По итогам прошедшей недели, нефть выросла на $2.75 за баррель, или на 4%, приближаясь к верхней границе двухмесячного диапазона $65 – $75 за баррель.
Фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в октябре снизились в пятницу на NYMEX на 43 цента, или 0.6%, к $72.04 за баррель. Цены на нефть с начала года выросли на 62%. На ICE в Лондоне ноябрьские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 23 цента, или 0.3%, к $71.32 за баррель.
Фьючерсы на нефть в последние недели колебались то вверх, то вниз, реагируя, главным образом, на изменение доллара США, который, в свою очередь, постепенно устанавливал новые минимумы для текущего года. Планомерное понижение американской валюты ограничило в последние две недели нижнюю сторону нефтяных контрактов, значительно сократив летний диапазон разброса цен. Подобная ситуация напоминает сжимание пружины, раскручивание которой, вероятно, приведет к резкому выбросу цен к новым максимумам 2009 года.
Тем временем, рынок продолжает игнорировать фундаментальные факторы, которые носят в основном «медвежий» характер. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, находятся на самом высоком уровне с января 1983 года. Запасы бензина закончили автомобильный сезон выше майских уровней, что произошло впервые с 1990 года.
По итогам торговой сессии 18 сентября, октябрьские контракты на бензин RBOB снизились на 1.88 цента, или 1%, к $1.8324 за галлон.
Октябрьские контракты на печное топливо упали на 1.3 цента, или 0.7%, к $1.8279 за галлон.
Согласно последнего отчета EIA, выпущенного 16 сентября, запасы нефти снизились на 4.73 млн. баррелей к 332.8 млн. баррелей, но продолжают оставаться на 7.9% выше пятилетнего среднего значения.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, выросли на 2.24 млн. баррелей к 167.8 млн. баррелей, и находятся теперь на 24% выше пятилетнего среднего значения.
Полные запасы бензина в США за неделю, закончившуюся 11 сентября, выросли на 547000 баррелей к 207.7 млн. баррелей, и находятся теперь на 4% выше пятилетнего среднего значения.
Тем временем, не смотря на такой «шикарный» фундамент, оказывающий давление на цены, нефть 16 сентября взлетела более чем на 3%. 80% этого взлета цен можно объяснить сильнейшим падением запасов нефти в Кушинге, штат Оклахома.
По данным EIA, запасы нефти в пункте поставки по фьючерсным контрактом на NYMEX обвалились на 3.7 млн. баррелей к 27.6 млн. баррелей, что стало самым низким уровнем с декабря 2008 года. Данный факт может стать главной причиной дальнейшего роста цен на нефть в ближайшие две недели.
Производство OPEC
Согласно последних данных от Platts, члены OPEC-12 качали в среднем 28.790 млн. баррелей в день (b/d) в августе. Нефтяной картель в прошлом году согласился сократить производство нефти на 4.2 млн. баррелей в день для предотвращения падения цен и сокращения переизбытка мировых запасов. Тем временем, рост цен на нефть в этом году способствовал увеличению добычи, несмотря на принятые решения. Так, в августе производство нефти было уже на 220000 b/d больше, по сравнению с 28.570 млн. b/d в июле. Производство 11 членов OPEC, которые связанны квотами, поднялось в прошлом июле к 26.240 млн. баррелей в день, что на 120000 b/d больше, чем в июле. Производство нефти OPEC-11 теперь на 1.395 млн. b/d больше установленного целевого уровня 24.845 млн. баррелей в день.
Нужно отметить, что дополнительным «медвежьим» фактором является высокий, на сегодняшний день, уровень «подушки безопасности» OPEC, который теперь насчитывает, приблизительно, 6.055 млн. баррелей в день резервных мощностей.
С технической точки зрения, цены на нефть закрепились на прошлой неделе выше сопротивления $71.725 за баррель. Однако главным техническим фактором роста является нахождение цены выше 100-дневной скользящей средней, проходящей сейчас в районе $66.732 за баррель.
Дополнительную поддержку нефтяному рынку может оказать продолжение падения доллара США. К началу октября индекс доллара имеет шанс опуститься к 74.50, что приведет к сильному взлету цен на нефть в район $78.00 за баррель.
Торговые стратегии (CLV9/QMV9)
Покупки от $69.00 - держим. Стоп - $66.00. Цель - $75.00.
Ввиду того, что во вторник истекают октябрьские контракты на нефть WTI, перед окончании торговой сессии на NYMEX в 22:30 мск. следует провести ролл-овер (закрыть длинные позиции по октябрьским контрактам и открыть длинные позиции по ноябрьским фьючерсам CLX9/QMX9).
Стратегическая цель для длинных позиций по ноябрьским контрактам - $78.00.
Аналитик: Александр Борц
Источник: www.alpari.ru
