и курс EURUSD вернулся к $1.2280.
Рис. 1 МА каналы для часового графика EURUSD
В начале обзора я сказал, что разворот пары евро/доллар строился на высказываниях члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны и главы ЕЦБ М.Драги. Остальные валюты укреплялись против доллара США за единой валютой. Сейчас уже неважно, кто что понял, важно сдержит ли Драги свои обещания в четверг.
На предстоящей неделе состоятся заседания трех ЦБ. По моему времени, заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Англии состоятся в четверг, а завершит неделю Пейролс. Драги должен подкрепить свои слова делом, иначе евро ожидает возвращения к уровню 1,20.
РИА: Газета Le Monde сообщила, что Европейский центробанк в сентябре планирует запуск программы по выкупу облигаций Италии и Испании со вторичного рынка, в то время как механизм финстабильности (ESM) будет осуществлять выкуп бумаг с первичного рынка.
В пятницу с максимума $1.2388 курс EURUSD откатился и закрылся на отметке $1.2320. По АО есть дивер, на дневном графике есть признаки разворотной модели для последующего роста. Если рост евро и продолжится, то укрепление EUR до 1,2630 будет носить коррекционный характер (см. недельный график).
На понедельник по основному сценарию я ожидаю консолидацию выше линии Lb, хотя если на днях рассматривать перевернутую голову плечи, то должен быть откат для формирования правого плеча. От роста 1,2041-1,2388 уровень 38,2% проходит через отметку 1,2257. Он и будет поддержкой на понедельник.
На европейской сессии в 11 мск будут опубликованы по Испании предварительные данные по изменению объема ВВП. Ожидается снижение на 0,4%. Показатель хуже прогноза может вызвать закрытие длинных позиций по евро. Стоит обратить внимание на итальянский аукцион. Италия размещает 10-ти летние бонды. В последнее время аукционы поддерживают евробыков, хотя размещают бумаги под высокие проценты.
Рис. 2 МА каналы для дневного графика EURUSD
На обещаниях главы ЕЦБ М. Драги спасти евро, курс EURUSD отскочил к 1,2388. Есть разворотный фрагмент с минимумом 1,2041, который можно считать перевернутая голова-плечи. При благоприятном развитии событий для евро, это я имею в виду заседание ЕЦБ, на котором должен подтвердить свои обещания делом, курс может подняться до 1,2746. Это на днях так получается, но есть промежуточное сопротивление на 1,2630. Через этот уровень на неделях проходит трендовая линия, и рост до 1,2630 для меня будет коррекционным. Если быкам не удастся закрепиться выше 1,2450, думаю евро вернется к 1,20.
Рис.3 Недельный график EURUSD
До линии поддержки $1.1980 медведи не дошли, цена оттолкнулась от $1.2041. Как я уже написал выше, трендовая линия проходит через $1.2630, так что до этого уровня для меня рост будет коррекционным. Это и то зависит от того с какой скоростью будет укрепляться единая валюта против доллара США. Если рост замедлится, то тогда сопротивлением может стать ценовой уровень $1.2480 (в среднем 460 пунктов в день). Пробой $1.1980 откроет цель на $1.1250/80.
Рис. 1 МА каналы для часового графика GBPUSD
В пятницу после сообщения, что М.Драги для стабилизации финансовой ситуации в Еврозоне собирается обсудить с Вайдманом вопросы о снижении процентных ставок и увеличения покупки облигаций, курс GBPUSD повышался до $1.5766. На часовом графике быки уперлись в линию U3, но если посмотреть на дневной график, то через $1.5730 проходит сопротивление. На часовом графике эта линия есть. Рост был ограниченным из-за роста EURGBP. Рынок закрылся на уровне $1.5743.
Линия U3 сдержала на время быков, однако настрой после обещаний Драги помочь евро остается бычьим. Про слабый ВВП в Британии уже забыли. О нем вспомнят, если Драги разочарует рынок и в четверг ЕЦБ не примет никаких решений по стабилизации ситуации в Еврозоне.
Рис. 2 МА каналы для дневного графика GBPUSD
В своем последнем обзоре я рассматривал сценарий с W образной моделью. Старый прогноз я оставил на графике. На разговорах по QE3 курс GBPUSD с минимума 1,5392 возвращался к 1,5735. От него происходит отскок на усугублении ситуации в Испании и Греции. Цена вернулась на 1,5458. Вроде все отлично, но Э.Новотны и М.Драги своими высказываниями вернули курс обратно к 1,5750. Чтобы рост ускорился необходимо закрепиться выше 1,5776 (максимум от 20.06.12). Тут у меня получается два сценария. Первый на пробой уровня 1,5776 и рост к 1,6165 и второй, это отскок к 1,5170. Успех быков будет зависеть от решений трех ЦБ, которые заседают на этой неделе. При росте, есть промежуточное сопротивление 1,6030 (там проходит трендовая линия).
Рис.3 Недельный график GBPUSD
Индикатор CCI вернулся за -100, это бычий сигнал. Стохастик смотрит вверх. Эта неделя благоприятная для укрепления фунта, но как я написал выше, есть фундаментальные факторы, которые могут переломить ситуацию и вернуть курс на 1,54 и ниже. Это заседания ФРС США, ЕЦБ и Банка Англии. Завершит неделю Пейролс (отчет по занятости в США). Пока цена находится ниже 1,6030, сценарий на снижение не отменю. Прогноз на рост есть на дневном графике. Здесь все оставляю без изменений.
