Евро пытался восстановить позиции в течение последних двух недель, оттолкнувшись от уровня 1.2500. Однако, учитывая масштаб падения единой валюты в третьем квартале, этот рост кажется весьма скромным. Отчасти, ряд внешних факторов сыграл на руку евро, в частности, к ним относятся сомнения инвесторов относительно темпов роста мировой экономики и резкое падение цен на нефть. В этом контексте шансы на скорое ужесточение монетарной политики ФРС и Банка Англии тают на глазах, а инвесторы корректируют свои ожидания и, соответственно, меняют восприятие монетарной дивергенции с ЕЦБ.

У индекса S&P500 открылось второе дыхание

Как мы отмечали в нашем предыдущем обзоре - золото (XAU/USD) после незначительного роста котировок будет находиться под давлением. В первой половине минувшей недели благородный металл достиг рубежа 1255$/унция, после чего медведи вновь поспешили на рынок. Низкие инфляционные ожидания в ведущих мировых экономиках – вот главные фактор, которые оказывает давление на XAU/USD. Несмотря на то, что доходности американских 10-летних государственных облигаций на минувшей неделе показали рост – они по-прежнему находятся на значительно низких уровнях, чтобы поддержать сильный спрос на “желтый металл”. По итогам недели золото похудело на 0.64%, завершив торги на отметке 1230.70.

Нефть "Brent"

Месячный график: как видим, оправдывает себя сигнал на падение нефти (пробой нижнего конверта Боллинджера), который мы обсуждали в прямом эфире в начале месяца на конференции, посвященной 10-летию FreshForex. Причем (что страшно для быков) медведи двигаются на до сих пор неактивном ADX, что говорит о только лишь подготовке к основной фазе падения. Впрочем, с другой стороны, отсутствие трендовых параметров ADX создает и предпосылки к коррекции, которая может случиться от поддержки в зоне 77.64. Ключевое сопротивление расположено в зоне 102,711 (средняя полоса Боллинджера) доллара за баррель. В случае такого отката, от данного сопротивления нефть будет иметь шансы рухнуть ниже 69. А при ускорении ADX - и к 53.28 в среднесрочном диапазоне.

Что пугает рынки?
Наверняка можно сказать только то, что это не более слабые, чем ожидалось, розничные продажи, которые спровоцировали недавние волнения на Уолл-Стрит. На самом деле большинство американских экономических показателей остаются довольно высокими после пика 19 сентября. Поэтому чтобы найти экономические предпосылки крупнейшего спада на фондовом рынке, начиная с 2011 г., нужно изучить два других объяснения. Первое – обвал цен на нефть почти на 30% с конца июня в ответ на решение Саудовской Аравии снизить рентабельность добычи сланцевой нефти в США. Падение цен на нефть в целом благоприятно для мировой экономики – и для большинства компаний, которые не входят в энергетический сектор.

Это может показаться очевидным не сразу. Но когда вы инвестируете в акции, вы находитесь в смертельной опасности того, что все ваши инвестиции легко могут быть уничтожены.

Это действительно самый важный риск для инвесторов.

Даже если вы уверены, что вы хорошо диверсифицированы, и все сделали правильно, есть вероятность, что в короткое время вы лишитесь своих инвестиций, как например 90% своей стоимости потерял греческий фондовый рынок во время печально известного кризиса в Еврозоне.

Российский рубль упал еще больше по отношению к доллару и евро и ударно обновил рекордные новые минимумы по отношению к валютам.

Доллар по отношению Рублю

Падение цен на нефть уже успело стать поводом для беспокойства для стран, экономика которых зависит от экспорта этого ценного сырья. Некоторым из них это грозит суровой рецессией. И вот почему: чтобы выполнить свои обещания по расходам, правительствам стран-экспортеров нефти необходимо, чтоб ее цена оставалась выше определенной отметки. При стоимости $87 за баррель, таким странам как Венесуэла, Россия и Саудовская Аравия, нужно начинать беспокоиться.

На торгах в Европе фунт/доллар пытался развить восходящий импульс и после неудачной попытки пройти 1,6070 возобновил падение. Фунт отреагировал ростом на 40 пунктов на предварительные данные ВВП Британии за III квартал. По данным Национального офиса статистики, в III квартале экономика Британии выросла на 0,7% кв/кв и 3,0% г/г. Показатели оказались ниже предыдущих значений, но совпали с прогнозными значениями. На 14:00 мск евро/доллар торгуется по 1,2643, фунт/доллар по 1,6038. Торговая активность может повыситься на американкой сессии после 18:00 мск когда выйдет отчёт по американскому рынку жилья. На что стоит обратить внимание. Если отчёт по продажам выйдет не хуже прогноза, то думаю, перед выходными единая валюта ускорит темпы падения. Дело в том, что в воскресенье будут обнародованы результаты стресс-тестов 130 европейских банков.

Предпосылки
За последнюю пару дней цена совершила разворот после того, как рынок забуксовал в районе уровня Фибоначчи 50% коррекции от предыдущего свингового минимума.
Мы ожидаем, что это обусловит повторное тестирование тройного основания вблизи 1180, и намереваемся открыть короткие позиции с целью в данной области и вероятностью прорыва ниже нее. Слабое закрытие сегодняшних торгов обуславливает появление на графике модели, похожей на падающую звезду, что является сигналом возможного разворота данного коррективного ралли.

Евро начал торги в Азии на $1.2646 после того, как достиг максимума $1.2676 на предыдущей сессии, поддержанный позитивными новостями о росте промышленного PMI в Китай и еврозоне, а также данными по еженедельным требованиям по безработице и опережающим индикаторам в США. Ранние повышенные риск-настроения способствовали подъему евро/иены, подталкивая и евро/доллар, который последовал его примеру, поднявшись к максимуму $1.2662, где началась фиксация прибыли, которая подорвала завоевания единой валюты. Евро/доллар отступил вскоре после этого, миновав начальные уровня открытия, но обнаружил DIP-покупателей в районе азиатского минимума $1.2644. Курс подкрался к $1.2650, прежде чем рынок потерял интерес и покинул евро, который остался вокруг этой отметки до конца утра.