Новостной фон первого дня начавшейся недели был на стороне американской валюты. Отсутствие каких-либо заявлений угрожающих статусу доллара, как ведущей резервной валюты со стороны G8, информация о проблемах европейского финансового сектора и экономики в целом, а также малообнадеживающие данные по экономике США оказывали поддержку «баксу» на протяжении всей торговой сессии понедельника. В результате «зеленый» вырос против европейцев и снизился относительно йены. Проще говоря, на рынке наблюдался классический сюжет ухода от рисков, когда доллар и йена вновь стали интересны, как валюты – убежища. Представленная статистика продемонстрировала падение деловой активности в зоне ответственности ФРБ Нью-Йорка.

Индекс, измеряющий активность в производственном секторе, в июне, упал сразу на 5 пунктов до -9.41 по сравнению с -4.55 в мае и прогнозе -4.6. При этом, такой опережающий индикатор, как индекс новых заказов немного подрос, до уровня -8.15 против -9,01 месяцем ранее, что несколько сглаживает картину, давая надежду на улучшения в перспективе, тем более что индексы капитальных и технологических расходов выросли до позитивной территории. Не отличились позитивом и данные Казначейства США по апрельским притокам капитала, чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США составили 11.2 млрд. долларов против 55.4 млрд. в марте, а ожидания предполагали +40.0 млрд. Июньский индекс продаж новых домов на одну семью, который также был представлен в понедельник, отметился падением до 15 против 16 в мае.

Снижение этого индекса, отражающего ожидания строительных компаний относительно продаж, связаны с ростом ставок по ипотечным кредитам. К публикациям сегодняшнего дня готовится достаточно солидный пакет данных по экономике Штатов. Будут представлены данные по строительному сектору за май – новостройки и разрешения на строительство. Оба показателя прогнозируются с ростом, новое строительство до 0.490 млн. с 0.458 млн., а разрешения до 0.500 млн. с 0.498 млн. долларов.

Однако, учитывая данные понедельника по индексу рынка жилья, не исключен менее благоприятный результат. Кроме этого, обнародуются и данные по производственной инфляции, индексы PPI, общий и стержневой (без учета продовольствия и энергоносителей), ожидаются с ростом в месячном сравнении, +0.5% и +0.1% соответственно.

Интерес вызовут, конечно же, и данные по делам в промышленном производстве в мае, прогноз предполагает сокращение на 0.7%, при аналогичной динамике в апреле, когда наблюдалось -0.5%. Выход этой статистики может оказать влияние на рынок, причем вызвать разнонаправленную активность. В то же время, как кажется, ожидания информации с саммита БРИК продолжат оказывать поддержку американской валюте, т.к. предыдущие комментарии о намерениях этого форума уже не несут негативного риска для доллара.

EUR

Потоки информации негативного характера, навалившиеся на единую валюту в понедельник, заставили участников рынка увеличить масштабы продаж евро. Имевшая место фиксация прибыли, была усугублена известиями об ухудшении условий кредитования крупных компаний Германии, а затем и полугодовым отчетом ЕЦБ о стабильности. Эти новости придавили евро, который оказался на минимумах конца мая против доллара и значительно потерял в весе относительно фунта и йены.

Отчет Европейского центрального банка содержал серьезные опасения относительно устойчивости европейских компаний и перспектив экономики. Перспективы европейской экономики связывались с появлением новой волны испытаний - увеличением банкротств компаний, ухудшением условий кредитования, падением цен на активы и снижением покупательской способности домохозяйств ввиду высокого уровня безработицы.

Макростатистики по экономике ЕС не публиковалось, и этот информационный фон был главным драйвером для евро в понедельник. Статистика сегодняшнего дня может несколько сгладить впечатления понедельника, однако, как кажется в не достаточной степени, чтобы изменить настроения рынка по евро. Запланированные к выходу индексы от ZEW предполагают отметить улучшение настроений в июне в экономике Германии до 35.0 с 31.1, но оставить оценку текущих условий на отрицательной территории, с очень небольшим улучшением – прогноз -92.6, раньше было -92.8.

В то же время, в инфляционных процессах не прогнозируется ничего обнадеживающего, майский индекс потребительских цен ЕС ожидается с отсутствием какой либо динамики (0.0м/м, 0.0% г\г), что добавляет аргументов в копилку беспокойств относительно дефляции. Вполне возможно, что падение единой валюты несколько замедлится, тем не менее, перспектива ближайшего времени видится в мрачных тонах для евро.

GBP

Английский фунт падал вместе с евро на торгах в понедельник против доллара, но надо отметить, что это падение было значительно более сдержанное, нежели в случае с европейским «коллегой». Значимой макростатистики по экономике «островов» не публиковалось, а отчет
Конфедерации британских промышленников (CBI) носил позитивный характер в плане перспектив промышленности Британии, отмечая менее мрачные ожидания сокращений рабочих мест и повышая прогноз роста на 2010 год. При этом, высказывались даже предположения о вероятности «очень скромных увеличений» процентных ставок в ближайшие месяцы. Возможно, эта информация несколько поддержала «кабель», хотя и не смогла остановить падения британского фунта.

В новостях сегодняшнего дня будет представлена ситуация с потребительской инфляцией на «островах» в мае. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) прогнозируется с ростом по месяцу на 0.3% (раньше было 0.2% м/м) и также с ростом по году +2.0% г/г, но с замедлением темпов, т.к. в предыдущем периоде фиксировалось +2.3%. Кроме этого, ожидается некоторый подъем розничных цен, правда только в месячном сравнении, на 0.2% м/м, а по году отрицательная динамика -1.5%, когда ранее наблюдалось -1.2%.

Рассматривая ближайшие перспективы стерлинга можно предположить, что снижение прекратится, т.к. на рынке сохраняется позитивное отношение к английской валюте, основанное на экономических данных последнего времени. Тем не менее, риск продолжения нисходящего тренда сохраняется на фоне ожиданий информации с саммита БРИК и общего улучшения настроений к доллару.

JPY

Японская йена укрепилась в понедельник против доллара и европейских валют, что явилось вполне традиционной реакцией инвесторов во времена ухода от риска. Опасения по поводу неблагоприятной ситуации в Европе вновь подняли на высокий уровень статус йены, как валюты-убежища. Покупки японской валюты продолжились и сегодня. Очевидно, информация понедельника оказывает негативное давление на фондовые рынки Азии, где японский индекс Nikkei теряет позиции, вызывая, соответственно, укрепление йены. Новостной фон текущего дня будет представлен публикацией решения BoJ по процентной ставке.

Сюрпризов не ожидается, вероятнее всего монетарный инструмент останется на прежнем уровне 0.1%, поэтому фокус внимания будет направлен на пресс-конференцию главы центробанка М. Сиракава, откуда может последовать информация о перспективах денежно кредитной политики и намерениях японского регулятора в отношении количественного смягчения.

Что касается перспектив японской валюты, то продолжение покупок этого активы вполне возможно, в силу ситуации на рынке акций. Однако, в разворот событий могут вмешаться технические факторы, наличие сильных поддержек на уровнях к которым приблизилась йена вполне может стать причиной остановки роста и возврата к ослаблению.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org