Рынок живет в привычном режиме, калейдоскоп событий быстротечен и на сессии четверга уже вновь была продемонстрирована повышенная склонность к риску. Аукцион по размещению облигаций в Испании, который оказался успешным, несколько успокоил рынок и поспособствовал распродажам доллара. Кроме того, уходу в высокодоходные фунт и евро придала импульс частично хорошая статистика из Великобритании. Тем не менее, эмоции оптимизма не затронули йену, упрочившую свои позиции против доллара. И хотя слабая статистика по экономике США поддержала «зеленый», в какой-то момент, результат дня был не в пользу американской валюты по всему фронту.

Опубликованная информация отметила, что инфляция в США демонстрирует сдержанные темпы - индекс потребительских цен (CPI) в мае упал второй месяц подряд, а базовый индекс немного вырос. Снижение в мае было на 0.2% м/м, апреле потребительские цены демонстрировали -0.1% м/м. Базовый индекс потребительских цен (без энергоносителей и продуктов питания), по которому определяется политика ФРС, вырос на 0.1%. Прогноз ждал такого результата. Кстати, такие темпы инфляции дает ФРС возможность сохранять мягкие условия и тем самым поддерживать экономику. К разочарованию подвигли другие данные - индекс опережающих индикаторов Conference Board и индекс деловой активности ФРС Филадельфии разочаровали инвесторов. Согласно представленным в четверг данным, индекс деловой активности в производственной сфере Филадельфии зафиксировал в июне 8.0 против 21.4 в мае при прогнозе 21. Далее, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло на 12 тыс. до 472 тыс., когда ожидалось снижения на 6 тыс., число вторичных заявок тоже выросло, на 88 тыс. увеличив общую «армию» до 4 571 тыс. с 4 483 тыс. Негативный тренд наблюдался и во внешнеэкономических связях, дефицит текущего счета платежного баланса США в 1-м квартале увеличился третий квартал подряд и составил 109.0 млрд. долларов, после -100.9 млрд. в 4-м квартале 2009 года. Правда, это было лучше прогноза, предполагавшего увидеть -120.3 млрд. долларов. Сегодня, значимой экономической статистики в США публиковаться не будет, не много ее и в Европе, поэтому, очевидно, можно предположить о спокойной торговле в преддверии воскресных каникул. Однако, при появлении новостей политического характера возможен, конечно же, и взрыв активности.

EUR

Евро демонстрировал рост в течение сессии четверга. Покупки единой валюты увеличились после того, как стало известно об успешности аукциона по размещению испанских облигаций. Тем не менее, это известие содержало и сдерживающие моменты, т.к., несмотря на активный спрос на 10-ти и 30-летние облигации, доходность оказалась высокой, общая сумма размещения составила 3.5 млрд. евро. Кроме того, сдерживающим фактором были заявления и ЦБ Швейцарии, не содержавшие намеков на обеспокоенность ростом франка, что, соответственно, обозначило малую вероятность покупок евро этим институтом. Начало американской сессии обозначилось скоротечным давлением на европейскую валюту, т.к. склонность к риску снизилась на фоне слабых результатов, отраженных экономическими данными США, и снижением на фондовых площадках Штатов. В то же время, рынок явно не собирается отодвигать в сторону опасения относительно вероятных проблем Испании и других периферийных стран Еврозоны. Как известно, проходят переговоры представителей ЕС/МВФ с властями Испании и сегодня возможен выход информации о ходе этого саммита, не исключено, что это станет главным объектом внимания рынка и, соответственно, влияния на ход событий. Опубликованный вчера ежемесячный бюллетень ЕЦБ содержал данные о долгах стран Еврозоны и отметил, что чистый долг, так же как и общий долг правительств стран Еврозоны, быстро растет и уже достиг 90% от объема ВВП прошлого года. Кроме того, отразила негативную динамику и публикация отчета по строительству, объемы строительства обвалились в апреле на 0.3% м/м и на 6.1% г/г. Сегодняшний пакет новостей невелик, представят производственные цены (PPI) Германии за май, здесь ожидается рост 0.2% м/м, 0.8% г/г. Маловероятно, чтобы это отразилось на рынке. Очевидно, источником влияния на события сегодня, как уже упоминалось, будет Испания.

GBP

Первоначально, на сессии в четверг, британский фунт продолжал падение, начавшееся в конце предыдущей сессии на фоне выступления управляющего Банка Англии М. Кинга. Речь главы ВоЕ содержала заявления, обозначающие сохранение мягкой денежно-кредитной политики, невзирая на прогрессирующую в стране инфляцию. Ситуация поменялась после того как были опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании. Данные, показавшие более значительный рост розничных продаж в мае, поддержали стерлинг и определили его рост на оставшуюся часть торгового дня. Объем розничных продаж в мае вырос на 0.6% м/м и на 2.2% г/г, ожидания сводились к росту продаж на 0.3% м/м и 2.1% г/г. Причиной такого подъема назывались ожидания Чемпионата мира по футболу, вызвавшие роста продаж продуктов питания и электроприборов. Не омрачили настроения инвесторов, опубликованные позже, данные от

Конфедерации британских промышленников (CBI) оказавшиеся хуже прогнозов. Индекс промышленного производства в Британии упал в июне до -23 против -18 в мае, когда ждали улучшения до -15. Сегодняшний новостной фон по экономике «островов» интересен и важен для стерлинга, ожидается публикация по госфинансам и чистые заимствования госсектора в мае прогнозируются с ростом до 18.3 млрд. после 10.0 ранее. Если цифры окажутся выше, то «кабелю» не миновать продаж, так же, как и при сокращении денежной массы по агрегату М4, данные о которой тоже будут объявлены сегодня, прогноз ждет 0.2% м/м, 3.2% г/г.

JPY

Японская валюта укрепилась против доллара на сессии в четверг и вышла за пределы коридора боковой консолидации, в котором находилась более 8-ми дней. Рост йены против «бакса» начался на американской сессии. Очевидно, это можно связать с выходом слабой статистики по экономике Штатов и завершившимся, на этом фоне, терпением инвесторов, решившим закрыть carry trade. Опубликованные вчера апрельские индексы опережающих и совпадающих экономических индикаторов продемонстрировали снижение, что наверное, в какой то мере, нашло отражение в представленных сегодня протоколах Банка Японии. Члены правления BoJ были более осторожны в оценках и перспективах японской экономики из-за проблем в Европе. Кроме того, на заседании в конце мая была создана новая структура ответственная за кредитование коммерческих банков по ставке 0.1%. Как известно, накануне решено было через эту структуру предоставить объемы средств до 3 трлн. йен. Что касается позиций йены, то учитывая, все-таки имеющую место неопределенность, можно предположить о сдержанности активных действий в паре USD/JPY, или даже о вероятном возврате пары в диапазон и продолжении бокового движения.