Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 17 февраля. Дональд Трамп возвращается в большую политику, Нэнси Пелоси организовывает дополнительное расследование событий 6 января.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: -129.2316
В то время как британский фунт стерлингов растет без видимых усилий, евровалюта продвигается вверх достаточно тяжело. Пара евро/доллар провела недалеко от уровня Мюррея «4/8» 1,2146 несколько дней и лишь вчера сумела пробить его. Таким образом, восходящая тенденция по паре сохраняется, однако она не выглядит такой же однозначной, как по фунту стерлингов. И это довольно странно, так как факторы, которые движут обеими парами, сейчас одинаковые. Точнее, даже один фактор. Фактор вливания в американскую экономику триллионов долларов, которые раздувают государственный долг и баланс ФРС на невообразимые суммы. Помимо этого фактора, даже сложно сказать, с чем еще может быть связано падение доллара США в долгосрочном плане. Однако в этом также заключается и главный парадокс. Фунт стерлингов и евровалюта должны дешеветь одинаково и синхронно.
Однако пары очень слабо коррелируют друг с другом в последние месяцы. Например, евровалюта весь январь-месяц корректировалась, а вот фунт стерлингов – и не думал об этом. Более того, на фунт стерлингов просто обязан оказывать давление второй немаловажный фактор – «соотношение сил экономик». Британская экономика потеряла около 8,7% ВВП по сравнению с четвертым кварталом 2019 года, европейская – 5%, американская – 2,5%. Причем сделать вывод здесь можно такой: американская экономика благодаря огромным денежным вливаниям со стороны Конгресса и ФРС восстанавливается быстрее, чем европейская или британская. Таким образом, исходя из этой логики, фунт стерлингов должен дорожать гораздо слабее, чем евро. На практике же мы видим совершенно противоположную картину. Таким образом, мы делаем вывод о том, что логичное и обоснованное движение – это движение пары евро/доллар. Пара же фунт/доллар двигается под воздействием «спекулятивного фактора», который не поддается контролю.
Тем временем Дональд Трамп, от которого не было никаких вестей в последние несколько недель, анонсировал свое возвращение в Большую политику через своего помощника Джейсона Миллера. Бывший президент США, по сообщениям лиц, приближенных к нему, очень сильно переживал из-за импичмента. Однако после того, как стало известно о его оправдании Сенатом, принял решение восстановить свою власть. В первую очередь Трамп собирается возобновить раздачу интервью дружественным для него СМИ. Также сообщается, что в ближайшее время бывший президент США будет преследовать две цели: отомстить сенаторам-республиканцам, которые голосовали «за» его импичмент, и помочь республиканцам восстановить контроль в верхней палате Конгресса во время промежуточных выборов в 2022 году.
Пока что ничего не сообщается о желании или нежелании Трампа баллотироваться на пост президента в 2024 году. Однако демократы, которые наверняка предвидели подобное развитие событий, уже предпринимают новую попытку отстранить Трампа раз и навсегда от Капитолия, Белого дома и вообще от любых правительственных должностей в США. Спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси, которая является одним из самых ярых противников Трампа, заявила на днях о создании специальной комиссии, которая будет заниматься расследованием событий 6 января. В письме к конгрессменам нижней палаты Пелоси сообщила, что комиссия будет расследовать факты и причины, связанные с проявлением внутреннего терроризма 6 января. По словам спикера, комиссия также изучит попытки сорвать процесс мирной передачи власти. Имя Дональда Трампа не фигурировало в ее письме, однако и без этого ясно, против кого будет работать новая комиссия. Впрочем, совершенно неудивительно. Против Трампа демократы будут воевать еще долгое время.
В то же время мы вынуждены признать, что пока никаких важных новостей и событий, которые могли бы повлиять на движение пары евро/доллар, нет. Конгресс США не объявляет пока о принятии плана спасения американской экономики Джо Байдена. А ведь мы считаем, что именно это событие способно «помочь» доллару возобновить падение против европейской валюты (фунту стерлингов такая поддержка не особо и нужна). Но пока такой информации не поступало. В Италии политический кризис, который мог гипотетически оказать давление на евро, можно сказать, миновал, по крайней мере на какое-то время. Таким образом, рынки сейчас будут торговать пару исключительно на технических факторах. Следовательно, мы также обращаем внимание трейдеров на «технику», ибо больше сейчас обращать внимание просто не на что. В последние дни движение вверх явно замедлилось. Пара с большим трудом пробила уровень 1,2146, но продолжить движение вверх не смогла. Таким образом, сейчас может начаться новый виток нисходящей коррекции, в ходе которого пара может преодолеть скользящую среднюю линию.
Мы напоминаем, что на 24-часовом таймфрейме котировки отскочили от линии Сенкоу Спан Б индикатора Ишимоку и уровня 50,0% по Фибоначчи. Таким образом, в долгосрочном плане мы выступаем за сохранение восходящей тенденции. Однако в краткосрочном плане нисходящая коррекция вполне возможна. И продолжаться она может как раз до того момента, когда Конгресс США одобрит все-таки новый пакет стимулов. Учитывая также тот факт, что на эту неделю запланировано крайне малое количество фундаментальных и макроэкономических событий, мы также не ожидаем сильных и трендовых движений. Более того, пара уже больше недели торгуется с явно пониженной волатильностью, которая не превышает 50 пунктов в день. 15 февраля, в понедельник, и вовсе был поставлен абсолютный антирекорд – 28 пунктов в день. Таким образом, трейдеры должны также понимать, что сейчас не самое благоприятное время для активной торговли. Торговать можно, так как движения спокойные, но прибыль может быть невысокой, так как сами движения чрезвычайно слабые.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 17 февраля составляет 46 пунктов и характеризуется как «низкая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2066 и 1,2158. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх может просигнализировать о возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2085
S2 – 1,2024
S3 – 1,1963
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2146
R2 – 1,2207
R3 – 1,2268
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD скорректировалась к мувингу и может попытаться возобновить движение вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать длинные позиции с целями 1,2146 и 1,2158 в случае нового отскока от скользящей средней линии. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже мувинга, с целями 1,2066 и 1,2024.
Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 17 февраля. Сравнение британской и американской экономики получается не в пользу первой.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
CCI: 97.1550
Британский фунт стерлингов продолжает торговаться с повышением, несмотря на то что никаких новостей нет, никаких отчетов нет, никаких событий тоже нет ни в США, ни в Великобритании. Начало новой торговой недели абсолютно пустое, но при этом трейдеры абсолютно не смущаются по этому поводу, и фунт стерлингов продолжает уверенно дорожать. Мы уже акцентировали внимание читателей на том факте, что ранее фунт стерлингов сохранял восходящую тенденцию, но при этом двигался в режиме «качелей», сейчас же протекает усилившееся восходящее движение, которое уже почти вывело пару к уровню 1,4000, где фунт отсутствовал с апреля 2018 года. Еще совсем немного, каких-нибудь триста пунктов вверх – и будут обновлены пятилетние максимумы. И все это, как мы уже сказали, при абсолютно полном отсутствии макроэкономической статистики и при абсолютно посредственном для британского фунта фундаментальном фоне.
Мы ранее уже говорили, что в целом можно сделать вывод о падении американской валюты, а не о росте евро и фунта. Именно валюта США обесценивается уже почти год, и на то есть несколько причин. Мы их называем «глобальные фундаментальные факторы», которых на данный момент насчитывается 2. Первый – это рекордное падение американской экономики во втором квартале, второй – огромные суммы, которые вливает американское правительство и ФРС в собственную экономику. Таким образом, эти факторы значительно снижают инвестиционную привлекательность американской экономики, а также существенно повышают предложение доллара на валютных рынках. Так как спрос не меняется, а, возможно, даже и сокращается из-за первого фактора, то доллар США продолжает падение абсолютно логично. И в паре с евровалютой к этому движению нет абсолютно никаких претензий. Но есть претензии к движению пары фунт/доллар.
Дело в том, что британская экономика также существенно сократилась во втором квартале 2020 года. И если смотреть на последние данные по ВВП в годовом выражении, то есть по отношению к четвертому кварталу 2019 года, когда пандемии в мире еще не было, то получается интересная картина. ВВП США по сравнению с тем периодом сократился на 2,5%, а ВВП Великобритании – на 7,8%. Таким образом, американская экономика, изначально потерявшая около 33% во втором квартале 2020 года, восстанавливается гораздо более высокими темпами, чем британская экономика, которая потеряла всего 19% во втором квартале. Таким образом, если по сравнению с европейской экономикой различие еще не слишком большое, то по сравнению с британской – речь идет о трехкратном разрыве. Следовательно, первый фактор «соотношения потерь британской и американской экономик» в нашем случае попросту не работает. Остается только фактор вливания огромных масс денег в экономику, благодаря которым, вероятно, американская и восстанавливается высокими темпами в то время, как британская - откровенно буксует.
Не секрет, что программа количественного стимулирования в Великобритании составляет около 900 миллиардов фунтов. И это общая сумма, которой должно хватить до конца 2021 года. В Штатах же ФРС каждый месяц выкупает облигаций на сумму 120 миллиардов долларов или больше. Никаких сроков и лимитов у этой программы нет. Более того, в Великобритании не осуществлялось правительством никаких программ, которые были бы призваны поддержать бизнес или граждан. Если в Америке чуть ли не разбрасывают деньги с вертолета, то в Британии ничего такого нет. Конечно, государственная поддержка имеется. В виде беспроцентных или дешевых кредитов. Но она куда более скудная, чем в США. Проще говоря, Америка влила в свою экономику куда больше свеженапечатанных долларов, чем Британия в свою свеженапечатанных фунтов. Но проблема заключается в том, что не может же вечно доллар США падать на одном этом факторе! Не стоит забывать, что Великобритания только-только покинула Евросоюз, поэтому, даже несмотря на наличие торгового соглашения, она только начинает учиться жить без Европы.
Поэтому негативные последствия разрыва с Альянсом еще не видны и не отражены в макроэкономической статистике. Например, данные за первый квартал 2021 года покажут, насколько болезненным был разрыв для Великобритании. И есть основания предполагать, что британская экономика потеряет еще несколько процентов ВВП. А американская экономика продолжает восстанавливаться и будет продолжать это делать и в первом квартале 2021 года. Таким образом, текущее укрепление британского фунта мы можем охарактеризовать как «спекулятивное». По крайней мере, этот фактор имеет место быть. Следовательно, фунт стерлингов рано или поздно начнет корректироваться, а, возможно, его ждет просто обвал, так как, помимо фактора вливания триллионов долларов в экономику США, никаких больше фундаментальных причин и оснований для укрепления фунта нет. Более того, если убрать этот фактор, то британская валюта должна была бы скорее дешеветь, чем расти. Причем речь идет не о последних двух месяцах, а о периоде гораздо большем.
Несмотря на все неутешительные для британского фунта выводы, с технической точки зрения по-прежнему сохраняется сильный восходящий тренд, который в последние недели даже вполне можно отрабатывать, так как «качели» завершились. Поэтому какие бы ни были выводы на основании фундаментального анализа, мы по-прежнему настаиваем на том, что в первую очередь нужно обращать внимание на техническую картину и торговать исходя из нее. Следует помнить, что не всегда происходящее на графике логично соответствует фундаментальному фону. Сейчас как раз такой случай.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 73 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В среду, 17 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3844 и 1,3990. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3855
S2 – 1,3794
S3 – 1,3733
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3916
R2 – 1,3977
R3 – 1,4038
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток коррекции. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые длинные позиции с целями 1,3916 и 1,3977, если индикатор Хайкен Аши развернется наверх. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется с целями 1,3794 и 1,3733, если цена закрепится ниже скользящей средней линии.
