Снова доллар растет на позитиве из США Итак, за прошедшие сутки евро-доллар просто рухнул на две фигуры, и едва не обновил минимумы, показав отметку 1.3537. Провалилась вниз и евро-йена. Большая часть роста доллара прошла вчера днем на позитивной статистике из США. Вышли отличные данные по закладкам новых домов в США и промышленному производству. Индекс Доу Джонса закрылся вчера ростом на 0.39%, поднявшись на 10309. Таким образом, установившаяся кризисная корреляция, когда доллар-йена, евро-йена, евро-доллар и фондовые рынки ходили синхронно на росте/падении аппетитов к риску, вроде бы опять сменилась корреляцией, наблюдавшейся в декабре, когда евро падал на позитиве из США. Хотя мы склонны подозревать, что дело не в одномоментной смене корреляции, а в банальной атаке на евро, прошедшей вчера.
Доллар-йена и не подумала падать вместе евро-долларом, наоборот обновила максимум на отметке 91.36. Впрочем, это нормально, когда доллар-йена реагирует ростом на позитив из США, это говорит о разворачивании йенового кэрри-трейда в соответствии с нашими ожиданиями.
Скорее всего, локально, когда действие вчерашнего удара на евро закончится, кризисная корреляция снова восстановится, и евро будет восстанавливаться синхронно с ростом доллар-йены до следующего удара на евро. Вчера Казначейство США опубликовало долгожданный баланс бюджета США за январь. Дефицит составил 42.63 млрд. долл., год назад было больше, 63.45 млрд. долл. Хотя вообще исторически, до последних двух лет, январь почти всегда был профицитным месяцем. Можно, однако, отметить, что доходы бюджета в январе заметно ниже, чем год назад. Вообще сокращение доходов бюджета, которое ранее наблюдалось 2 года подряд из месяца месяц, теперь наблюдается уже 3 года подряд из месяца в месяц: январь 2007 года - доходы 260.609 млрд. долл. - расходы 237,379 млрд. долл. январь 2008 года - доходы 255.217 млрд. долл. - расходы 222,372 млрд. долл. январь 2009 года - доходы 226.09 млрд. долл. - расходы 289,548 млрд. долл. январь 2010 года - доходы 205.242 млрд. долл. - расходы 247,876 млрд. долл. (см. http://fms.treas.gov/mts/mts0110.pdf - это свежий релиз Казначейства, http://fms.treas.gov/mts/mts0108.pdf - это релиз за январь двухлетней давности). Бюджетный кризис в США набирает обороты, хотя формально экономика США уже два квартала демонстрирует положительный рост ВВП.
Год назад кризис вообще был в самом разгаре, тем не менее, доходы в этом январе ниже. Доходы бюджета в январе в силу сезонности всегда были относительно высокими, а вот в феврале 2009 года доходы бюджета составляли всего-навсего 87.31 млрд. долл. против расходов в 281.17 млрд., то есть доходы были в 3.2 раза меньше расходов. Учитывая тенденцию, можно ожидать даже еще более скромной цифры доходов в феврале этого года. Впрочем, размер дефицита, вероятно, упадет, так как США начали сокращать расходы. Возвращаясь к балансу за январь: Казначейство США в этом месяце провело чистое погашение на 51.92 млрд. долл., из-за чего суммарный госдолг федерального бюджета США даже упал, с 12.311.350 млн. долл. до 12.278.636 млн. долл.
Дефицит бюджета и чистое погашение было профинансировано за счет сокращения запасов Казначейства, т.н. операционного кэша, на 102.08 млрд. долл., со 193.59 до 91.51. Однако учитывая предстоящие "голодные" февраль и март, когда доходы бюджета в США традиционно низки, Казначейству явно придется снова наращивать госдолг и резко поднять объемы привлечения. Собственно, это уже происходит. Казначейство США снова подняло объемы привлечения по еженедельным биллям. Так, вчера 4-недельных биллей размещалось на 32 млрд. долл.
