Сессия в среду стала своего рода отдушиной для «быков» по доллару, который, фактически, вот уже без малого целую декаду, находится под давлением. Американская валюта зафиксировала рост против всех своих главных оппонентов и причиной тому стали опубликованные данные по штатовской экономике. Сильный отчет по деловой активности в сфере услуг и лучше прогнозов занятость в частном секторе США оказали разворотное действие на мнения инвесторов, дав понять, что не все так плохо в «королевстве датском» и снижение темпов восстановления американской экономики, может быть всего лишь коррекцией. Не исключено, что у рынка сразу снизился уровень опасений на счет того, что Федрезерв может в ближайшее время вернуться к осуществлению мер количественного смягчения для поддержки экономики. Июльский отчет ADP засвидетельствовал о росте числа рабочих мест в частном секторе США и результат оказался лучше прогноза.

Наблюдалось увеличение на 42 тыс., когда ждали, что будет +39 тыс. Итог предыдущего месяца был пересмотрен в лучшую сторону – в июне зафиксировано +19 тыс., тогда как ранее сообщалось о росте всего на 13 тыс. Вероятно, этот результат вдохновил рынок к предположениям, что главный отчет по труду, который будет представлен в пятницу, тоже отметится хорошей динамикой.

Далее, солидным дополнением в копилку оптимизма по «баксу» стали данные от ISM об активности в непроизводственной сфере Штатов. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) вырос до 54.3 против 53.8 в июне, а прогноз ждал замедления до 53.1. При этом составляющие индексы опережающего плана дали повод ждать хороших результатов и в перспективе - индекс новых заказов вырос до 56.7 с 54.4, а индикатор занятости поднялся к 50.9 с 49.7 в июне, т.е. перешел на территорию роста, выше 50.0. Значимой статистики в Штатах сегодня выходит не много, к ней можно отнести данные по заявкам на пособие по безработице, которые в преддверии публикации месячного отчета по занятости в США привлекают к себе повышенное внимание.

Прогнозируется, что число первичных и вторичных заявок снизится и если это будет действительно так, то «зеленый» обретет некоторую поддержку. Но главным драйвером для сегодняшних торгов, как кажется, будет информация из Европы, где авторитетные ЦБ будут объявлять о своем решении по ставкам и перспективам денежно-кредитной политики. EUR Евро упал в среду против доллара и первой из причин, надавивших на единую валюту, были данные Еврозоны разочаровавшие инвесторов по поводу перспектив роста, давшие основания понизить инфляционные ожидания.

Следующими факторами давления стали хорошие результаты сервисного сектора в Америке и некоторое улучшение в процессе создания рабочих мест в крупнейшей экономике мира. Данные из ЕС, как уже говорилось не повысили уровень оптимизма - окончательный индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг еврозоны хоть и вырос в июле до 55.8 против 55.5 в июне, но оказался ниже прогнозов, которые ждали отсутствие измений по сравнению с предварительной оценкой фиксировавшей 56.0.

Далее, розничные продажи в странах блока, в июне, не продемонстрировали положительных изменений и остались на прежних уровнях, что явилось дополнительным свидетельством о слабости потребительского спроса в Еврозоне. Прогноз ждал роста продаж в годовом сравнении на 0.2% г/г. Одним из центральных событий сегодняшнего дня инвесторов станет оглашение решения ЕЦБ по ставке и пресс-конференция Трише.

Неуверенный характер восстановления в ЕС, сдержанная инфляция и остающиеся пока не решенные проблемы бюджетных дефицитов в странах Еврозоны дают основания полагать, что повышение ставок от ЕЦБ не последует, ключевая процентная ставка останется на уровне в 1.0%.

Повышенное внимание будет обращено на ответы Трише относительно снабжения ликвидностью банковский сектор Еврозоны, которому в ближайшее время потребуются солидные суммы для рефинансирования своих долгов. GBP Общий итог дня английского фунта против доллара на вчерашних торгах был отрицательным для «кабеля». Хорошие данные с рынка жилья Британии, опубликованные в самом начале торгового дня, не вызвали продолжения покупок стерлинга, а вышедшие позже разочаровывающие данные по сервисному сектору экономики «островов» значительно снизили уровень оптимизма и надавили на фунт.

Индекс цен на жилье в июле неожиданно вырос, после падения в июне, данные от Halifax продемонстрировали +0.6% м/м и фактически перекрыли падения предыдущего месяца, когда было -0.6% м/м. Согласно прогнозу ожидали снижения цен на жилье в июле, порядка -0.3% м/м. Разнонаправленная ценовая динамика на рынке жилья располагает к мнению о замедлении активности в этом секторе и настраивает на ожидание продолжения нисходящего тренда.

Тем не менее, главным фактором отрицательных настроений по стерлингу были итоги деловой активности в самом объемном секторе экономики Британии – сфере услуг. Информация о положении в сервисной сфере оказалась разочаровывающей - индекс менеджеров по снабжению (PMI) в июле зафиксировал 53.1 после июньского 54.4, когда прогноз связывался с уровнем 54.5, т.е. ждали небольшого роста. Естественно, после уверенных результатов в экономических данных недавних дней, такого рода итог, вкупе с минусовыми изменениями и по индексам других секторов (производство, строительство), создал впечатление о переломе в отрицательную сторону процессов восстановления британской экономики.

И хотя потери стерлинга были относительно не большие, фактор неопределенности явно проявился, фунт остался на минимумах вчерашнего дня. События сегодняшнего дня могут внести некоторую ясность в дальнейший расклад сил на рынке. Вероятно, с такими ожиданиями можно связать сегодняшнее объявление решения Банка Англии по ставке и перспективам программы количественного смягчения. Как известно, среди членов Комитет по денежно-кредитной политике этого института имеется разность мнений о том, какова должна быть монетарная политика.

Аналитики не ждут изменений по ставкам, но относительно объема покупок облигаций есть сомнения, поэтому сегодняшняя информация от BoE будет встречаться с повышенным вниманием. Любые намеки, что ситуация требует превышения уровня 200 млрд. фунтов вызовет продажи стерлинга. JPY Начало прошедшей сессии было за укреплением японской йены по всему фронту на фоне сохранявшихся опасениях в отношении прочности американской экономики и заявлениях властей Японии, дававших повод считать, что интервенций для ослабления йены не последует.

Однако, позже, положительные результаты статданных по экономике Штатов развернули тренд в противоположную сторону, и йена зафиксировала отрицательный результат против всех majors. Опубликованная сегодня информация об инвестиционных потоках в Японии показала повышенный интерес к активам «Страны восходящего солнца», в июле.

Очевидно, страхи по восстановлению экономик, гнавшие инвесторов в валюту убежище йену, спровоцировали рост интереса к японским акциям и облигациям, покупки которых иностранными инвесторами увеличились. Что касается ближайших перспектив, то как кажется, приближение оглашения данных по занятости в США наложит отпечаток на сегодняшние события, и йена будет торговаться в диапазонах против своих основных «оппонентов». В то же время, любые намеки на то, что отчет по труду, выходящий в пятницу может оказаться более положительным, чем ожидается, спровоцируют дальнейшие продажи японской валюты.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org