Обзор пары EUR/USD. 18 декабря. Голосование за импичмент Трампа, выступление Кристин Лагард, отчет по инфляции в ЕС.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: - 16.8839

Валютная пара EUR/USD в среду, 18 декабря, продолжает торговаться недалеко от скользящей средней линии, предварительно не сумев преодолеть уровень Мюррея «6/8» - 1,1169. Все больше и больше сомнений возникает в способности и желании быков продолжать покупки европейской валюты, которая в последние несколько недель сформировала некое подобие восходящего тренда. Как мы уже неоднократно говорили, общий фундаментальный фон остается однозначно не в пользу европейской валюты. Во вторник, 17 декабря, мы еще раз убедились в этом, так как промышленное производство в США за ноябрь выросло на 1,1%, что превысило и предыдущее значение показателя, и прогнозное значение. В Евросоюзе же вчера календарь макроэкономических событий был пуст, таким образом, в понедельник мы имеем слабые данные по деловой активности в Евросоюзе и неплохие – в США, а во вторник – сильный отчет по промышленному производству в США. Никаких оснований для укрепления евровалюта не имеет даже в краткосрочном плане. Зато они имеются у доллара США, но и быки сейчас откровенно отдыхают. Можно было бы предположить, что участники рынка просто ждут более серьезных и важных новостей и не хотят рисковать понапрасну до них. Однако на горизонте никаких важных событий, вроде заседания Центробанка, нет. Исходя из этого, мы вновь вынуждены вернуться к той «парадоксальной ситуации», которую уже описывали неоднократно ранее. Как видим, сейчас вновь работает схема, при которой поводов для покупок евро у быков нет, а покупать американскую валюту медведи не хотят.

В среду, 18 декабря, в Евросоюзе выйдет важный отчет по инфляции, который в очередной раз может создать давление на европейскую валюту, по крайней мере в теории. Дело в том, что индекс потребительских цен в ноябре прогнозируется на уровне 1,0% г/г, а вот в месячном выражении инфляция может потерять 0,3%. Также можно вспомнить, что по итогам ноября инфляция в Германии не ускорилась и составила 1,1% г/г, а в Италии – замедлилась до 0,2%. Таким образом, нет никаких оснований ожидать, что общеевропейская инфляция неожиданно ускорится и превысит 1,0%. Следовательно, у покупателей даже гипотетической возможности покупать евро, исходя из этого отчета, не будет. В лучшем случае инфляция в ЕС останется на уровне 1,0% г/г, в худшем – опять замедлится. Также на сегодняшний день запланировано выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Однако, во-первых, неизвестно, чему будет посвящено ее выступление, будут ли затронуты моменты, связанные с монетарной политикой и экономикой Альянса. Во-вторых, опять-таки, а чем может Кристин Лагард порадовать покупателей евровалюты? С нашей точки зрения, ничем. Она, конечно, может заявить, что «видит» определенные признаки восстановления или улучшения экономической ситуации. Да вот только макроэкономическая статистика из Евросоюза свидетельствует об обратном. Таким образом, как и в случае с отчетом по инфляции, в лучшем случае Кристин Лагард займет нейтральную позицию или вообще не будет затрагивать эти темы в своей речи, а в худшем случае – ей придется намекать на возможное смягчение монетарной политики в ближайшие месяцы или говорить о текущем состоянии экономики ЕС, которое можно охарактеризовать только как «слабое». Вот и получается, что сегодня валютная пара евро/доллар будет иметь как минимум два повода для того, чтобы возобновить нисходящий тренд, но вот воспользуются ли предоставленным шансами медведи или же просто проигнорируют все данные, неизвестно. Также мы бы хотели напомнить, что сегодня Палата Представителей США будет голосовать за две статьи, обвиняющие Трампа в злоупотреблении властью и препятствованию работы Конгресса США. «Палата представителей будет осуществлять одно из самых торжественных полномочий, предоставленных нам Конституцией, поскольку мы будем голосовать за утверждение двух статей импичмента президента Соединенных Штатов», – заявила спикер Палаты Нэнси Пелоси. Мы считаем, что большинство конгрессменов одобрит предложение спикера.

С технической точки зрения пара пока не может возобновить восходящее движение, индикатор Хайкен Аши окрашивает бары в голубой цвет. Таким образом, восходящая тенденция сохраняется, но быки в очередной раз показывают свою слабость, а фундаментальный фон остается крайне слабым для евро.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар продолжает расти и составляет уже 60 пунктов в день, что является средним значением для пары. Средняя волатильность за последние 30 дней остается неизменной – 43 пункта. Таким образом, канал, в котором может двигаться пара, сегодня ограничен уровнями 1,1106 и 1,1211. Мы по-прежнему считаем, что около уровня 1,1183 восходящий тренд мог завершиться, так как 21 октября, 31 октября и 4 ноября трейдерам не удалось преодолеть область около этого уровня.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1139

S2 – 1,1108

S3 – 1,1078

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169

R2 – 1,1200

R3 – 1,1230

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар вновь корректируется, сохраняя восходящую тенденцию. Таким образом, сейчас актуальны покупки евровалюты с целями 1,1169 и 1,1200, которые можно будет открывать малыми лотами после разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Общий фундаментальный фон остается не на стороне евровалюты, но до закрепления котировок пары ниже скользящей средней линии покупать американскую валюту не рекомендуется. После преодоления мувинга станут актуальными sell-позиции с целью 1,1108.

Обзор пары GBP/USD. 18 декабря. Инфляция в Великобритании может вызвать новые распродажи фунта.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

CCI: - 101.7675

Британский фунт стерлингов после двухмесячного практически непрерывного укрепления продолжает вторые сутки подряд валиться вниз. Мы уже давно говорили, что фунт стерлингов рано или поздно начнет падать, так как никаких фундаментальных оснований для его укрепления как не было, так и нет. Да, британская валюта пользовалась спросом на фоне эйфории и оптимизма участников рынка относительно выборов в Парламент, победы Бориса Джонсона. Да, теперь вероятность того, что Brexit будет реализован до конца января, равняется практически 100%. Но что это означает для экономики Великобритании и ее национальной валюты? Что-то хорошее? Нет. Любой Brexit – это удар по экономике Великобритании. Просто «жесткий» Brexit – это удар битой со всей силы, а «мягкий» Brexit – это толчок, после которого экономика может припасть на одно колено. Но в любом случае после «развода» между ЕС и Британией экономика обеих участниц процесса будет вновь ухудшаться и замедляться. Лишь когда Лондону и Брюсселю удастся наладить новые торговые связи и решить все остальные вопросы, которые будут определять отношения между Блоком и Королевством в последующие годы, тогда можно будет констатировать, что негативного влияния на экономику больше не будет. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что по сути ничего позитивного для экономики Великобритании от того, что на выборах победила Консервативная партия, не случилось. Теперь Brexit просто состоится, а не будет перенесен еще на пару месяцев.

Сегодня, 18 декабря, в Великобритании будет опубликован индекс потребительских цен за ноябрь. Стоит ли говорить, что большая часть трейдеров и экспертов ждет очередного замедления этого показателя? Прогнозы экспертов говорят, что инфляция в ноябре может замедлиться до 1,4% г/г. Мы же считаем, что, учитывая все те провальные отчеты, которые поступали с Туманного Альбиона до сегодняшнего дня, могут вызвать еще большее ослабление инфляции. То есть инфляция практически гарантированно продолжит замедляться, все 4 индекса деловой активности в Великобритании находятся в «красной зоне» – зоне спада, все остальные макроэкономические показатели также оставляют желать лучшего, прирост ВВП за последние три месяца был в лучшем случае нулевой, в худшем – имело месть быть сокращение. И при всем этом британская валюта умудрялась дорожать. Мы считаем, что пришло время для нового нисходящего тренда для британской валюты. Сегодня мы также ожидаем падения фунта стерлингов. Кстати, в перечисление причин падения фунта стерлингов мы даже не добавляли все сильные макроэкономические данные из-за океана, которые тоже должны оказывать давление на пару фунт/доллар.

Ну а Борис Джонсон, который с триумфом победил на выборах и теперь имеет всю необходимую власть в Великобритании, делает первые шаги в направлении будущих переговоров с Евросоюзом по торговому соглашению. И сразу же заявляет, что на законодательном уровне хочет отказаться от любых пролонгаций «переходного периода». На практике это означает, что если в течение 2020 года Лондон и Брюссель не договорятся о соглашении, которое будет определять их дальнейшие отношения, то Brexit все равно состоится, без соглашения. По сути, это возвращает нас в исходную позицию, когда Борис Джонсон готов реализовать «жесткий» Brexit и совершенно не боится последствий. Ведь именно под давлением Парламента Джонсону пришлось договариваться на скорую руку с Брюсселем. Сейчас Джонсону Парламент не помеха, так как большинство мандатов сосредоточено в его руках. Таким образом, теоретически он может делать все, что захочет. И начало его действий мы уже увидели. Похоже, что Джонсон теперь будет шантажировать Евросоюз тем, что не будет продлевать действие «переходного периода». То есть европейцам нужно будет максимально быстро договориться с Джонсоном, или же разорвать все договоренности, не заключив при этом новых. Лондон готов к такому варианту, Евросоюз – неизвестно. Однако Мишель Барнье уже заявлял о том, что для подписания соглашения, которое будут освещать абсолютно все аспекты будущих отношений Лондона и Брюсселя, может понадобится несколько лет.

Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней выросла до 196 пунктов, только сейчас фунт показывает высокую волатильность благодаря своему падению, а не росту. За последние 30 дней средняя волатильность выросла до 92 пунктов. Таким образом, формально уровнями max и min на сегодняшний день являются 1,2930 и 1,3321. Однако каждый день пара не может проходить по 200-300 пунктов.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3062

S2 – 1,3000

S3 – 1,2939

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3123

R2 – 1,3184

R3 – 1,3245

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD продолжает сильное нисходящее движение. Таким образом, трейдерам рекомендуется рассматривать продажи британской валюты с ближайшими целями 1,3062 и 1,3000 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. К покупкам пары фунт/доллар рекомендуется возвращаться не ранее обратного закрепления выше скользящей средней линии с целью уровень Мюррея «6/8» - 1,3306.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.