Разработанный Джеральдом Аппелем, Индикатор схождения расхождения скользящих средних (MACD) является одним из самых простых и наиболее надежных индикаторов. MACD использует скользящие средние, являющиеся запаздывающими индикаторами, и включает некоторые характеристики следования за трендом. Эти запаздывающие индикаторы превращаются в импульсный осциллятор путем вычитания более длинной скользящей средней из более короткой скользящей средней. Итоговый график формирует линию, которая колеблется выше и ниже нуля, без каких-либо ограничений сверху и снизу. MACD является центральным осциллятором к нему применяются основные правила для центральных осцилляторов.
Формула MACD
Самая популярная формула для «стандартного» MACD представляет собой разницу между 26-дневной и 12-дневной экспоненциальными скользящими средними. Это формула используется во многих популярных программах по техническому анализу, включаяSharpCharts, и указывается в большинстве книг по техническому анализу. Appel и другие переделали эти первоначальные установки, чтобы предусмотреть MACD, который бы лучше подходил более быстрым или более медленным рыночным инструментам.
Использование более коротких скользящих средних даст более быстрый, более чувствительный индикатор, в то время как использование более длинных скользящих средних позволит получить более медленный индикатор, менее склонный к быстрым разворотам. Для целей этой статьи, при объяснении будет использоваться традиционный 12/26 MACD. Позже в ряде индикатора, мы обратимся к использованию различных скользящих средних при вычислении MACD.
Из двух скользящих средних, составляющих MACD, 12-дневная EMA (экспоненциальная скользящая средняя) является более быстрой, а 26-дневная EMA более медленной. Для формирования скользящих средних используются цены закрытия. Обычно, 9-дневная EMA MACD строится отдельно для использования в качестве импульсной линии. Бычье пересечение происходит, когда MACD продвигается выше своей 9-дневной EMA и медвежье пересечение происходят, когда MACD продвигается ниже своей 9-дневной EMA.
На графике Merrill Lynch ниже показаны 12-дневная EMA (тонкая зеленая линия) с 26-дневной EMA (тонкая синяя линия), наложенные на график цены. MACD показан на вставке ниже в виде толстой черной линии вместе со своей 9-дневной EMA, изображенной тонкой синей линией. Гистограмма представляет разницу между MACD и его 9-дневной EMA. Гистограмма является положительной, когда MACD находится выше своей 9-дневной EMA и отрицательной, когда MACD ниже своей 9-дневной EMA.
Что делает MACD?
MACD измеряет разницу между двумя скользящими средними. Положительный MACD показывает, что 12-дневная EMA торгуется выше 26-дневной EMA. Отрицательный MACD показывает, что 12-дневная EMA торгуется ниже 26-дневной EMA. Если MACD положителен и растет, то промежуток между 12-дневной EMA и 26-дневной EMA расширяется. Это показывает, что степень изменения более быстрой скользящей средней выше, чем степень изменения более медленной скользящей средней.
Положительный импульс увеличивается и это считается бычьим показателем. Если MACD отрицателен и снижается дальше, то отрицательный промежуток между более быстрой скользящей средней (зеленая) и более медленной скользящей средней (синяя) расширяется. Нисходящий импульс ускоряется, и это расценивается как медвежий показатель. Пересечение MACD центральной линии происходит, когда более быстрая скользящая средняя пересекает более медленную скользящую среднюю.
На графике Merrill Lynch MACD показан сплошной черной линией, а его 9-дневная EMA тонкой синей линией. Даже при том, что скользящие средние являются запаздывающими индикаторами, необходимо отметить, что MACD перемещается быстрее, чем скользящие средние. В этом примере с Merrill Lynch, MACD также предоставил несколько хороших торговых сигналов.
1. В марте и апреле, MACD повернулся вниз раньше обеих скользящих средних и сформировал отрицательную дивергенцию перед ценовым пиком.
2. В мае и июне, MACD начал усиливаться и показал более высокий низ, в то время как обе скользящие средние продолжали показывать более низкие минимумы.
3. И наконец, MACD в октябре сформировал положительную дивергенцию, в то время как обе скользящие средние показали новые минимумы.
Бычьи сигналы MACD
MACD подает бычьи сигналы тремя основными способами:
1. Положительная дивергенция
2. Бычье пересечение скользящих средних
3. Бычье пересечение центральной линии
Положительная дивергенция
Положительная дивергенция возникает, когда MACD начинает повышаться а рыночный инструмент все еще находится в нисходящем тренде и формирует более низкий минимум. MACD может формировать как ряд более высоких минимумов так и второй минимум, находящийся выше предыдущего. Положительная дивергенция наименее частый из этих трех сигналов, но обычно наиболее надежный и приводит к самым большим движениям.
Бычье пересечение скользящих средних
Бычье пересечениескользящих средних возникает, когда MACD перемещается выше своей 9-дневной EMA или импульсной линии. Бычье пересечение скользящих средних является вероятно самым частым сигналом, но также и наименее надежным. Если его не использовать в сочетании с другими техническими инструментами анализа, эти пересечения могут привести к быстрым разворотам и множеству ложных сигналов. Пересечения скользящих средних иногда используются для подтверждения положительной дивергенции. Второй низ или более высокий низ положительной дивергенции можно считать действительным, если это сопровождается бычьим пересечением скользящих средних.
Иногда благоразумно применять ценовой фильтр к пересечению скользящих средних, чтобы гарантировать состоятельность этого. Примером ценового фильтра для покупки будет служить ситуация, когда MACD прорывается выше 9-дневной EMA и остаются выше нее в течение трех дней. Сигнал покупки тогда начнется в конце третьего дня.
Бычье пересечение центральной линии
Бычье пересечение центральной линии происходит, когда MACD перемещается выше нулевой линии на положительную территорию. Это является явным признаком того, что импульс изменился с отрицательного на положительный, или с медвежьего на бычий. После положительной дивергенции и бычьего пересечения скользящих средних, пересечение центральной линии может действовать как подтверждающий сигнал. Из этих трех сигналов, пересечение центральной линии является наверное вторым по частоте появления сигналом.
Использование комбинации сигналов
Даже при том, что некоторые трейдеры могут использовать только один из вышеперечисленных сигналов для формирования сигналов покупки или продажи, используя комбинирование может получать более надежные сигналы. В примере с Halliburton, присутствовали все три бычьих сигнала, и акция продвинулась еще на 20%. Акция в конце февраля сформировала более низкий минимум, в то время как MACD сформировал более высокий низ, создав таким образом потенциальную положительную дивергенцию.
MACD затем сформировал бычье пересечение, продвинувшись выше своей 9-дневной EMA. И наконец, MACD торговался выше нуля, формируя бычье пересечение центральной линии. Во время бычьего пересечения центральной линии, акция торговалась на отметке 32 1/4 и сразу после этого прошла выше 40. В августе, акция торговалась выше 50.
