Новая недельная сессия началась ослаблением американской валюты. И если потери к йене можно объяснить очередным всплеском опасений относительно мирового экономического роста, на фоне маловпечатляющих данных из США и Японии, то откат доллара от достигнутых локальных максимумов в споре с европейскими валютами, вероятно, стоит отнести на такую причину, как желание инвесторов зафиксировать прибыль у технически сильных уровней после недельного ралли в пользу «бакса». В то же время, снижение доходности американских цб тоже было немаловажным фактором поспособствовавшим снижению популярности доллара. По представленному вчера отчету национальной ассоциации строителей жилья США (NAHB) показатель доверия среди строителей жилья в августе продолжил отмечать стагнацию, индекс рынка жилья упал до самого низкого уровня с марта 2009 года, так как проблемы экономики и прежде всего безработица, продолжают снижать активность покупателей.
Показатель продемонстрировал 13 против 14 в июле. Чуть слабее, чем ожидалось, были и данные по производственному индексу ФРС - Нью-Йорка. Индикатор условий для ведения бизнеса в августе вырос до 7.10 против 5.08 в июле, но прогнозы ждали 8.5. К тому же индекс новых заказов в августе упал до -2.7 против 10.1, обещая слабые перспективы, индекс поставок сократился до -11.5 с 6.3 месяцем ранее, но вот индекс занятости вырос до 14.3 с 7.9. Несколько разбавили ситуацию данные от минфина США по движению инвестиционных капиталов (TIC), отчет зафиксировал рост чистых покупок долгосрочных ценных бумаг на сумму 44.4 млрд. долларов после 35.3 млрд. месяцем ранее. Тем не менее, этот результат не перекрывает дефицита торгового баланса, результаты по которому публиковались на прошлой неделе и показывали дефицит более 49.0 млрд. долларов. Сегодняшний пакет новостей содержит достаточно много значимой информации, рынку представят июльские данные по ценам производителей, закладкам новых домов и промышленному производству. Индекс цен PPI за прошлый месяц ожидается с небольшим ростом, на 0.2%, а базовый индекс (Core PPI) с увеличением на 0.1%, что не вызывает беспокойство по поводу перспектив инфляции. Новостройки, вероятно, в июле продемонстрируют лишь небольшой рост и составят порядка 550 тыс. в год. Может порадовать месячный индекс промышленного производства, который прогнозируется с ростом в июле на 0.7% после +0.1% в июне. Тем не менее, ничего такого, что может дать новые ориентиры для активных движений на рынке, как видно, представлено не будет и поэтому высока вероятность продолжения диапазонной торговли.
EUR
В начале сессии понедельника данные по ВВП Японии оказали давление на евро, но единая валюта смогла оправиться от удара. Очевидно, привлекательность фиксации прибыли и технические факторы помогли исправить ситуацию, в результате день был завершен с плюсом против доллара. Правда стоит отметить, что покупки евро проводились с явной повышенной осторожностью, т.к. долговые проблемы Еврозоны вновь обостряются, увеличение свопов на дефолт по кредиту Ирландии, а также сохраняющиеся на высоком уровне спрэды доходности между облигациями Германии и Ирландии хорошее тому подтверждение. Основная новостная нагрузка понедельника по ЕС пришлась на данные по инфляции в Еврозоне в июле. Показатели отметили рост, но в соответствии с ожиданиями и ниже целевого уровня ЕЦБ. Согласно представленным данным, годовая инфляция в июне выросла до 1.7% г/г с 1.4% г/г, но в месячном сравнении индекс потребительских цен в июле упал на 0.3% м/м после роста в июне на 0.1% м/м. Очевидно, при такой динамике Еврозоне не грозит ценовое давление сверх допустимых уровней - данные подтвердили предварительную оценку годовой инфляции и прогнозы ЕЦБ по ценовой стабильности. Основой сегодняшней новостной ленты из ЕС будет отчет института ZEW - индекс настроений в деловых кругах, как ожидается, несколько снизится, до 20.9 с 21.2, но вот оценка текущей ситуации отметится уверенным ростом, индикатор прогнозируется на уровне 24.0/21.0 после 14.6. Правда, позитивная динамика заказов в производственной сфере Германии может определить и иную картину, а именно рост индекса настроений. Это вполне способно повысить популярность евро, но на непродолжительное время, т.к. опасения связанные с Ирландией и ожидания связанные с аукционом по размещению облигаций этой страны, который будет проведен сегодня, окажут сдерживающее влияние на рынок.
GBP
Начало торгов в понедельник и для английского стерлинга было неудачным – кроме того, что наблюдалось падение склонности к риску на фоне слабых экономических данных из мировых регионов, на фунт оказали давление и данные по собственной экономике. Данные представленные Rightmove о ценах на жилье в августе продемонстрировали снижение на 1.7%, что стало максимальным падением с декабря, когда фиксировалось -2.2%. Такого рода динамика, вкупе с ранее представленными сообщениями от RICS и Nationwide о снижении цен, усилила опасения относительно негативных последствий ужесточения налогово-бюджетной политики Великобритании, проводимой правительством, на рост экономики с учетом сезонных колебаний. Однако, позже, восстановление на фондовых рынках и фиксация прибыли, позволили стерлингу восстановиться и завершить день с «профитом» против «бакса». Новостной фон сегодняшнего дня по экономике «островов» связан с публикацией данных по инфляции я в Великобритании за июль. Как ожидается, индекс потребительских цен немного снизится, но останется выше целевого уровня Банка Англии, который определен на уровне в 2.0% - прогноз ждет 3.1% против 3.2% в июне. Кроме этого, ждут падения индекса розничных цен (RPI) за июль, -0.3% м/м и +4.3% г/г, после +0.2% м/м и +5.0% г/г в июне. Очевидно, такой расклад с ценами может серьезно надавить на стерлинг, т.к. значительно снижает вероятность ужесточающих действий по денежно-кредитной политике. К тому же, будет обнародовано письмо главы ВоЕ министру финансов, которое, по-видимому, будет выражать уверенность в том, что инфляция снизится до целевого уровня. В такой обстановке стерлинг вполне может вернуться к локальным минимумам протестированным на прошлой неделе.
JPY
Японская йена, в понедельник, вновь обрела повышенный к себе интерес, как валюта-убежище, после выхода более слабых, чем ожидалось данных по ВВП своей страны. Как показали данные, экономический рост в Японии резко замедлился во 2-м квартале, что усиливает опасения относительно неустойчивого восстановление японской экономики и вместе с этим мировой. Отчет по рынку жилья из США усугубил ситуацию, увеличив интерес к йене за счет доллара. В то же время, рынок явно учитывает и вероятность принятия мер со стороны японских властей, которые уже не раз, в последнее время, отмечали свое недовольство позициями национальной валюты и поэтому, по-видимому, пара доллар/йена удержалась выше отметки 85.00. Новостей по экономике Японии сегодня не будет, йена продолжит оставаться под влиянием эмоций определяющих склонность к риску и, в то же время, опасениями, связанными с риском вторжения на рынок BoJ. Такое положение вещей предполагает повышенную неопределенность перспектив японской валюты и делает ее заложницей вероятной повышенной волатильности, причем разнонаправленной.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org
