Создание технологии извлечения прибыли из торговых операций» подразумевает выработку правил, однозначно определяющих действия
трейдера в любой возможной рыночной ситуации. Необходимо до начала
торговли знать ответы на вопросы когда и какой долей капитала открывать позицию, как, в зависимости от движения цен, менять объем открытой позиции и когда ее закрывать. Набор таких торговых правил называется обычно торговой системой, а использование их в трейдинге — системной торговлей, в противоположность торговле по интуиции. Обширная статистика показывает, что, при анализе данных за достаточно длительный интервал времени, трейдеры, придерживающиеся системного стиля торговли, достигают гораздо лучших результатов.

Безусловно, среди интуитивных трейдеров есть свои «звезды», имеющие очень хорошие результаты в течение достаточно длительного времени. Однако, во-первых, они очень редки, в отличие от часто встречающихся успешных системных трейдеров, а во-вторых, не очень ясно, толи они просто очень удачливы и их удача может рано или поздно закончиться, толи
они неосознанно торгуют по неким правилам, которые не могут формализовать в торговую систему. Так или иначе, но сейчас в мире трейдеров господствуют представления о том (и я их полностью разделяю), что успешность и долголетие на фондовом рынке определяются наличием у трейдера хороших торговых систем и его способностью следовать их рекомендациям.

Созданию торговых систем посвящено немало книг и журналов и, тем не менее, простое копирование уже существующих торговых систем далеко не гарантирует безоблачного будущего. Каждый рынок индивидуален и изменчив, поэтому необходимо проведение по настоящему исследовательской работы для выявления внутренне присущих данному рынку закономерностей с тем, чтобы вовремя заметить изменение стереотипов поведения участников торговли и внести соответствующие правки в торгуемую систему. Таким образом, фактически перед каждым серьезным трейдером стоит задача разработки и последующего ведения собственной торговой системы, в идеале отвечающей его представлениям о функционировании рынка, предпочтительных временных интервалах торговли, ожидаемой прибыли и принимаемым при этом рискам.

Настоящая статья посвящена одному достаточно редко обсуждаемому аспекту создания торговых систем, а именно проблеме выбора между несколькими торговыми системами. Как правило, в процессе определения торговых правил неоднократно приходится делать выбор между несколькими внешне близкими по результативности вариантами. Между тем критерии такого выбора не так очевидны, как это могло бы показаться на первый взгляд. Есть также претензии к некоторым широко распространенным в России программам технического анализа по качеству предоставляемой статистики. В ряде случаев некритическое использование статистики тестирования может привести к неприятным ошибкам в выборе варианта дальнейшего развития торговой системы и привести к реальным потерям при торговле.

Прежде чем говорить собственно о сравнении торговых систем, необходимо
сделать одно важное замечание, касающееся режима тестирования. Современные программы технического анализа позволяют проводить тестирование торговой системы как минимум в трех режимах: «только длинные позиции», «только короткие позиции» и «и длинные и короткие позиции». Я глубоко убежден в том, что при разработке торговых систем
необходим раздельный анализ коротких и длинных позиций.

Недопустимо механическое смешение этих позиций в одну торговую систему, даже если это простая реверсивная система. Любая система, на любом рынке будет иметь разные доходности и риски для длинных и коротких позиций. Как правило, эти значения весьма различаются и бездумное принятие результатов торговой системы, протестированной в режиме «и длинные и короткие позиции», может привести к очень существенным ошибкам. В основном это ошибки, связанные с недооценкой рисков, присущих системе для коротких позиций.

Методика сравнения торговых систем должна отвечать двум основным требованиям — быть достоверной и достаточно простой. Кроме того, она должна носить универсальный характер. Последнее означает, что должна быть вынос или добыча нефти, а сравнение торговых систем в таком случае является оценкой инвестиционной привлекательности неких бизнес-проектов.