Кризис выявил значительные недостатки во многих финансовых институтах, однако, правительства и центральные банки по всему миру сумели принять меры, благодаря которым удалось сдержать экономический и финансовый крах, конца 2008 - начала 2009 года. На территории ЕС спад внутреннего спроса и, в особенности, занятости оказался менее сильным, чем в США. В целом, Европейскому Союзу кризис обошелся дешевле, чем Штатам. По данным Международного валютного фонда, общий долг федерального правительства США увеличится с 62% ВВП в 2007 году до 103% ВВП в 2012 году. Еврокомиссия прогнозирует, что долг Еврозоны за тот же отрезок времени вырастет с 66% ВВП до 88% ВВП. Таким образом, по ряду важных параметров, Европа перенесла кризис лучше, чем США.
Общая проблема?

Федеральная резервная система США: после окончания срока действия программы QE2 в июне процентные ставки еще долгое время будут оставаться на низком уровне.
Доллар продолжил свое нисходящее движение, параллельно стимулируя развитие «бычьих» настроений на фондовом и товарном рынках.
Индекс Reuters Jefferies CRB в течение недели не изменился, но за этот год уже вырос на 10% ? довольно впечатляющий результат по прошествии всего четырех месяцев с начала года. Однако за это же самое время доллар потерял около 8% против корзины валют, а это значит, что недолларовые инвесторы пока что в этом году почти ничего не заработали.

EUR/USD, H1

В пятницу пара евро/доллар попыталась обновить свой максимум около отметки 1.4883. Однако к закрытию американской сессии трейдеры не позволили единой валюте закрыться выше этого уровня, в результате чего фигура 49 осталась нетронутой.Пара продолжает консолидироваться между значениями 1.4770 и 1.4883, проявляя некоторую слабость и перекупленность. Поэтому формирование импульса «(3)» в волне «5» можно считать завершенным. Подволна «5» в импульсе «(3)» имеет усеченный вид. По мнению аналитиков, сегодня следует ожидать коррекционного возврата курса к отметке 1.4750 с последующим возобновлением повышательного движения в качестве завершающей волны «(5)». Подтверждением роста станет пробой сопротивления 1.4883, который и откроет дорогу к двухлетним максимумам.Не исключена просадка валютной пары к 47-й фигуре. В целом сценарий рынка остается «бычьим». Ключевой потенциальной целью в рамках этого сценария является уровень 1.5000.
Альтернативный сценарий допускает возобновление роста курса от текущих значений и продолжение формирования импульсной волны «(3)».
Прогноз на повышение курса.

На момент публикации пара торгуется вдоль уровня 1,48. Ближайшее сопротивление: 1,4830. Далее - 1,4896 - 1,5023 (зашита, сявзанная со страйком 1,50. Диапазон неопределенности: 1,4785 – 1,4825; ниже – риски снижения. Несмотря на сохранение актуальности уровня 1,50, игроки продолжают активно закладываться на снижение в направлении 1,44 - 1,42 - 1,40. Возможные поддержки в ходе резкой коррекции: 1,4575 - 1,4485 - 1,4390. Важно следующее: на момент публикации наблюдаются стратегии, связанные с ожиданием коррекции в диапазон 1,4650 - 1,48. Далее по схеме диапазон 1,46 - 1,4650 должен защитить пару от падения. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,42 и 1,31, риски роста - с отметками 1,4950 и 1,55 соответственно.
Низкая активность.

На момент публикации продолжается торговля вдоль страйка 1,67. Пока выше данного страйка игроки идти не желают. Однако наблюдается противоречие: с одной стороны, ориентируясь на краткосрочный период, игроки проявляют интерес к диапазону 1,66 - 1,64, что позволяет сделать вывод о коррекционных настроениях, с другой стороны, для долгосрочного периода актуализируются уровни 1,70 - 1,72. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметками 1,64 и 1,62, риски роста - с отметками 1,67 и 1,68.
Низкая активность.

Американская валюта продолжила спускаться вниз против всех majors и на прошедшей недельной сессии. Уверенность инвесторов в том, что от «зеленого» надо избавляться возросла, а импульс такого рода настроениям придало событие, которое рассматривалось как главное на минувшей сессии. Заседание ФРС по ставке еще раз подтвердило, что штатовский регулятор склонен долго продолжать мягкую денежно-кредитную политику и на это фоне «бакс» упал до новых локальных минимумов против евро, фунта и йены, а вот относительно австралийского «тезки» до исторического. Заседания ФРС не принесло ничего нового, а первая пресс-конференция главы Фед содержала уже известные заявления о подконтрольной инфляции, которая необходима для стимулирования экономического роста и, соответственно, роста занятости.

На что следует обратить особенное внимание?

USD/CHF. Несколько лет пара четко следует уровням Фибоначчи, если за основу взять нисходящий тренд с 26.10.2000 по 30.12.2004. В настоящий момент времени USD/CHF находится абсолютно точно на очень важном уровне -38,4%. Данному уровню соответствует страйк 0,8621, от которого пара пытается отскочить на момент публикации.

Сенсационная новость о смерти Бен Ладена вызвала на рынке резкие колебания. Обама в своем выступлении подтвердил информацию, что спецслужбы США провели операцию, в ходе которой был уничтожен Усама Бен Ладен.

Пошли слухи, что смерть Бен Ладена поможет доллару восстановиться. Ну да, теперь же миллиарды долларов не надо тратить на поиск Бен Ладена. А это сокращение расходов на военные операции. Положительный момент есть, но быстро уйдет в прошлое. Так как Япония завтра уходит на длительные праздники, а многие рынки сегодня закрыты, то скорее всего, рынок останется вялым до завтра. Свой сценарий я представил на графике.