В начале сессии четверга доллар укрепился против высокодоходных валют после того, как стало известно о высокой инфляции в Китае. Инвесторы обеспокоились вероятностью ужесточения денежно кредитной политики в «Поднебесной», что, соответственно, обозначило бы замедления экономического роста, и на этом фоне увеличили покупки валют-убежищ – доллара и йены. Однако позже, «зеленый» снизился, и зафиксировал минус по итогам дня против европейцев, но сохранил незначительное преимущество относительно йены. Причинами такого разворота событий можно назвать выход более благоприятных данных по экономике США и всплеск оптимизма на фондовых рынках, но, как кажется, имеет место начало очередного этапа фиксации прибыли, после достаточно солидного укрепления «бакса». Данные о внешней торговле США в январе показали неожиданное уменьшение дефицита торгового баланса.

Основная причина кроется в значительном сокращении импорта нефти, объемы закупки которой достигли самого низкого уровня более, чем за десятилетие. Данные продемонстрировали сокращение дефицита на 6.6% до 37.3 млрд. долларов с 39.9 млрд. в декабре, при этом декабрьский результат был пересмотрен в лучшую сторону, ранее сообщалось – 40.2 млрд. долларов. Прогнозы ждали, что баланс внешней торговли в январе составит -41.0 млрд. долларов. Неплохим оказались и данные по занятости, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось на 6 тыс. и составило 462 тыс. против 468 тыс. в предыдущем периоде, правда, число вторичных заявок выросло на 37 тыс. до 4 558 тыс. с 4 521 тыс. неделей ранее. Сегодняшний пакет информации содержит значимые данные, прежде всего это касается показателей розничных продаж в США за февраль, прогнозы ожидают сокращение объемов на 0.1%. Далее последует публикация индекса настроения потребителей от Мичиганского университета, который предполагается увидеть с небольшим ростом, и данные о деловых запасах января, где вероятно будет продемонстрировано увеличение на 0.1% после -0.2% в декабре. Вообще надо заметить, что особой поддержки доллару макростатистика не обещает, фокус внимания будет на розничных продажах, и если здесь обозначатся сюрпризы, а это возможно по причине погодных условий в США, давление на доллар может продолжиться.

EUR

Единая европейская валюта после краткосрочных потерь против доллара, в начале сессии в четверг, выровняла свои позиции и завершила день ростом. Поддержка евро была обусловлена данными Штатов спровоцировавших рост на фондовом рынке. Значимой экономической статистики по Еврозоне вчера не публиковалось. Из новостей можно вспомнить ежемесячный отчет ЕЦБ, который заявил об ожидании неровного восстановления экономики в Еврозоне и умеренного роста валового внутреннего продукта в 2010 году. Кроме этого, было заявлено, что в условиях сохраняющейся неопределенности ЕЦБ будет придерживаться поэтапного отказа от чрезвычайных мер предоставления ликвидности. В общем, ничего нового оглашено не было, отчет был схож с комментариями Ж.-К. Трише, сделанными на пресс-конференции после объявления решения о процентной ставке. В созвучии с этим отчетом, немецкий институт экономических исследований сообщил, что экономика Германии будет восстанавливаться умеренными темпами в текущем и следующем годах. Прогнозы сводятся к росту ВВП в этом году на 1.2%, но на 2011 год ожидания менее радужные, чем объявлялось ранее, прогноз понижен до 1.8% против 2.0% в декабрьском релизе. Прошла информация и по теме создания Европейского валютного фонда. Похоже, хоть Ж.-К. Трише и заявил, что ЕЦБ сходу не отвергает эту идею, в кулуарах европейского регулятора явно не восторге от такой идеи. Член правления ЕЦБ И. Мерш сказал, что это образование, если будет учреждено, не сможет рассчитывать на финансовые ресурсы Европейского центрального банка, а еще раньше, резкое несогласие с этой идеей высказали два представителя Германии в управляющем совете ЕЦБ – Ю. Штарк и шеф Бундесбанка А.Вебер. Сегодня вновь, новостей по Еврозоне будет не много, опубликуют данные по промышленному производству в январе. Прогноз ждет +0.8% м/м, -1.0% г/г, что значительно лучше предыдущих результатов которые показывали -1.7% м/м, -5.0% г/г. Не исключено, что евро может получить поддержку и продолжить рост, начавшийся против «бакса» на предыдущих сессиях.

GBP

Английская валюта проделала тот же путь, что и евро, против доллара США на торгах в четверг. Снижение в начале сессии на новостях из Китая сменилось ростом по причине всплеска оптимизма на фондовых рынках на штатовских новостях. Называют, также, в числе поддержек стерлингу отчет Банка Англии об инфляционных ожиданиях. Согласно этому исследованию в Великобритании ожидается инфляция на уровне 2.5% против 2.4% ранее. Возможно, в какой-то степени это и повлияло на увеличение покупок «кабеля», однако, как кажется, очень незначительно. Вероятнее всего, масштабное падение «британца», вначале недели, создало очень привлекательные условия для фиксации прибыли. На этом фоне стерлинг зафиксировал плюс против всех majors. Сегодняшняя лента новостей по экономике «островов» данных не содержит. Однако, имеется политическая составляющая, будет выступать член Комитета по денежной политике Банка Англии Спенсер. Очень часто спичи функционеров BoE оказывают давление на «кабель», но если вспомнить недавнее заявление об отсутствии необходимости расширения программы количественного смягчения, можно полагать о смене «вектора» риторики топ менеджмента британского регулятора. На этой волне фунт может обрести дополнительную поддержку и продолжить рост.

JPY

Опасения, что в Китае может быть еще больше ужесточена денежно-кредитная политика, спровоцировало покупки валют-убежищ. На этом фоне йена выросла в начале сессии, но позже уступила завоеванное, и завершила день с небольшим минусом к доллару. К европейцам потери были значительно более серьезные. Очевидно, пересмотр в сторону понижения ВВП Японии все-таки был воспринят рынком адекватно. Однако, как кажется, главным фактором давления на валюту Японии является ожидание дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банком Японии. На следующей неделе BoJ будет решать вопросы по этой теме, и инвесторы опасаются увеличения, в 2 раза, объема программы кредитования (10 трлн. йен), которую банк начал реализовывать в декабре. Перспектива, затяжной дефляции подвигает именно к такого рода ожиданиям. Опубликованная сегодня информация показала, что промышленное производство Японии в январе, по пересмотренным данным, выросло на 2.7% м/м против 2.5% м/м представленных ранее. Что касается перспектив йены, то они остаются, в большей степени, за ожиданиями ослабления. Заявления премьер-министра Й. Хатояма о необходимо принимать меры против неоправданного укрепления йены и выступление управляющего Банка Японии М. Сиракава, что денежно-кредитная политика должна стимулировать спрос, располагают именно к таким ожиданиям.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org