Настроения, доминировавшие на рынке в конце прошедшей недели, остались главным фактором влияния и в понедельник. Доллар укреплялся при падающем желании рисковать, что явно подтверждалось развитием событий в азиатскую сессию, когда снижались фондовые индексы и падали цены на нефть. Кстати заметить, динамика цен на «черное золото» оказала выраженное влияние на настроения инвесторов, смена направления на этом сырьевом рынке несколько поддержала высокодоходные валюты и они попытались вернуть утраченные позиции, однако этот момент был краткосрочным. Не помог и рост на фондовом рынке Штатов, итог дня был за «зеленым», который укрепился против европейцев и был нейтральным к йене. Значимой статистики по экономике США не публиковалось.

Были представлены данные от ФРБ Далласа, показавшие, что активность в производственном секторе в сентябре продолжила оставаться в зоне спада, хотя и отметила замедление снижения, индекс производства вырос до -0.5 против -9.7 в августе, а индекс общей активности поднялся до -6.4 с -9.1. Индекс новых заказов, определяющий перспективы, вышел на позитивную территорию и составил 8.0 против -1.7 месяцем ранее. Индекс национальной деловой активности, опубликованный ФРБ Чикаго за август, оказался в отрицательной динамике и показал -0.90 против -0.56 в предыдущем месяце. Какого либо влияния на рыночные события эта информация не произвела. Новостной пакет по экономике США, который будет представлен сегодня, также малообъемен, но значительно более содержателен по качеству. Будут представлены цены на дома в 20 мегаполисах Штатов от S&P/Case-Shiller, индекс цен за июль прогнозируется с замедлением падения до -14.3% с -15.45% месяцем ранее. Кроме этого, выйдет отчет Consumer Confidence о доверии потребителей в сентябре. Индекс доверия потребителей ожидается с ростом до 58.0 с 54.1 Как видно, данные сулят положительный тренд и это вполне может стать причиной для улучшения настроений к риску на рынке. Тем не менее, как кажется, для продолжительных впечатлений этих данных будет не достаточно и пессимизм на рынке сохранится.

EUR

Поддержка для евро, обеспеченная информацией о победе блока А. Меркель на парламентских выборах в Германии, была непродолжительной. Очень скоро европейская валюта снова оказалась под давлением на фоне снижения склонности инвесторов к риску и падении цен на нефть. В середине дневной сессии, когда на рынке нефти наблюдался рост, евро попытался начать подъем, но к концу дня вернулся в район сессионных минимумов. Макростатистики по экономике ЕС публиковалось не много, были представлены данные по потребительской инфляции в Германии, которые обозначили продолжение дефляционных процессов, индекс потребительских цен снизился на 0.4%, при том, что прогнозы ждали меньшего падения, лишь на 0.2%. Остальной новостной фон обеспечивался риторикой руководства ЕЦБ. Выступая в комитете по экономике Европейского парламента, глава ЦБ Европы Ж.-К. Трише заявил, что восстановление европейской экономики будет медленным, и еще рано прекращать закачивать ликвидность в экономику или повышать процентные ставки. Эти заявления простимулировали продажи евро, начавшего снижение во время выступления главы ЕЦБ. В унисон Трише звучали и слова члена управляющего совета ЕЦБ Э. Новотны, сказавшего, что Европейский центральный банк в краткосрочной перспективе не должен менять ключевую процентную ставку, т.к. все индикаторы указывают на сдержанный экономический рост и стабильную инфляцию. Новостями по экономике Еврозоны, которые выйдут сегодня, может быть оказана поддержка европейской валюте. К выходу готовятся сентябрьские индексы: экономического настроения ( прогноз 82.8, ранее 80.6), настроения в деловых кругах ( прогноз -2.05, ранее -2.21), доверия потребителей ( прогноз -21, ранее -22) , а также доверия в промышленном секторе( прогноз -24, ранее -26) и секторе услуг ( прогноз -9, ранее -11). Весь «сентимент» пакет ожидается с улучшением по сравнению с предыдущими результатами, остается предположить, какова будет реакция рынка при подтверждении. Как кажется, всплеск оптимизма конечно возможен, но на непродолжительный период, т.к. инвесторы, в последнее время, больше склонны к фокусированию внимания на показателях отражающих реальные процессы экономики, тем более, что позже, на этой неделе, ожидаются такие значимые события, как публикация отчета по труду Штатов.

GBP

Английский фунт завершил очередную сессию понижением. Стерлинг упал на торгах в понедельник против доллара и йены. Относительно евро «кабель» сумел нивелировать потери, которые имели место в первой половине дня, и даже зафиксировал небольшой плюс. Очевидно, впечатления, произведенные на рынок заявлениями М.Кинга, продолжают способствовать снижению стерлинга, несмотря на то, что финансовые власти пытаются исправить ситуацию. В Банке Англии настаивают на том, что глава ЦБ не преследовал цель поспособствовать снижению фунта своими высказываниями на прошлой неделе о том, что падение национальной валюты «полезно» для изменения баланса в британской экономике. В подобном ключе высказался и министр финансов Великобритании А. Дарлинг, заявивший об отсутствии намерений у правительства целенаправленно ослаблять фунт. Не снизили общего негативного настроения по фунту и данные от Hometrack о ценах на рынке жилья, показавшие неплохое замедление снижения в сентябре до -5.6% г/г с -6.7% г/г и рост на 0.2% м/м. Данные по экономике «островов», которые будут представлены сегодня, в прогнозном варианте, предполагают положительный фон для стерлинга. Ожидается увидеть увеличение общего кредитования физических лиц на 0.3 млрд. фунтов, ипотечного на 0.2 млрд. фунтов, а также рост одобренных заявок на ипотечный кредит до 51.5 тыс. с 50.1 тыс. Кроме этого, есть предположения, что могут быть пересмотрены в лучшую сторону результаты ВВП 2-го квартала. В числе позитивных прогнозов и вероятность сокращения дефицита платежного баланса за 2-й квартал. Индекс розничных продаж от Конфедерации британской промышленности (CBI), также, ожидается с позитивными изменениями, подъемом уровня до -13 c -16. Не исключено, что эта информация, а также перепроданность английской валюты обусловят остановку в распродажах «британца» и на текущей сессии стерлинг несколько стабилизирует свои позиции.

JPY

Йена продемонстрировала значительное укрепление к доллару и европейским валютам в начале сессии понедельника. Наряду с падением желания рисковать, поддержку японской валюте оказало очередное высказывание министра финансов Х. Фудзи, заявившего, что недавний тренд пары USD/JPY «не является ненормальным». Естественно, это было расценено рынком, как отсутствие опасности проведения интервенции японскими властями с целью ограничения роста йены. Однако, позже, тот же Х. Фудзи несколько изменил свои высказывания, объявив, что колебания японской валюты носят немного «однонаправленный» характер. Очевидно, подобная риторика была воспринята инвесторами в диаметрально противоположном ключе, и это стало причиной распродаж валюты Японии. Тем не менее, завершение торгов понедельника зафиксировало рост йены против европейцев, а в паре USD/JPY нейтральность. Данные по экономике Японии, опубликованные сегодня, обозначили сохранение динамики дефляционных процессов. Индексы потребительских цен августа, в целом по стране остались на отрицательной территории -2.2% г/г, а в Токио еще больше снизились, до -2.0% г/г, после -1.9% г/г в предыдущем периоде. Подобное положение значительно усиливает риск замедления в процессах восстановления экономики страны. Что касается ближайших перспектив, то есть основания полагать о возможном сохранении сильных позиций японской валютой. Финансовое полугодие в Японии завершается 30 сентября и временно отмененный налог, в размере 40%, на доходы, полученные за рубежом, стимулирует репатриационные потоки, а это, естественно, может обусловить продолжение покупок йены.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org