Иена продолжает расти на фоне роста ставок на агрессивное смягчение ДКП ФРС.
Иена достигла самого высокого уровня более чем за год в понедельник на торгах, разбавленных праздником в Японии, поскольку участники рынка все больше ожидали чрезмерного снижения ставки Федеральной резервной системой позднее на этой неделе.
Торги в Азии проходили вяло, рынки Японии, Китая и Южной Кореи были закрыты на праздники.
Доллар снизился на 0,86% до 139,83 иены, опустившись ниже минимума 140,285, достигнутого в пятницу, до уровней, которые в последний раз наблюдались в июле 2023 года. На прошлой неделе курс пары упал на 1,3%.
Заседание ФРС 17-18 сентября станет главным событием насыщенной недели, в течение которой Банк Англии и Банк Японии также объявят о своих решениях в четверг и пятницу.
Доходность казначейских облигаций падает в преддверии долгожданного заседания, особенно на фоне того, что шансы на агрессивное снижение ставки ФРС на полпункта увеличиваются.
Доходность 10-летних облигаций снизилась на 30 базисных пунктов примерно за две недели. Спотовые казначейские облигации не торговались в Азии из-за праздника в Японии. Доходность двухлетних облигаций, более тесно связанная с ожиданиями монетарной политики, составила около 3,57% и снизилась с примерно 3,94% две недели назад.
Продажа доллара за иены была самой популярной сделкой для инвесторов, желающих сыграть на падении доходности казначейских облигаций, говорит Крис Уэстон, глава отдела исследований австралийского онлайн-брокера Pepperstone.
«В то время как спекулянты занимают короткие позиции и опускают курс пары ниже, этот тренд явно стоит поддержать», а декабрьские минимумы по паре доллар/иена - это то, за чем стоит следить, сказал он.
Выступления представителей ФРС и публикация данных за последний месяц заставили рынки перераспределить шансы относительно размера снижения ставки на этой неделе, обсуждая, будет ли ФРС противостоять слабости рынка труда агрессивными сокращениями или займет более медленную выжидательную позицию.
В понедельник шансы изменились настолько, что снижение ставки ФРС на четверть пункта в начале цикла смягчения ДКП перестало рассматриваться как наиболее вероятный исход.
Фьючерсы на ставку по федфондам ФРС показали, что трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании в 59%, согласно данным CME FedWatch. Фьючерсы предусматривают в общей сложности 125 базисных пунктов снижения ставки в 2024 году.
Инвесторы также ожидают решения Банка Японии по процентной ставке в пятницу, когда он, как ожидается, сохранит целевой уровень краткосрочной ставки на уровне 0,25 %.
Члены правления Банка Японии заявили, что они заинтересованы в повышении ставок, а сокращение разрыва между ставками в Японии и других основных валютах подстегнуло рост курса иены и привело к сворачиванию сделок керри-трейд на миллиарды долларов, финансируемых иеной.
В Японии также произойдет смена политического руководства: 27 сентября правящая Либерально-демократическая партия проведет выборы, чтобы выбрать лидера на место премьер-министра Фумио Кисиды.
Санаэ Такаити, один из ведущих претендентов на место Кисиды, заявил в пятницу, что Банк Японии должен воздержаться от дальнейшего повышения процентных ставок, чтобы сохранить экономический подъем в стране.
Стерлинг вырос на 0,23% до $1,3155 и ненадолго достиг $1,31625, 10-дневного максимума. Евро вырос на 0,2% до $1,1096. Индекс доллара снизился на 0,15% до 100,87.
Европейский центральный банк снизил процентные ставки на 25 б.п. на прошлой неделе, но президент ЕЦБ Кристин Лагард ослабила ожидания относительно очередного снижения стоимости заимствований в следующем месяце.
Главный экономист ЕЦБ Филипп Р. Лейн и вице-президент Луис де Гиндос выступят на мероприятиях в понедельник.
Ожидается, что на следующей неделе Банк Англии сохранит ключевую процентную ставку на уровне 5%, начав смягчение в августе снижением ставки на 25 б.п.
Глава Банка Канады Тифф Маклем тем временем открыл дверь для увеличения темпов снижения процентных ставок, сообщила Financial Times в воскресенье. После того как Банк Канады в течение года удерживал свою ключевую ставку на уровне 5%, что является более чем двухдесятилетним максимумом, он снизил ее на четверть пункта в июне.
По материалам Thomson Reuters
