На прошедшей сессии денежный рынок дал хороший намек, что еще слишком рано придаваться оптимизму, т.к. проблемы суверенных долгов Еврозоны никуда не исчезли. Спрэд между 10-летним облигациям Германии и Испании достиг исторического максимума, и на рынке стали муссироваться слухи, что Испания запросит помощи у ЕС/ МВФ и вообще уже ведутся переговоры о помощи этой стране за счет учрежденного Стабфонда. На этом фоне доллар резко укрепился против европейцев и несколько снизился к йене. Последовавшие позже со всех сторон опровержения успокоили рынок и ослабили американскую валюту, но к концу дня укрепление «бакса» возобновилось и итог был за «зеленым», кроме позиций с йеной. В этом противостоянии, как обычно в условиях ухода от риска, выигрышные позиции остались за валютой Японии.

Статистика из США демонстрировала разнонаправленный результат, но фондовый рынок большей частью рос на этой информации и поддерживал хорошее настроение на рынке валютном. Дела в строительстве оказались хуже прогнозов - активность в сфере строительства новых домов в мае снизилась. Завершение программ стимулирования значительно ухудшили перспективы продаж жилья, что ввергло в пессимизм строительные компании. Как показала информация, число закладок новых домов упало на 10.0% м/м и составило 593 тыс., когда ждали снижения лишь на 3.7%. Упало также и число разрешений на строительство нового жилья, в мае показатель снизился на 5.9% и составило 574 тыс. при прогнозе роста на 3.3% до 630 тыс. в год. Разрешения на строительство нового жилья является опережающим индикатором активности, и результат такого плана к ожиданиям хорошего будущего в сфере строительства жилья не располагает. Снижение продемонстрировали и производственные цены в мае, индекс PPI снизился на 0.3% м/м, но за год увеличились на 5.3%. Стержневой индекс цен, без учета энергии и продуктов питаний, вырос на 0.2%. Порадовал третий месяц подряд рост промышленного производства США, в мае наблюдалось ускорение объем увеличился на 1.2%, при прогнозе +1.0%. Отмечен был и рост производства в обрабатывающей промышленности, здесь зафиксировано +0.9%. Перспективы в этой отрасли также благоприятны, т.к. загруженность производственных мощностей в мае продемонстрировала рост на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем и составила 74.7%. Новостной пакет сегодняшнего дня средний по количеству данных и по их качеству, будет представлена недельная занятость, где ожидается одинаковый с предыдущим периодом уровень заявок на пособия по безработице и отчет ФРБ Филадельфии о производственной активности, здесь возможно проявится замедление. Кроме этого интересен будет платежный баланс за 1- квартал, ожидается увеличение дефицита до 120 млрд. с -116 млрд. долларов. Маловероятно, чтобы давление на доллар возобновилось, вероятна, в большей степени, диапазонная торговля.

EUR

Очередной всплеск опасений относительно суверенных долгов еврозоны надавил на евро, который снизился против доллара и йены на торгах прошедшей сессии в среду. «Корабль оптимизма» получил пробоину, после того как прошла информация о проблемах Испании и, что эта страна запросит помощи у ЕС и МВФ в размере 250 млрд. евро. Эта новость обвалила единую валюту, однако опровержения от ЕС, МВФ и даже из Минфина США стабилизировали ситуацию, евро подровняла утерянные позиции, однако в итоге все-таки снизился. Очевидно, инвесторы уже не верят функционерам финансовых институтов, которые неоднократно проявляли некорректность в констатации фактов по происходящим событиям. Масла в огонь подлили сообщения СМИ, что глава ЕЦБ Ж.-К. Трише призвал правительства стран Еврозоны заявить о своей готовности оказать финансовую помощь Испании, если это потребуется. Тем не менее, как стало известно, глава МВФ готовится к встрече с премьер-министром Испании и она запланирована на грядущую пятницу, это будет держать рынки в напряжении и, очевидно, не способствовать возрождению оптимизма. Данных по экономике Еврозоны было не много, cогласно представленным данным, потребительские цены в мае росли быстрыми темпами, и индекс поднялся на 0.1% м/м и на 1.6% г/г. Этот уровень остается ниже целевого уровня ЕЦБ, определенного на отметке чуть ниже 2.0%, и не свидетельствует об угрозе ценового давления. Потребительские цены в Германии в мае также выросли на 0.1% м/м и на 1.2% г/г. Сегодня информации из ЕС будет не много, внимание привлечет ежемесячный отчет ЕЦБ и данные о делах в строительстве. Если не последует ничего нового о ситуации в Испании или другой стране Еврозоны, то единая валюта, скорее всего, будет склонна к диапазонной торговле с риском медленного понижению, т.к. влияния макроэкономических раздражителей не ожидается.

GBP

Фунт упал в начале торгов среды на общем снижении оптимизма ввиду осложнений с Испанией. Однако неожиданно оптимистичные данные по состоянию рынка труда Великобритании оказали хорошую поддержку. Число заявок на пособие по безработице в Великобритании в мае сократилось сильнее, чем ожидалось. Снижение было на 30.9 тыс. м/м, уровень безработицы снизился на 0.1 процентного пункта до 4.6%. Ожидалось, что число заявок в мае сократится лишь на 20 тыс., а уровень безработицы останется на отметке 4.7%. В лучшую сторону пересмотрели и результаты апреля, согласно уточненным данным сокращение заявок было на 32 тыс., а не на 27.1 тыс., как сообщалось ранее. Эта информация поддержала стерлинг, который вернулся к дневным максимумам против доллара. Тем не менее, итог дня оказался не в пользу британской валюты. Давление на «кабель» оказало выступление главы Банка Англии М.Кинга, из которого следовало, что грядет ужесточение регулирования финансовой системы, что было расценено инвесторами, как минус для стерлинга. Кроме этого, инвесторам были даны добавочные подтверждения, что ожидания по сильному снижению расходов для сокращения бюджетного дефицита Великобритании не беспочвенны, а это обуславливает угрозу скорому восстановлению экономики. Данные, которые запланированы к выходу сегодня, в прогнозном варианте, предполагают неплохой фон для стерлинга – оборот розничной торговли в мае ожидается с ростом на 0.1% м/м и 2.0% г/г, также как и баланс промышленных заказов, здесь, по отчету Конфедерации британских промышленников (CBI), может быть представлено -15, после -18 в апреле. В то же время, при такого рода неплохой макростатистике, груз реформ и необходимости сокращения расходов может продолжить давить на британца.

JPY

Валюта Японии осталась в боковом коридоре, сформированном за последнее время. Но по итогам дня зафиксировала небольшое укрепление к доллару на фоне ухода инвесторами от риска. Опубликованный вчера ежемесячный отчет Банка Японии показал, что оценка экономики осталась без изменений, но указал, что повышение производительности в стране повысит потенциал роста. Кроме того, были пересмотренные заказы на оборудование, результат отметил +192.5% г/г. Сегодня, появилась информация, что новому правительству Японии, вероятно, придется пойти на повышение налогов на сумму в 7 трилл. йен, чтобы ограничить продажи облигаций в ближайшие годы и тем самым сократить займы. Как известно, бюджетная стратегия Японии находится под повышенным вниманием рейтинговых агентства Standard & Poor’s и Moody’s, уже ранее заявивших о рисках сохранения Японией своего рейтинга. Что касается позиций японской валюты, то наблюдающееся снижение уровня рисковать на рынке может оказать поддержку йене как убежищу и обусловит активизацию ее покупок.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org