Начавшаяся на прошедшей неделе коррекция, к предыдущему укреплению доллара против всех основных валют, сохранила «зеленый» под давлением лишь в отношении к стерлингу, против евро и йены «бакс», все-таки, зафиксировал рост по итогам недельных торгов, хотя какое-то время проигрывал и этим majors. Поддержка «баксу», в большей степени, обеспечивалась новостями извне - по Греции, которые противоречили друг другу и тем самым обуславливали неопределенность, а также Китая, где ЦБ КНР в очередной раз заявил об ужесточение денежной политики и поднял нормы резервирования для банков на 0.5%. Эта новость увеличила страхи инвесторов по поводу ускорения роста мировой экономики и подняла популярность американской валюты. Новости по экономике США, опубликованные на минувшей неделе, судьбоносной информации не несли. Торговый баланс увеличил дефицит в декабре до -40.2 млрд. долларов. Данные по запасам в декабре продемонстрировали неожиданное снижение.

Потребительское кредитование осталось, в декабре, в отрицательной динамике, но значительно менее впечатляющей, чем ранее, сокращение составило всего на 1.7 млрд. долларов, а вот розничные продажи в январе выросли на 0.5% за месяц. Однако, индекс потребительских настроений по версии Мичиганского университета в начале февраля показал снижение, что настраивает на некоторые опасения, что активность покупателей может начать снижаться и розничные продажи останутся в положительном тренде. Правда, порадовали первичные обращения за пособиями по безработице, которые упали до уровней последнего месяца прошлого года, но с этими данными, как известно, не все в порядке в плане достоверности. Начавшаяся неделя будет короткой для США, понедельник не рабочий, по причине праздника - День президента, а новостной фон остального времени сессии будет посвящен фактически трем темам – первая -строительство, где ожидается рост новостроек и сокращение разрешений на строительство. Далее, настроения строителей будут представлены февральским индексом цен на рынке жилья – NAHB, который ожидается с повышением. Вторая тема это производственная инфляция, предполагается, что январские индексы производственных цен (PPI), общий и стержневой, без еды и топлива, покажут небольшой рост. И третья тема, это тоже инфляция, но потребительская (CPI) – январский общий индекс потребительских цен ожидается на уровне 0.3% м/м, 2.8% г/г, а стержневой на отметках 0.2% м/м, 1.8% г/г. Кроме этого, особняком стоят новости по промышленному производству, где ожидается рост, на 0.9% в январе, а также публикация протоколов последнего заседания FOMC от которого рынок, как обычно, будет ждать намеков на время начала ужесточения денежной политики со стороны ФРС. Вообще, торги впервые дни недели могут быть малоликвидными по причине праздников в США и Азии, где начинается празднование нового года.

EUR

Единая европейская валюта на прошедшей недельной сессии оказалась заложницей потока противоречивой информации, касавшейся Греции и ее спасения Евросоюзом. Намеки, что эта страна получит поддержку дали повод к покупкам евро в начале недели. Внезапный отъезд глава ЕЦБ Трише из Австралии с семинара на фоне информации, что на саммите ЕС может быть решен положительно греческий вопрос дали серьезный импульс такого рода ожиданиям. Однако, непостоянство информации от такого важного члена ЕС, как Германия, которая опровергала разговоры о наличии планов по спасению Греции, в то же время, в какие-то моменты поддерживала муссирующиеся слухи, давили на европейскую валюту. Все закончилось сохранением неопределенности, неспособность саммита ЕС оправдать надежды и завершившегося всего лишь общими декларациями, по причине отсутствия конкретного плана, свели на нет терпение рынка, который обвалил евро до новых локальных минимумов. Ко всему этому, экономическая статистика Еврозоны не располагала к оптимизму. Первые оценки ВВП за 4-й квартал оказались хуже ожиданий. В Испании, Италии, Греции наблюдалось снижение, а в крупнейшей экономике ЕС Германии отсутствие роста. Ситуацию немного разбавила Франция отметившая рост на 0.6% за квартал, однако по году и здесь остался минус. В целом по Еврозоне ВВП вырос на 0.1%, что явилось хуже ожиданий, за весь 2009 год снижение составило 4.0%. Декабрьские данные по промышленному производству, также, были в отрицательном тренде, Еврозона зафиксировала снижение на 1.7% м/м и -5.0% г/г. Из экономических новостей по ЕС этой недели в центре внимания будут данные от ZEW, индекс экономических настроений в Германии ожидается с ростом, в феврале. Далее, интересен будет торговый баланс Еврозоны, в декабре по прогнозу предполагается снижение профицита, до 3.5 млрд. евро с 3.7 млрд. Кроме этого, следует обратить внимание на предварительную оценку индексы деловой активности (PMI) в производственной и не производственной сферах Еврозоны и Германии. По всему спектру этого показателя ожидается улучшение в феврале. Однако, факторами влияния на позиции евро и настроение рынка в целом, будут оставаться проблемы Еврозоны в плане долгов. Уже сегодня, в понедельник, состоится заседание министров финансов ЕС и это может дать новые информации к размышлению, что или сгладит понижательное давление на евро или наоборот придаст новые импульсы.

GBP

Английский фунт провел всю прошедшую неделю в диапазонной торговле. Очевидно, это боковое движение можно считать коррекцией к падению «кабеля» против доллара на неделе предшествовавшей прошедшей. В итоге, фунт смог сохранить позиции определившие преимущество к доллару. Экономических новостей из Британии было не много, выросший дефицит внешней торговли по причине роста импорта топлива, вместе с увеличением опасений связанных с проблемами бюджета, давили на «кабель». Однако, позже, некоторую поддержку, правда краткосрочную, оказали данные по промышленному производству Великобритании, выросшие выше прогнозов в декабре. Ежеквартальный отчет по инфляции Банка Англии, поспособствовал понижательному давлению на стерлинг, т.к. содержал информацию, обуславливающую значительное падение вероятности повышения ставки BoE. Британский регулятор отметил, что уровень инфляции будет находиться ниже целевого даже при низких ставках. Вместе с тем, функционеры главного банка Британии дали понять, что еще рано сворачивать программы количественного смягчения. Кроме этого, новостной фон недели представил данные от Британского розничного консорциума, который объявил о падении продаж в январе, что, в общем, можно было ожидать после повышения НДС на «островах». Новостной пакет недели начавшейся достаточно насыщен, будут представлены цены на жилье в феврале от Rightmove, которые ожидаются с продолжением роста до +6.0% г/г. Статистика объявит, также, о динамике потребительских (CPI) и розничных цен января, где вероятно будет наблюдаться рост по году, но в месячной динамике, как ожидается, рост прекратится. Предполагается также, что безработица в январе осталась на прежнем уровне и не обозначила увеличения. Однако, фокус внимания рынка будет сосредоточен на данных по ситуации с госфинансами и денежной массе в Великобритании в январе. Прогнозы пророчат улучшение в лучшую сторону и если эти ожидания не подтвердятся, для фунта могут наступить очень тяжелые времена.

JPY

Японская йена торговалась в очень узком диапазоне против доллара постепенно сдавая позиции, но по результатам недельной сессии снизилась к баксу всего на 50 пунктов. Экономические данные выдали достаточно веселую картину – заказы в машиностроении выросли сразу на 20.1% в декабре, после -11.3% в ноябре. Индекс цен на корпоративные товары в 2009 году понизился на 5.2%, а в январе этого года уже лишь на 3.9%, объем банковского кредитования Японии снизился в январе на 1.7% г/г, безработица осталась на прежнем уровне 5.5%. Профицит торгового баланса вырос, а платежного наоборот сократился. Кроме этого, данные фиксировали рост настроения потребителей и домовладельцев. Как видно, показатели демонстрируют разнонаправленную динамику. В то же время, эти публикации не оказывали влияние на валюту «Страны восходящего солнца», которая находится, чаще всего, под воздействием внешних данных и уровня желания рисковать. Новостей по экономике Японии на этой неделе будет не мало, уже сегодня представят данные по ВВП за 4-й квартал, ожидающиеся с ростом на 0.9% к/к, а также огласят уточненные данные по пром. производству в декабре, где изменений по сравнению с предварительной оценкой не ожидается. Позже, на неделе, обнародуют индексы деловой активности в секторе услуг и промышленном секторе. В услугах ожидается снижение на 0.2%, а в пром. секторе рост на 0.1%. Что касается ожиданий связанных с позициями японской валюты, то в начале недели их можно связать с ожиданием ее роста, т.к. в США будут выплачивать квартальные доходы и гасить часть цб, по которым истек срок. Учитывая, что японские инвесторы традиционно очень неплохо представлены в этих активах, можно предположить о вероятности конвертации долларовых доходов в йену и на этом фоне рост валюты Японии.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org