И вновь «законодателем мод» на валютном рынке стала Австралия. Новость о снижение уровня безработицы на «Зеленом» континенте до 5.7% с 5.8% при прогнозе роста до 5.9% стала очередным аргументом для всеобщей эскалации оптимизма по поводу восстановления мировой экономики. На этом фоне доллар оказался под давлением по всему «фронту» и снижался фактически всю сессию четверга. Добавочным аргументом к тому чтобы считать восстановление начавшимся, стал отчет о прибыли компании Alcoa за 3-й квартал, оказавшийся лучше ожиданий. Подобным настроением прониклись сырьевые рынки и фондовые площадки, где наблюдался подъем, увеличивавший аппетит к риску. Оглашение решений Европейских ЦБ по ставке не принесло ничего такого, что могло бы сгладить настроение от полученных новостей и поддержать доллар. Статистика из Штатов, также, радужной картины не испортила, данные по числу первичных заявок на пособие по безработице показали снижение на 33 тыс. до 521 тыс., при ожиданиях -11 тыс.

Наблюдалось снижение и вторичных заявок, здесь сокращение составило 72 тыс. до 6 040 тыс. Правда, по сообщению от министерством торговли США, товарно-материальные запасы в оптовой торговле сократились в августе на 1.3% м/м, когда ожидалось сокращение лишь на 1.0%, но продажи в оптовой торговле выросли в августе на 1.0%, что стало нивелирующим моментом, т.к. соотношение запасы-продажи, показывающее сколько месяцев потребуется компаниям для распродажи запасов, снизилось до 1.16 с 1.20, указывая на позитив. Сегодня, новостей по экономике США будет не много, ожидаются данные по торговому балансу за август, прогноз предполагает увеличение дефицита до 32.9 млрд., при том, что в июле было -32.0 млрд. долларов. По всей видимости, эта отрицательная динамика не сможет стать достаточным фактором для смены настроений на рынке, и доллар останется под давлением. Правда выступление главы ФРС Б. Бернанке, сегодня ночью, наряду с заверениями, что мягкая денежно-кредитная политика будет оправдана еще долгое время, содержало намек на вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в какой-то момент для предотвращения возникновений инфляции, чем дала повод для размышления и возможно станет причиной снижения активности на рынке.

EUR

Единая валюта торговалась с повышением против доллара на торгах в четверг и главными факторами поддержки были данные, поднявшие оптимизм в отношении восстановления мировой экономики, на фоне которых наблюдался рост фондовых индексов, цен на нефть и золото. Главное же событие дня, для евро, особой помощи не оказало, более того, в какой то момент европейская валюта испытывала давление, когда президент ЕЦБ Ж.-К. Трише заявил, что чрезмерная волатильность негативно сказывается на экономике и финансовой стабильности, и назвал крайне важным поддерживать сильный доллар. Решение ЕЦБ по ставке оказалось в пределах ожиданий, уровень ключевой ставки не изменили, также как методы осуществления нестандартных мер, используемых для поддержания банковской системы Еврозоны. Статистика, опубликованная в четверг, отметила улучшение в промышленном производстве Германии в августе, где был зафиксирован рост на 1.7% м/м после сокращение в июле на 1.1% м/м и ожиданий подъема на 1.5%. В годовом сравнении показатель продемонстрировал замедление падения до -16.8% с -17.0 месяцем ранее, подъем активности наблюдался и в секторе в обрабатывающей промышленности, где рост составил 2.0% м/м, тогда как в июле было -1.0%. На фоне этих данных появляются обоснованнее надежды на заметное увеличение промышленного производства в целом по третьему кварталу. Новостной пакет сегодняшнего дня будет основываться на данных по экономике Германии. Прогнозы ожидают снижение потребительских цен, индекс CPI предполагается увидеть в отрицательной динамике -0.4% м/м, -0.3% г/г, когда ранее наблюдалось 0.2% м/м, 0.0% г/г, такая же картина ожидается и по гармонизированному индексу HICP, здесь может быть -0.4%, после -0.1%. Судя по прогнозным изменениям цен, заверения топ-менеджмента ЕЦБ о ценовой стабилизации пока не получают подтверждение и дефляционные процессы продолжают углубляться. Это может настроить рынок на волну недоверия к евро, тем более что, ожидания по результатам внешнеэкономических связей Германии, также, могут оказаться не в лучшем свете, прогноз предполагает сокращение профицита по торговому и платежному балансам в августе.

GBP

Английский фунт достаточно динамично, без особых откатов, укреплялся против доллара на торгах четверга. Банк Англии не изменил ставки и оставил на прежнем уровне объемы количественного смягчения. Очевидно, стабильность в укреплении стерлинга на прошедшей сессии была следствием того, что развеялись опасения по поводу сюрпризов от BoE. Поступавшие в последнее время экономические данные указывали на неустойчивость восстановления британской экономики и поэтому на рынке считали, что основные риски неожиданных действий могут исходить именно от Банка Англии, который опять, неожиданно, примет решение об увеличении объема программы количественного смягчения, теперь до 200 млрд. фунтов с 175 млрд. Значимой статистики по Великобритании не публиковалось, был лишь представлен индекс опережающих индикаторов, который вырос в августе на 0.9% м/м против 0.7% м/м ранее. Сегодняшняя статистика по экономике «островов» обнародует положение дел с инфляцией и динамику процессов во внешнеэкономических связях Британии. Сентябрьский индекс производственных цен на выходе может продемонстрировать продолжение роста 0.1% м/м, -0.2% г/г, после 0.2% м/м, -0.4% г/г, но вот индекс производственных цен на входе, т.е. закупочные цены, снижение по месяцу на 1.0% м/м и, одновременно, замедление падения по году до -7.0% г/г, когда ранее наблюдалось 2.2% м/м, -7.5% г/г. Что касается показателей торгового и платежного балансов августа, то здесь может проявиться некоторое снижение дефицита, но как считают аналитики весьма незначительное. Данная новостная лента, скорее всего, не будет причиной активных действий на рынке, если, конечно же, не отметит чего то сверх неожиданного. По всей видимости, в преддверии выходных стерлинг останется в диапазонной торговле, под влиянием осмысления выступления Б. Бернанке, давшего рынку повод подумать над вопросом - как скоро ФРС может приступить к ужесточению своей политики.

JPY

Японская валюта, отмечая довольно высокую положительную корреляцию с остальными majors в отношении доллара США, также, укрепилась на торгах в четверг. Однако, как кажется, не только общий настрой против доллара оказывал поддержку йене, слабая угроза интервенций, на фоне недавних заявлений правительства, продолжила помогать йене удерживаться в положительной динамике. Тем не менее, начало сегодняшнего дня было за снижением валюты Японии. Очевидно, речь главы ФРС насторожила инвесторов, а рост на фондовых рынках дал повод вспомнить, что йена, не менее доллара, привлекательна, как валюта фондирования сделок carry trade. Если исходить из таких соображений, то риски, появившиеся после выступления Б. Бернанке, где имели место намеки на готовность ФРС ужесточить денежно-кредитную политику, если это продиктуется ситуацией, дают основание рассмотреть вероятность перелома тенденции на паре USD/JPY, причем с предположением о начале долгосрочного восходящего тренда. Данные по экономике представленные сегодня отметили улучшение в заказах для машиностроения, индекс вырос на 0.5% м/м в августе, после обвала на 9.3% м/м ранее. Как обычно, статистика не особо учитывается рынком и не оказывает влияния на йену, японская валюта продолжает оставаться в зависимости от политических заявлений и разворота событий на фондовом рынке. Если учесть выше отмеченные причины, то есть смысл предположить о продолжении начавшегося ослабления валюты Японии, причем это может носить достаточно динамичный характер.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org