В течение недели фондовые рынки Соединенных Штатов Америки преимущественно снижались, попав под давление падения цен на нефть до пятилетних минимумов.
Обвал цен на нефть ударил по нефтегазовому сектору в целом, но особенно выраженным негативное влияние было для малых компаний, многие из которых существенно увеличили свою долговую нагрузку, чтобы профинансировать расширение операций.
Акции компаний сектора нефтегазовой инфраструктуры также подешевели.
В числе продавцов бумаг нефтегазового сектора оказались инвесторы, которые приобретали бумаги в ходе наблюдавшегося ранее снижения в ожидании достижения ими дна и теперь разворачивают курс на фоне очередного падения цен на нефть.
Акции Chevron Corp. в понедельник показали второе по величине снижение в расчете DJIA, потеряв 3,7%. Бумаги Exxon Mobil Corp. подешевели на 2,3%.
В числе пострадавших компаний оказался американский производитель нефти Continental Resources Inc., котировки акций которого обвалились на 11,7%. Акции Goodrich Petroleum Corp. обрушились в цене на 20%.
Во вторник ключевые фондовые индексы США завершили торги разнонаправленно, что последовало за падением индексов на международных валютных рынках после того, как Китай принял новые меры по ограничению кредитования, а Греция перенесла на более ранний срок ключевое голосование в парламенте. Это снижение котировок в мире подчеркнуло опасения по поводу того, что рынки уязвимы после сильного роста, наблюдавшегося этой осенью.
Инвесторы приобретали бумаги нефтегазовых компаний, которые подешевели в последние недели, а также акции технологического сектора, понесшие более сильные потери по сравнению с рынком в целом.
Нефтегазовый сектор возглавил рост среди секторов S&P 500, что стало ярким пятном в многомесячном падении цен на нефть и котировок акций нефтегазовых компаний. Цены на нефть во вторник выросли на 1,2% до 63,82 доллара за баррель, а нефтегазовый сектор S&P 500 прибавил 0,9%. Тем не менее, цены на нефть опустились на 41% с конца июня, а нефтегазовый сектор за это время потерял 22%.
В среду снижение наблюдалось во всех секторах рынка. Лидерами падения стали акции американских нефтегазовых компаний, чья динамика тесно связана с ценами на нефть. Тем не менее, бумаги сектора материалов, промышленных и технологических компаний также резко подешевели.
Участники рынка объяснили падение последним витком снижения цен на нефть, вызванным неожиданным скачком запасов нефти в США, который подчеркнул масштабы избытка предложения сырья в стране. Фьючерсы на нефть WTI упали в цене на 4,5% до 60,94 доллара за баррель, самого низкого уровня с июля 2009 года.
Многие инвесторы считают, что падение цен на нефть должно благоприятно отразиться на рынке акций в долгосрочной перспективе, так как падение цен на бензин увеличит потребительские расходы. Тогда как падение цен на нефть окажет давление на прибыль нефтегазовых компаний, промышленные компании и розничный сектор могут выиграть.
Бычий рынок по американским акциям вступает уже в свой шестой год, и многие инвесторы отмечают, что дальнейшее восстановление экономики и рост корпоративных прибылей могут поддержать повышение рыночных котировок. Хотя ФРС начнет поднимать краткосрочные процентные ставки, ее действия могут быть нивелированы мерами смягчения, предпринимаемыми центральными банками других стран. Благодаря этому мировые процентные ставки, вероятно, будут удерживаться на низких уровнях, что увеличивает привлекательность акций в сравнении с другими активами.
Американские фондовые индексы в четверг выросли на фоне превзошедших ожидания данных по розничным продажам в США, но они отступили со своих максимумов в результате падения цен на нефть ниже 60 долларов за баррель впервые с июля 2009 года.
Индексы получили поддержку со стороны данных, согласно которым с учетом коррекции на сезонные колебания розничные продажи в США в ноябре выросли на 0,7% по сравнению с октябрем. Экономисты ожидали роста продаж на 0,4%. Снижение числа первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе также воодушевило инвесторов, которые восприняли его как признак продолжающегося улучшения ситуации на рынке труда.
Срели корпоративных новостей McDonald's Corp. в понедельник отчиталась о более значительном, чем ожидалось, сокращении продаж в ноябре. Бумаги сети ресторанов быстрого питания снизились на 3,8%.
Merck & Co. согласилась купить Cubist Pharmaceuticals Inc. за 8,4 млрд долларов. Котировки Merck выросли на 0,6%, в то время как бумаги Cubist подпрыгнули на 35%.
Акции ConocoPhillips снизились на 4,2%, после того как нефтяная компания сообщила, что в следующем году ожидает снижения капиталовложений на 20% до 13,5 млрд долларов в сравнении с уровнем 2014 года. Такое заявление отражает сокращение расходов на основные проекты и отложенные траты в других направлениях ввиду сокращения цен на нефть.
Во вторник акции Bank of America подешевели на 0,6%, а Citigroup – на 0,9% после того, как представители руководства обеих банков представили разочаровывающие прогнозы по выручке от трейдинга в 4-м квартале. В Citigroup также заявили, что ожидают судебных издержек в размере 2,7 млрд долларов в 4-м квартале.
Рыночная капитализация Verizon Communications Inc. упала на 4%. Беспроводной оператор в понедельник предупредил, что скидки, которые он вводит для привлечения клиентов, оказывают давление на прибыль.
Бумаги ритейлера подростковой одежды Abercombie & Fitch выросли на 8% после новостей о том, что генеральный директор Майк Джеффрис уйдет в отставку на фоне разочаровывающих продаж.
В четверг на фоне сильных данных по розничным продажам акции ритейлеров Wal-Mart Inc. подорожали на 1,02%, Costco Wholesale Corp. – на 0,8%.
Аналитики TeleTrade
Компания TeleTrade - 20 лет на финансовом рынке
