Доллар США продолжил укрепление в понедельник на «закваске» обеспеченной...

forex_fin.jpg

Доллар США продолжил укрепление в понедельник на «закваске» обеспеченной более благоприятными, чем ожидалось, данными по числу рабочих мест и высказываниями шефа ФРС Атланты Д. Локхарта о возможном повышении процентной ставки. Кроме этого, поддержкой «зеленому» стала и информация о том, что рейтинговое агентство S&P понизило суверенный кредитный рейтинг Ирландии. Новость такого характера усилила нежелание рисковать, и незамедлительно отразилось на фондовых индексах Европы, позволив американской валюте подняться к новым максимумам относительно своих главных «оппонентов». Тем не менее, упомянутое выше укрепление американской валюты справедливо лишь для первой половины сессии понедельника.

Во второй части торгового дня ситуация изменилась, «бакс» подвергся распродажам, причем наибольшие потери понес относительно фунта, перепроданность которого, по всей видимости, была сочтена рынком чрезмерной, что и вызвало интерес к фиксации прибыли. В результате, по итогам дня, доллар зафиксировал очередной плюс к евро, но остался в небольших «долгах» к фунту и йене. Публикации важных экономических данных в Европе и Штатах не было, тем не менее, к информации, представляющей интерес, вполне можно отнести данные от Conference Board, который представил индекс тенденций занятости в США за май. Тренд занятости укрепился впервые за 16 месяцев, отметив +0.2% м/м, и составил 89.9. Правда, значение индекса было на 20% ниже показателя мая прошлого года. Естественно, еще рано считать, что нисходящий тренд в занятости США достиг дна, в то же время, показания индикатора дают основания к мнению, что замедление сокращения рабочих мест является реальным и самый худший этап на рынке труда уже пройден. Новости вторника, также, не богаты на важные события. Внимание рынка может быть привлечено к данным по оптовым запасам апреля, которые прогнозируются с понижением на 1.1% и к индексу экономического оптимизма за текущий месяц, где предполагается увидеть улучшение до 50 с 48.6. Маловероятно, чтобы эта статистика оказала влияние на ход рыночных событий, по всей видимости, драйвером на рынке, пока, останется идея, основанная на ожиданиях ужесточения монетарных условий ФРС. В то же время, как кажется, эти предположения имеют слишком шаткие основания, без проявления более веских аргументов относительно реального восстановления экономики ЦБ США, скорее всего, будет сохранять процентные ставки на низких уровнях. Очень может быть, что в ближайшее время, мнения такого рода возьмут верх на рынке, и тогда американская валюта вновь окажется под давлением.

EUR

Единая европейская валюта продолжила снижение против доллара и на торгах первого дня начавшейся недели. К общим факторам, способствовавшим подъему настроений по доллару и, соответственно, давлению на евро прибавилась еще и новость о том, что рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Ирландии до AA с AA+ и определило прогноз, как «негативный». По большому счету, событие такого плана не было неожиданностью, т.к. проблемы Ирландии давно известны. Тем не менее, после этого известия европейская валюта упала к новым минимумам, и оказалась на отметках 1.3800/10. Во второй половине торгов, евро несколько сократил потери против «бакса», но результат дня оказался отрицательным. Новостной пакет понедельника по ЕС был представлен данными по заказам в обрабатывающей промышленности Германии в апреле. Согласно статистике, объемы заказов не изменились 0,0% м/м и если учесть, что в марте наблюдался рост показателя на 3.7% по сравнению с февралем, то результат можно счесть положительным. Однако, по сравнению с тем же периодом прошлого года заказы в апреле снизились на 37.1%, когда в марте снижение фиксировалось лишь на 26.5%. Очевидно, что такой расклад говорит о вероятности некоторой стабилизации процессов, но не располагает к ожиданиям скорого восстановления. Данные по промышленному производству в целом, Германии за апрель, которые будут опубликованы сегодня, вполне могут подтвердить эти предположения. Ожидается, что промышленное производства не обозначится изменением отрицательной динамики, наблюдавшейся в последнее время, прогноз предполагает -0.5% м/м и -20.8% г/г, при данных предыдущего периода 0.0% м/м, -20.3% г/г. Кроме этого, будут представлены торговый и платежный балансы крупнейшей экономики ЕС за апрель. Результаты прогнозируются хуже мартовских, профицит ожидается с сокращением – торгового баланса до 9.3 млрд. евро с 11.3 млрд., платежного до 9.0 млрд. с 10.2 млрд. евро. Как видно, поддержки от фундаментальных факторов, в моменте, для евро не ожидается и поэтому валюта Европы, скорее всего, продолжит оставаться под влиянием общего настроения на рынке, которое, как видно, остается благосклонным к доллару, тем более, что ситуация с доходностью казначейских облигаций США поддерживает мнения о вероятности повышения ставок в США.

GBP

Макроэкономической статистики по Великобритании, в понедельник, не публиковалось, и фунт продолжал оставаться под давлением политической ситуации на «островах», которая характеризуется кризисом в правительстве. Итоги выборов в Европарламент оказались далеко не радужными для правящей партии и значительно усилили ожидания того, что премьер-министр страны Г. Браун будет вынужден уйти в отставку. Тем не менее, слабость «кабеля» имела место лишь в первой половине сессии, итог дня оказался за стерлингом. Очевидно, стремительное и масштабное падение фунта дало хороший повод инвесторам для фиксации прибыли, да и положительные показатели британской экономики, публиковавшиеся в течение последнего времени и способствовавшие росту английской валюты, не забыты, продолжают учитываться рынком. Из новостей стоит отметить сообщение Банка Англии о том, что планируется начать покупки высококлассных ценных бумаг, обеспеченных краткосрочными кредитами, выданными компаниям и потребителям. Данная программа будет осуществляться как за счет государственных средств, что означает кредитное смягчение, так и за счет активов BoE, обозначая расширение количественного смягчения, т.е. дополнительное включение «печатного станка». По всей видимости, этот шаг британского регулятора продиктован неудовлетворительным положением дел в кредитовании реального сектора, на фоне слабого роста денежной массы, отраженной в недавних отчетах. Экономические новости по Великобритании, вышедшие уже сегодня, подтвердили положительную тенденцию на рынке жилья, отражавшуюся индикаторами в последнее время. Индекс цен на жилье от RICS показал значительное замедление падения цен в мае -44.1%, против -59.9%. Однако, майские розничные продажи, по данным Британского розничного консорциума (BRC), оказались в отрицательной динамике -0.8% г/г, когда ожидалось +3.0% г/г, а предыдущий показатель фиксировал +6.3 г/г. Тем не менее, поддержка фунту, на краткосрочный период, будет оказана благоприятными новостями по жилью, которые добавляет позитива в общую «копилку», а политическая ситуация в Великобритании, по видимому, уже учтена рынком.

JPY

Японская валюта закончила прошедшую сессию в положительной зоне против доллара, хотя возмещение утерянного ранее было не значительным. Опубликованные данные по экономике показали, что профицит текущего счета операций платежного баланса в апреле, сократился до 630 млрд. йен, против 1485.6 млрд. в предыдущем периоде, а сальдо торгового баланса подросло до 184.3 млрд. со 132.9 млрд. йен. Общий результат платежного баланса в апреле зафиксировал увеличение профицита до 966.3 млрд. когда ранее было 902.3 млрд. Вместе с тем наблюдался и рост денежной массы лучше прогнозов, 1.8%, когда ожидалось 1.7%. По всей видимости, результат можно счесть положительным, но рост профицита платежного баланса, пока еще, в большей части, обеспечился доходами по финансовым услугам, инвестициями и транзакциями, что для экспортно ориентированной Японии является недостаточным фактором. Тем не менее, в определенной степени, тенденция, отмеченная статистикой, совпадает с прогнозами японского правительства о признаках восстановлении в стране. Что касается позиций японской валюты, то, как кажется, некоторое снижение эйфории от предположений относительно подъема ставок в США обусловит возврат к диапазонной торговле по паре USD/JPY вблизи достигнутых максимумов с риском некоторого понижения. Однако, среднесрочные перспективы, все-таки, видятся в плане дальнейшего ослабления японской валюты.

Основы