Американская валюта не смогла поддержать «традицию» прошедших недель, когда она уверенно укреплялась против своих «оппонентов» в первый день торгов. Тем не менее, на сессии понедельника, недели начавшейся, такая попытка была сделана. В начале торговой сессии «зеленый» демонстрировал рост против всех majors, после того, как стало известно, что Китай не будет вносить изменения в свои валютные резервы. Это явилось своего рода противовесом информации от Народного банка Китая, вышедшей в пятницу, в которой говорилось о необходимости создания новой резервной валюты, что оказало давление на «бакс». Тем не менее, неплохая статистика из Европы и подъем оптимизма на фондовых рынках Старого Света, а затем и США, обусловили рост желания рисковать, и доллар остался в отрицательных итогах к фунту и евро, но вырос против йены.

Торги носили малоактивный характер, очевидно участники рынка настроились на ожидание четверга, когда будет обнародован отчет по занятости в Штатах, за июнь, и ЕЦБ огласит свое решение относительно ставок, а также прокомментирует перспективы своей денежно кредитной политики. Экономических новостей, в понедельник, публиковалось не много.

Вниманию рынка были представлены данные по производственной активности на Среднем Западе. Данные, представленные ФРБ Чикаго показали, что производственный индекс в мае снизился на 3.1% до 78.2, при этом, апрельский показатель был пересмотрен в сторону понижения до 80.7, в то время как ранее сообщалось о 81.8. В годовом сравнении производство в регионе упало на 24.4%.

Основной причиной проблем в производстве региона называется предбанкротное состояние крупнейших компаний автомобилестроительной отрасли, расположенных в зоне ответственности ФРБ Чикаго. В то же время, июньский индекс деловой активности в производственном секторе по данным ФРБ Далласа продемонстрировал замедление спада до -20.4 с 21.5, где, также, отмечалось улучшение и в заказах, что можно считать обнадеживающим фактором на перспективу.

Новости сегодняшнего дня представят июньский индекс деловой активности по данным менеджеров Чикаго, который ожидается с ростом до 38.5 с 34.9 в предыдущем периоде, а также индекс доверия потребителей от Consumer Confidence, где согласно прогнозам возможно улучшение до 55.2, когда ранее было 54.9. Кроме этого, интерес вызовут и цены на рынке жилья от S&P/Case-Shiller, предполагается, что в 20 мегаполисах США цены на дома замедлили снижение в годовом сравнении и индекс прогнозируется на уровне -18.6%, предыдущие данные фиксировали -18.7%. Думается, что эта информация не станет причиной повышения активности на рынке, краткосрочные колебания, конечно же, возможны, однако, как кажется, инвесторы останутся в настрое ожидания четверга и диапазонная торговля сохранится.

EUR

Единая европейская валюта показала, хоть и не большой, но рост против доллара на торгах в понедельник. Первоначальное падение евро было остановлено выходом данных по ЕС, показавшим позитивные результаты. В очередной раз европейской валюте оказали поддержку «сентимент индексы» отражающие надежды на «светлое будущее». Настроения в деловых кругах и настроения потребителей в странах блока евро, в июне, улучшились 3-й месяц подряд. Индекс доверия в экономике вырос до 73.3 с 70.2 в мае, при ожиданиях уровня 70.9, индекс доверия в промышленности вырос до -32 в июне против -34 месяцем ранее, а этот же индикатор в сфере услуг поднялся до -20 с -23. Индекс потребительского доверия зафиксировал -25 с -28 в мае.

Показатель доверия в деловых кругах, в июне, также отметился ростом до -2.97 с -3.11 в мае. Одним словом, все, что связано с ожиданиями и надеждами показывает рост, однако, при этом, продолжает оставаться еще далеко на отрицательной территории. Поэтому особый интерес представляют, в плане обоснованности такого рода настроений, данные, отражающие реальное, текущее положение в экономике. В этой связи будут информативны данные сегодняшнего новостного пакета по экономике ЕС.

Безработица в Германии, за май, прогнозируется с ростом до 8.3% с 8.2%, денежный агрегат М3 (ЕС), тоже мая, с меньшим расширением, чем было раньше, +4.7% м/м, предыдущ. +4.9% м/м (т.е. кредитование в еврозоне не на должном уровне), а предварительный индекс потребительских цен июня, с понижением на 0.3%, увеличивая угрозу дефляции. Кстати, индикаторы, которые выйдут позже в течение недели к особому оптимизму, также, не располагают, что увеличивает достаточную долю сомнений об изменении ситуации в лучшую сторону в ближайшее время.

GBP

Фунт вырос на торгах в понедельник, хотя начало дня не предвещало ничего позитивного для позиций английской валюты. Общее, положительное настроение по доллару и статистика Великобритании, отметившая более слабые, чем ожидалось, результаты оказывали давление на «кабель».

Поддержка подоспела со стороны фондовых рынков, рост на которых вернул интерес инвесторов к стерлингу. Данные по ценам на недвижимость, опубликованные в начале торговой сессии, показали один и тот же уровень второй месяц подряд, в то время, как в годовом сравнении имеет место замедление падения. По отчету от Hometrack, в июне наблюдалось -8.7% г/г, против -9.6% г/г в мае. Причина в изменении баланса спрос-предложение, количество покупателей увеличилось на 36%, а рост предложения лишь на 6.4%. Однако, рост безработицы значительно сглаживает ожидания скорого восстановления рынка недвижимости.

Очевидно, подтверждением тому может быть замедление ипотечного кредитования в мае - чистое ипотечное кредитование выросло на 324 млн. фунтов, когда в апреле было +908 млн., а ожидания предполагали +1.0 млрд. фунтов. Такая же ситуация и с потребительскими кредитами, при прогнозах о росте на 1.4 млрд. фунтов, факт составил +624 млн. а в апреле наблюдалось +1.1 млрд., притом, что апрельский показатель был пересмотрен в сторону понижения.

Число одобренных ипотечных кредитов продолжило рост, давая определенные надежды на перспективу, т.к. является опережающим индикатором, но результат оказался хуже прогноза, цифра отметила увеличение до 43 414 с 43 191 в апреле, при прогнозе 46 500. Кроме этого, опубликованная в понедельник статистика дала повод полагать, что принимаемые Банком Англии меры в плане увеличения денежной массы не оказывают желаемого эффекта, т.к. майские показатели почти не продемонстрировали признаков роста этого индикатора, а кредитование нефинансовых компаний даже упало на 0.3 млрд. фунтов по сравнению с апрелем.

Данные, которые будут опубликованы сегодня, могут изменить настроение по фунту в сторону негатива. Правда, уже опубликованные сегодня - июньский индекс потребительского доверия, оказавшийся лучше, чем было в предыдущем периоде, -25 против -27 и отчет от Nationwide, отразивший очередной рост индекса цен на жилье в июне +0.9% м/м, - 9.3 %г/г, когда ожидалось -0.5% м/м и -10.8г/г могут оставить рейтинг стерлинга высоким, однако окончательная оценка ВВП 1-го квартала «островов», которая опубликуется позже, обещает пересмотр главного показателя экономики со значительным сокращением -2.2% к/к, -4.4% г/г , когда раньше фиксировалось 1.9% к/к, -4.1% г/г. В то же время, текущий счет платежного баланса за 1-й квартал ожидается с сокращением дефицита. Проще говоря, если исходить из ожиданий данных статистики, то у фунта есть, как достаточно причин для снижения на текущей сессии, так и для продолжения роста.

JPY

Японская валюта оказалась под давлением на торгах в понедельник. Похоже, йена становится чувствительной к выходящей статистике по экономике страны. Данные, опубликованные в первый день недели, показали, что рост промышленного производства оказался не таким значительным, как прогнозировалось, при ожиданиях +7.3% м/м, факт составил +5.9% м/м, а в годовом сравнении -29.5%, когда прогнозировалось -28.3%. Кроме того, розничные продажи в мае упали на 2.8% г/г, что вместе с падающими ценами дает хорошее представление о динамике спроса в Японии.

Дополнительное давление на йену оказывал и рост на рынке американских акций, вызвавший усиление склонности к риску. Данные, опубликованные уже сегодня, показали, что безработица продолжала расти в мае, уровень индикатора поднялся до 5.2% против 5.0% в апреле, но, в тоже время, июньский индекс деловой активности в промышленном секторе отметился ростом до 48.2 с 46.6, а расходы домохозяйств сократились менее значительно, чем было раньше. Однако строительный сектор продолжает бить рекорды в плане сокращения, заказы на строительство за год отметили -40.9%, а новостройки -30.8%, когда прогнозировалось значительно меньшее падение. Тем не менее, эта информация благотворно отразилась на позициях йены, и на сегодняшних торгах, японская валюта укрепляется, но, как кажется, не надолго. Очевидно, уже в ближайшее время давление на йену возобновится.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org