Начав неделю со снижения, позже цены на нефть восстановились и в среду выросли до 1-летнего максимума на фоне неожиданного сокращения запасов в США. Котировки фьючерсов на нефть в понедельник упали на фоне все новых признаков неуступчивости стран ОПЕК после заключения предварительной договоренности об ограничении добычи. Кроме того, на рынке полагают, что эта договоренность к настоящему времени уже учтена в ценах.

Сентябрьская договоренность ОПЕК о сокращении добычи в последние недели содействовала росту цен на нефть. Однако в этой договоренности не конкретизируется, насколько придется сократить добычу каждой из нефтедобывающих стран. Кроме того, реализация соглашения может быть осложнена разногласиями по поводу способов определения объема добычи отдельных стран.

Али Кардор, гендиректор NationalIranianOilCo., в понедельник сообщил, что оценки добычи, предлагаемые ОПЕК, "неприемлемы" и Иран добывает больше, чем считают в картеле.

Согласно сентябрьской договоренности, Иран будет исключен из системы квот, однако признаки намерения этой страны увеличить добычу оказывают давление на цены.

"Нефть снова находится под давлением, поскольку мы видим недовольство некоторых стран ОПЕК тем, как определяются уровни добычи", – замечает Энди Липоу, президент LipowOilAssociates. "На рынке начинают все более скептически относиться к перспективам заключенной сделки", – добавляет он.

Некоторые наблюдатели полагают, что в краткосрочной перспективе рынок нефти будет получать поддержку со стороны встречи ОПЕК, однако в среднесрочной перспективе цены будут зависеть от того, насколько сильно будет сокращена добыча.

Данные BakerHughes показали рост числа активных нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе на 4 единицы. Число нефтяных буровых установок в США обычно рассматривается как индикатор активности в нефтяной отрасли. Наблюдатели полагают, что пока цены на нефть удерживаются выше 50, число буровых установок может продолжить расти в ближайшие недели.

Котировки фьючерсов на нефть на нью-йоркской сессии вторника переходили от снижения к росту в районе 50 долларов за баррель на фоне удешевления доллара США. Кроме того, инвесторы продолжали оценивать перспективы сделки ОПЕК по ограничению добычи нефти.

Хедж-фонды и другие инвестиционные менеджеры наращивают длинные позиции по нефти с тех пор, как ОПЕК в конце сентября заявила о достижении соглашения по сокращению добычи.

"Множество инвесторов полагают, что цены могут вырасти, и потому они склонны к покупкам при снижении котировок", - отметил Джон Килдафф из AgainCapital.

Фьючерсы на нефть также получили поддержку ввиду падения доллара, благодаря которому они стали дешевле для держателей других валют. Индекс доллара снизился на 0,21%.
Ранее во вторник цены выросли после того, как министр финансов Кувейта Анас Аль-Салех, который также исполняет обязанности министра нефти этой страны, выразил оптимизм в отношении соглашения картеля. Аль-Салех также отметил, что цены на нефть в интервале 50-60 долларов являются "логичными и приемлемыми".

По мнению участников рынка, поддержать цены могли также данные о падении добычи нефти в Саудовской Аравии в июле и августе с рекордных максимумов, которые поддержали уверенность в намерениях королевства сократить производство нефти.

Между тем инвесторы все больше сомневаются, что странам ОПЕК удастся согласовать сокращение совокупной нефтедобычи на 1%-2%. Особенно непонятно, какие конкретно страны будут снижать добычу.

В среду котировки фьючерсов на нефть выросли до 1-летнего максимума на фоне падения коммерческих запасов нефти в США, которое укрепило надежды инвесторов на уменьшение существующего на рынке избытка предложения.

За последние семь недель запасы нефти в США упали уже шестой раз, согласно данным Минэнерго США. В этом году мировые запасы нефти достигли рекордных максимумов, однако именно в США запасы начали снижаться. На этом фоне быки надеялись, что ограниченное предложение теперь сказывается на запасах.

"Возможно, ситуация на рынке не столь негативна, как мы полагали", - говорит Скот Шелтон из ICAP PLC.

На неделе 8-14 октября запасы нефти в США упали на 5,2 млн баррелей, согласно данным Минэнерго США. Это более сильное падение, чем оценивал Американский институт нефти (API), который сообщил о падении запасов нефти на 3,8 млн баррелей. Аналитики, между тем, ожидали роста запасов на 2 млн баррелей.

Тот факт, что запасы нефти в США падают, хотя обычно в это время года они растут, лишь подогревает оптимизм быков на рынке нефти.

Некоторые наблюдатели обеспокоены тем, не является ли падение запасов нефти в США лишь временным явлением. Многие инвесторы и банки, включая GoldmanSachs, описали план по сокращению нефтедобычи ОПЕК как “противоречащий самому себе”, так как более высокие цены на нефть могут привлечь на рынок производителей сланцевой нефти из США, которые лишь увеличат избыточное предложение.
В четверг котировки фьючерсов на нефть упали, не сумев удержать отвоеванных накануне позиции ввиду фиксации прибыли.

“Мы наблюдаем фиксацию прибыли”, - сказал Барт Мелек из TD Securities. Однако он полагает, что ситуация на рынке нефти в целом улучшилась, так как запасы нефти начали падать, а инвесторы ждут сокращения нефтедобычи со стороны ОПЕК.

Тем не менее, коммерческие запасы нефти в США все же остаются на отметке 468,7 млн баррелей, что на 5,4% выше уровня годичной давности и на 31,5% выше среднего значения последних пяти лет. При этом тот объем нефти, на который сократился импорт в США, увеличил и без того избыточное предложение на мировом рынке.

Аналитик Commerzbank Юджин Вайнберг отметил, что недавний рост цен на нефть поощряет увеличение добычи в США, тогда как страны ОПЕК также, как ожидается, будут наращивать производство нефти перед ноябрьским заседанием картеля, на котором может быть принято решение о сокращении добычи.
"Предложение остается высоким, и цены на нефть, вероятно, не смогут сильно вырасти", - отметил Марк Уэггонер из ExcelFutures.

Гибкость и оперативность нефтяной отрасли США очень сильно изменила расстановку сил на мировом рынке. Рост добычи американской сланцевой нефти является угрозой для производителей нефти с Ближнего Востока и для России, которые производят нефть в крупных объемах для защиты своей рыночной доли.

В итоге котировки вот уже два года как находятся на низких уровнях, и производители, которые не в состоянии продолжать работу при столь низких ценах, либо вышли из бизнеса, либо сократили свою деятельность.

Аналитики TeleTrade