Результаты сессии в среду расположили к мнению об остановке безудержного укрепления «бакса» и возможной масштабной коррекции. Американская валюта уступила часть своих позиций европейцам, однако, продолжившееся снижение против йены подсказывает, что склонность к риску еще не на достаточно высоком уровне. В начале торгов прошедшего дня «зеленый» продолжил укрепление против евро и фунта, т.к. беспокойства инвесторов в отношении проблем суверенного долга остаются сильными. К тому же, действия Германии, запретившей непокрытые короткие продажи некоторых долговых обязательств Еврозоны, дали повод для беспокойств и немного усилили давление на евро. Ситуация изменилась позже, когда появились слухи о возможной интервенции со стороны ЕЦБ и других ведущих ЦБ в целях оказания поддержки единой европейской валюте.

Определенное доверие этим слухам придали действиями Швейцарского национального банка, покупавшего евро для ослабления своей валюты. Экономических новостей из США было не много, но и они дали некоторый повод для распродаж «бакса». Снизившаяся инфляция значительно сократила вероятность ужесточения политики Федрезервом и после ее публикации продажи доллара усилились. Индекс потребительских цен (CPI) в апреле немного снизился, правда, базовый индекс (Core CPI) остался без изменений по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно представленным данным общий индикатор в апреле показал -0.1%, а базовой 0.0%. Прогнозы ждали роста общего индекса на 0.1% м/м. В годовом сравнении было +2.2% г/г, по базовому +0.9%. Опубликованные протоколы FOMC отметили позитивный настрой штатовского регулятора, но не содержали намека на то, что денежная политика подвергнется ужесточению в ближайшее время. Как оказалось, регулятор не спешит избавляться от своих активов в ценных бумагах с ипотечным покрытием и большинство членов комитета настроено начать их продажи лишь после первого повышения ставки по федеральным фондам. Документ, также, зафиксировал пересмотр прогноза ВВП на 2010 год в сторону роста - до 3.2%- 3.7% с предыдущей оценки 2.8%-3.5% и большее понижение прогнозов по безработице - до 9.1%-9.5% с 9.5%-9.7%. Не ожидается и повышения инфляционных рисков в краткосрочной перспективе, что, соответственно, не дает основание ждать скорого ужесточением монетарной политики. Сегодняшний пакет новостей покажет недельную статистику по занятости, которая прогнозируется с сокращением заявок на пособие по безработице на 5 тыс., и производственную активность в Филадельфии, где, вероятно, будет зафиксирован рост. Не исключено, что на «дрожжах» вчерашнего дня, которые явно усиливаются желанием зафиксировать прибыль, доллар останется под давлением, хотя не исключена и диапазонная торговля вблизи достигнутых вчера уровней.

EUR

Слухи, и на основе их предположения, что Европейский центральный банк может принять меры для сдерживания снижений евро оказали поддержку единой валюте, которая зафиксировала более 200 пунктов «профита» к «баксу» на прошедшей сессии. В то же время, сообщения, что регулятор финансовых рынков Германии принял решение о запрете непокрытых продаж долговых обязательств Еврозоны, усилили беспокойства и дали повод инвесторам продавать евро. Однако, это было лишь в начале торгов, далее интервенции Швейцарского центробанка придали импульс роста кроссу EUR/CHF, а вместе с этим паре и EUR/USD. Снижению напряжения послужила и информация о том, что немецкий парламент проголосует 21 мая за внесение Германией до 147.6 млрд. евро в общий план спасения, разработанный ЕС и МВФ в размере 750 млрд. евро. Значимой экономической статистики не публиковалось, и основная доля новостей приходилась на политическую составляющую. Кстати, разгрузке напряжения способствовали и заявления канцлера Германии Меркель, сказавшей, что: «если мы не защитим евро, последствия будут непредсказуемы» и «без евро не будет единой Европы». Сегодня вновь, новостная лента ЕС бедна, будет представлен лишь индекс производственных цен (PPI) Германии за апрель, который, кстати, прогнозируется с солидным ростом, 0.6% м/м, 0.4% г/г, после 0.7% м/м, -1.5% г/г, а это поддержка для единой валюты. В то же время, более отдаленные перспективы для евро видятся в сохранении на него давления - игнорирование рынком новости о создании стабилизационного механизма ЕС-МВФ и отрицательная реакция на решение ЕЦБ о намерении интервенции на долговом рынке, располагают к именно такому ожиданию.

GBP

Сохраняющиеся опасения относительно проблем в налогово-бюджетной и экономической сфере Великобритании обусловили продолжение продаж фунта в начале прошедшего дня. Однако, позже, ситуация выровнялась и торги проходили в русле общего оптимистического настроения основанного на слухах о возможной интервенции против доллара и фоне реальных вторжений на рынок Швейцарского национального банка. В результате фунт зафиксировал рост более, чем на 100 пунктов к «баксу». Опубликованные вчера протоколы майского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии показали единодушие членов комитета в вопросах политики –голосование за сохранение ключевой процентной ставки и объема программы количественного смягчения на прежних уровнях. было единогласным, 9 голосов «за». Однако, вопросы инфляции вызывают некоторое расхождение во взглядах функционеров ВоЕ и это чревато принятием мер ужесточения, что, по-видимому, было учтено рынком. В то же время, является очевидным, что пока новые власти не представят своих планов по налогово-бюджетной политике никаких ужесточений или вообще изменений в позиции британского регулятора не будет. Сегодня будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании за апрель. Предполагается, что показатель продемонстрирует рост, 0.2% м/м, 1.8% г/г, но не такой впечатляющей, чем в предыдущем периоде, 0.4% м/м, 2.2% г/г, и это, особенно снижение по году, может дать повод для разочарований и оказать давление на стерлинг. В то же время, как кажется, на текущих торгах новых локальных экстремумов не будет отмечено, торги будут проходить в диапазонной торговле.

JPY

Несмотря на то, что высокодоходные валюты укрепились на прошедшей сессии, японская йена зафиксировала рост к «баксу», давая повод к предположениям, что склонность к риску не носит того всеобъемлющего характера, чтобы увеличивать carry trade. Очевидно, опасения относительно того, что налогово-бюджетные проблемы Европы явно снижают ликвидность на финансовых рынках и подталкивают инвесторов к тактике оставляющей йену наиболее привлекательным активом. Опубликованные данные по экономике отметили рост промышленного производства в Японии в марте на 1.2% по сравнению с предыдущим месяцем и к первоначальной оценке на 0.3%. Составляющие отчета дали повод для оптимизма на перспективу - поставки выросли на 2.0% м/м, а запасы снизились на 1.6% м/м, индекс загрузки мощностей вырос на 0.6% м/м. Опубликованные уже сегодня данные добавили позитива в отношении экономики Японии, прирост ВВП за 1-й квартал составил 1.2% к/к и 4.9% г/г, это хуже, чем ожидалось, но лучше предыдущих данных. Японская валюта укрепляется на текущей сессии и, очевидно, на волнах усиливающейся неопределенности продолжит рост против доллара.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org