EUR/USD, H1

Вчера, несмотря на ослабление единой валюты против американской в европейскую сессию, к концу дня ей удалось вернуть часть позиций. После комментариев представителя ЕЦБ Бини Смаги относительно повышения процентных ставок пара евро/доллар немного восстановилась, достигнув внутридневного максимума 1.4146. Укрепление курса единой валюты против американской было ожидаемо и подтвердило завершение формирования сходящегося треугольника. Поэтому на сегодняшний день, полагаем, продолжает развиваться третий импульс внутренней структуры в завершающем элементе восходящего тренда. Ожидаем рост пары евро/доллар с целью тестирования сопротивления 1.4202. Однако заметим, что вероятность снижения от текущих значений, как всегда, присутствует. В данном случае не исключено, что подволна «iii» «достроена» и в ближайшее время произойдут разворот и снижение валютной пары в качестве коррекционной волны «iv». То есть, допускаем снижение к уровню вблизи 1.4060, завершение коррекции и возобновление роста валютной пары в район 41-й фигуры.
Прогноз на повышение курса.

Ситуация принципиально не изменилась. На момент публикации торговля ближайшими фьючерсами ведется в районе 1426 - 1427. Ориентир краткосрочного сопротивления: 1442 - 1447. При этом уровень 1430 стал весьма значимым для среднесрочной перспективы, поскольку выше данного уровня располагается область повышательных рисков. Для краткосрочного периода четких сигналов к движению в каком-то определенном направлении не наблюдается. С точки зрения долгосрочных рисков важен уровень 1400. Не исключается его пробой вниз в направлении 1300, равно как присутствуют силы, которые пытаются тянуть котировки в направлении 1500. Краткосрочная граница повышательных и понижательных рисков с учетом премии за риск: 1425.

На момент публикации продолжается волатильное проторговывание уровня 1,41. Для краткосрочного периода сохраняется неопределенность, поскольку наблюдаются попытки разностороннего давления. Ориентиры диапазона: 1,3947 - 1,4245. По итогам американской сессии усилен уровень 1,42 (с учетом риска уровень переместился к отметке 1,4245). Это говорит о некотором преобладании повышательного давления. Однако для долгосрочной перспективы видны схемы для сильного снижения пары (актуализируется диапазон 1,32 - 1,44), при этом усиление уровня 1,40 наблюдается в июньской схеме контрактов. В настоящее время продолжает быть актуальной тема повышения ставки ЕЦБ (очередное решение будет объявлено на заседании 7 апреля (напомним: 1 апреля – публикация Non-Farm Payrolls)). На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,3750, риски роста - с отметками 1,4250. и 1,50 соответственно.
Активность продавцов.

На момент публикации пара восстановилась до уровня 1,61. Пока смысл торговли - удержание в диапазоне. Ориентиры: 1,5778 - 1,6168 (1,6234). Структура 1,6168 - 1,6234 говорит о вероятности продолжения восстановления, но ограниченного. С другой стороны, в случае агрессивного пробоя уровня 1,60 пару будут ловить в районе 1,58. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,58, риски роста - с отметками 1,62 и 1,64 соответственно.
Низкая активность.

Как и предполагалось, пара демонстрирует коррекцию, приблизившись к уровню сопротивления 83,33. Тем не менее, в настоящее время Call-диапазон 82,30 - 83,33 препятствует значительному снижению. Для краткосрочного периода наблюдаются признаки разностороннего давления, однако усиление уровней 83,33 (83,72) и 84,75 (84,89) говорит о большей вероятности продолжения восстановления. Однако уровень 84,75 - это сильная опционная защита, по мере приближения к которой коррекционные настроения будут усиливаться. Ориентир поддержки: 81,94.
Низкая активность.

На момент публикации, как и предполагалось ранее, продолжается борьба за уровень 0,9174. Сохраняется слабое повышательное давление, позволяющее паре удерживаться над указанным уровнем. Следует внимательно следить за ситуацией. Уровень 0,9174 - слишком принципиальный с точки зрения рисков. Важными на случай усиления волатильности при развороте остаются уровни 0,9009 - 0,8929 - 0,8811 - 0,8696. Не исключен вариант падения в диапазон 0,8403 - 0,8621. Равно как не исключен вариант роста в направлении паритета. Для краткосрочного периода пока характерны признаки ограничения снижения.
Высокая активность покупателей.

Глава Минфина США Т. Гайтнер, как обычно, указывает на Китай и дает советы по поводу плавающих курсов, которые (по его мнению) «помогают нациям лучше переносить шоки». В качестве основного фактора инфляции в Китае называет «недооцененный обменный курс», заворачивает сей фактор в тему протекционизма и грозится продолжать клеймить «протекционистский Китай» на предстоящих саммитах.
Немного теории по данному случаю. Общепринятое в экономическом смысле понятие протекционизма общеизвестно, но если рассматривать его безотносительно к какой-либо экономике, то можно получить великолепную иллюстрацию закона философии о единстве и борьбе противоположностей. Не более того. Поскольку каждый политик, обращаясь к данному понятию, вкладывает в него свой смысл.

Похоже, рынок начинает готовиться к выходу отчету по труду в Штатах, который запланирован к публикации на грядущую пятницу. Очевидно, такой причиной можно объяснить скучную торговлю в диапазонах на сессии в среду европейских валют против доллара. Пара доллар/йена показала более интересный разворот событий, в этом случае активные покупки «бакса» наблюдались с самого начала торгового дня. Возможно, причиной роста неопределенности, в отношениях «зеленого» с евро и фунтом, явился и тот факт, что в выступлениях представителей ФРС на этой неделе значительно увеличились «ястребиные» нотки. Это обеспечило своего рода противовес риторике топ менеджмента ЕЦБ, располагающей к ожиданиям подъема ставок в Еврозоне уже в апреле. В результате сессии среды было зафиксировано небольшое снижение американской валюты против евро и фунта, но солидный рост относительно йены.

В среду на американской сессии после выхода отчета ADP быкам не удалось преодолеть уровень сопротивления 76,45, в результате чего произошел отскок на безопасный уровень 76,22 (линия LB), а после заявлений члена правления ЕЦБ Бини Смаги, на фоне роста евро/доллара снизился до 76,01.

Согласно данным ADP, в частном секторе было создано 201 000 новых рабочих мест. Отчет ADP выходит за 2 дня до официального релиза NFP, который будет опубликован завтра. Отчет ADP указывает на то, что данные NFP могут оказаться лучше прогнозных значений. Согласно прогнозам в марте было создано 190 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы за март месяц ожидается на уровне 8,9%, как и в феврале.

Медведи красиво подошли к 1,4050, но защитные стопы не достали. Коснувшись уровня 1,4051, курс евро/доллар резко отскочил к линии LB на 1,4093. Я подумал, рынок проверяет мое терпение. Хорошо подожду до четверга. Вечером посмотрел котировки, цена вернулась к 1,4140. Резким ростом евро отреагировала на заявление Бини Смаги, в результате чего короткая позиция оказалась под угрозой закрытия. Б.Смаги дал понять, что ставка будет повышаться несколько раз. 7 апреля состоится заседание ЕЦБ и уже на этом заседании ожидается повышение ставки до 1,25%. Рынок учел повышение ставки до 1,25%. Поэтому для рынка будет сюрпризом, если она не будет повышена 7 апреля.