Аналитические обзоры Forex: Обзор пары EUR/USD. 10 февраля. Доллар США: «кина не будет – электричество кончилось». Экономика США ждет еще три триллиона долларов в качестве стимулов.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 160.1727
Валютная пара EUR/USD в течение второго торгового дня недели продолжала восходящее движение, начавшееся еще в прошлую пятницу. Если поначалу это движение выглядело, как коррекция, то сейчас с каждым днем все больше и больше напоминает начало нового восходящего тренда. О таком развитии событий мы писали еще в наших фундаментальных статьях на выходных. На 24-часовом таймфрейме пара евро/доллар четко скорректировалась к нижней границе облака Ишимоку линии Сенкоу Спан Б, а также к уровню Фибоначчи 50,0% от роста между 4 ноября и 7 января. Таким образом, трейдеры получили сразу два мощных сигнала о готовящемся сильном росте европейской валюты. Таким образом, сейчас все выглядит так, как будто цена уже в ближайшее время обновит свои 2,5-летние максимумы. Масла в огонь подливает и британский фунт стерлингов, который как раз и обновил вчера свои 2,5-летние максимумы и продолжат расти несмотря на то, что оснований для роста у него гораздо меньше, чем у европейской валюты. Таким образом, в ближайшее время мы ожидаем продолжения восходящего движения.
Что касается фундаментального фона, то в начале новой торговой недели практически никаких важных событий не произошло. Не было опубликовано ни одного важного макроэкономического отчета, а выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард не дало рынкам никакой новой информации. Имеется ввиду информация, которая была бы способна повлиять на движение пары прямо сейчас или хотя бы в перспективе. В Евросоюзе сейчас все внимание на Италию и на ее политический кризис. Марио Драги пытается сейчас собрать новый кабинет министров, но все будет зависеть не от Драги, а от Парламента, который потом должен будет это кабмин утвердить. Если утвердит, можно будет говорить о постепенном выходе из кризиса, если нет – новые парламентские выборы. Также немаловажное значение(в перспективе) играет Фонд восстановления экономики ЕС, который был с трудом одобрен еще прошлым летом, но до сих не сформирован и, соответственно, не распределен между странами-бенефициарами. Таким образом, страны еще не получили денежную помощь из европейской казны, а значит восстановление после кризиса затягивается. Собственно, об этом прямым текстом и заявила на одном из последних своих выступлений Кристин Лагард. Она заявила, что вряд ли экономика ЕС начнет восстанавливаться ранее середины 2021 года и вряд ли она восстановиться до докризисных уровней ранее середины 2022 года. Таким образом, глава ЕЦБ настроена не очень оптимистично, но европейская валюта не обращает внимание на этот скепсис.
Таким образом, косвенно подтверждается наша гипотеза о двух «глобальных фундаментальных факторах», которые и имеют сейчас влияние на движение пары евро/доллар. Мы уже неоднократно говорили, что сейчас для американской валюты наибольшее значение имеет фактор выделения нового пакета помощи в размере 2 триллионов долларов, называемый «планом спасения экономики Джо Байдена». Также буквально на днях выяснилось, что из 4 триллионов долларов, которые были направлены на стимулирование экономики в прошлом году, остается неизрасходованным еще один. Таким образом, в 2021 году еще три триллиона долларов могут хлынуть на рынки, то есть ровно столько же, сколько и в прошлом году, когда американская валюта с момента начала пандемии подешевела на 15 центов. Получается, что в текущем году мы вполне можем рассчитывать на новый виток сильного падения доллара США минимум центов на 10, а может быть и больше. Ведь все другие макроэкономические и фундаментальные факторы игнорируются. Политический кризис в Италии – не так страшен для экономики Еврозоны, как может показаться. Слабые темпы восстановления экономики Евросоюза – тоже не слишком волнуют валютных трейдеров. Все равно ни американская, ни европейская экономики не вышли еще на докризисные уровни. Все равно пандемия «коронавируса» еще не завершена. Непонятно, какие сюрпризы преподнесет 2021 год. Уже в начале этого года стало известно о новых штаммах «коронавируса», которые и заразнее, и смертельнее, и просто опаснее. Процесс вакцинации населения начался, но где он начался? В наиболее развитых странах. Таким образом, о выздоровлении всего мира говорить еще очень и очень рано. В таких экстремальных условиях трейдеры продолжают обращать внимание только на глобальные факторы. А три триллиона долларов, взятых из ниоткуда – это весьма глобальный фактор. Также не следует забывать и про второй глобальный фактор – «падение экономики США во втором квартале прошлого года». Несмотря на слабые темпы восстановления европейской экономики, американская по процентным потерям находится все еще ниже. Поэтому преимущество у евровалюты, а не у доллара.
Отдельно стоит отметить, что оба центральных банка, ЕЦБ и ФРС, сейчас бездействуют. В принципе их действия, изменение параметров монетарной политики, могли бы повлиять на курс валютной пары евро/доллар. Однако, ЕЦБ уже давным-давно опустил свою ключевую ставку ниже нуля, а ФРС не является поклонником отрицательных ставок. Таким образом, даже в ближайшие месяцы не ожидается никаких изменений. В начале года ходили слухи о том, что ФРС может начать сворачивать программу количественного стимулирования, которая предполагает ежемесячный выкуп ценных бумаг на сумму 120 миллиардов долларов. Однако, эта мысль в разгар эпидемиологического и экономического кризиса звучит абсурдно. Естественно, ничего такого ФРС и Джером Пауэлл не анонсировали. Кристин Лагард и ЕЦБ также буквально на днях заявили, что не собираются усиливать стимулирование экономики Евросоюза за счет списания долгов. Для смягчения экономических последствия пандемии и кризиса, вызванного ею, ЕЦБ направил в рамках программы PEPP 1,85 триллиона евро. Лагард заявила, что списание денежных долгов является прямым нарушение законодательства ЕС, которое н позволяет денежное финансирование государств. Чуть ранее экономисты 19 стран Еврозоны написали ЕЦБ открытое письмо с просьбой списать долги, принадлежащие центральному банку. По словам экономистов, четверть всех долгов, которые были набраны в период пандемии, принадлежат сейчас ЕЦБ. В письме говорится, что странам придется одалживать в других местах деньги, чтобы погасить долги перед ЕЦБ, что, естественно, снизит объемы инвестиций в экономику, за счет которых регулятор и считает, что следует выходить из кризиса. Предполагается, что сэкономленные средства государства потратят на «зеленую экономику» и различные социальные программы. Однако, ответ ЕЦБ пока однозначный – отрицательный.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 10 февраля составляет 69 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2035 и 1,2173. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2085
S2 – 1,2024
S3 – 1,1963
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2146
R2 – 1,2207
R3 – 1,2268
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает находиться в восходящем движении. Таким образом, сегодня рекомендуется удерживать длинные позиции открытыми с целями 1,2146 и 1,2173 до тех пор, пока индикатор Хайкен Аши не развернется вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже мувинга, с целями 1,2024 и 1,1963.
Аналитические обзоры Forex: Обзор пары GBP/USD. 10 февраля. Это уже не смешно, но вполне логично. Фунт стерлингов вышел к 38 фигуре и ему отчаянно помогает доллар США.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
CCI: 142.8430
Британский фунт стерлингов с седьмой попытки все-таки преодолел уровень 1,3744, который до недавнего времени являлся 2,5-летним максимумом. Взяв разгон от уровня Мюррея «1/8» - 1,3580 трейдеры все же пробили уровень 1,3744, но, как мы и предполагали, не ушли слишком далеко вверх. Такая же история уже была с уровнем 1,3700. Быки также пытались его пробить пять или шесть раз, а когда им это удалось, прошли наверх еще пунктов 50 и начали мучаться уже около уровня 1,3745. Таким образом, главное не то, что вчера были обновлены локальные и 2,5-летние максимумы. Главное - то, что сохраняются «качели». А это значит, что после обновления максимумов пара вполне может прыгнуть вниз пунктов на 200, а потом вернуться обратно в область 1,3780 – 1,3800, потом опять вниз, и так бесконечное число раз. Поэтому сохраняется восходящий тренд или нет неважно, важно – что торговать пару фунт/доллар по-прежнему очень неудобно из-за постоянных, «блошиных» скачков.
Несмотря на то, что фундаментальные и макроэкономические факторы уже давно не воспринимаются трейдерами, формально можно даже сделать вывод, что текущее, новое укрепление британской валюты вполне логично и закономерно. Во-первых, доллар США начал новое падение в паре с евровалютой. Таким образом, можно предположить, что именно доллар начал падение, а не евровалюта – рост. Если так, то логично, что и фунт начал опять дорожать. Во-вторых, в начале этой недели стало известно об одобрении Конгрессом и Сенатом резолюции о бюджете в США, которая позволяет проголосовать за новый пакет стимулирующих мер и принять его «простым большинством». Можно не сомневаться, что 50 сенаторов-демократов проголосуют в Сенате «за» «план спасения экономики» Джо Байдена, а Камала Харрис добавит 51 голос, который и позволит в итоге реализовать план нового президента. Про нижнюю палату Конгресса и говорить не приходится, там новый пакет стимулов точно не застрянет, так как большинство в ней – демократы. Таким образом, это означает, что уже в ближайшее время пакет на почти 2 триллиона долларов будет одобрен американским правительством. Следовательно, в экономику будет влито еще 2 триллиона свеженапечатанных долларов, а к ним добавится и еще один триллион, которые не успели израсходовать в 2020 году. И похоже, что только этот фактор сейчас и волнует трейдеров пары фунт/доллар. С одной стороны, получается, что все логично. Фактор пакета стимулов – глобальный. Но вот логично ли будет выглядеть все происходящее, если мы еще раз перечислим все проблемы британской экономики? Логично ли то, что трейдеры игнорируют падение на 20% во втором квартале 2020 года(доллар США падение своей экономики на 31% отыграл, а что на счет фунта стерлингов?)? Логично ли то, что трейдеры игнорируют два «локдауна» в Великобритании этой зимой, последний из которых еще даже не завершен? Логично ли то, что трейдеры «забыли» о недавно завершившемся Brexit? Логично ли то, что трейдеры игнорируют сокращение британской экономики в четвертом квартале 2020 года и первом 2021(американская экономика продолжает восстанавливаться, а вот британская - нет)? Логично ли то, что трейдеры игнорируют возможную потерю Шотландии в ближайшие годы? Логично ли то, что трейдеры все вышеперечисленные факторы игнорируют разом? С нашей точки зрения, не совсем. Таким образом, мы считаем, что в отличие от европейской валюты фунт стерлингов чрезвычайно перекуплен и является первым кандидатом на серьезное падение в 2021 году. Тем более, что европейская валюта весь январь-месяц корректировалась и теперь вполне справедливо может продолжить восходящий тренд. По фунту же никакой ощутимой коррекции не было. Негативных факторов на Туманном Альбионе столько, что хватит на несколько стран. Но трейдеры продолжают игнорировать всю эту информацию.
Кстати, плохое «самочувствие» британской экономики – это не просто гипотеза или предположение. Конкретные макроэкономические данные из раза в раз подтверждают ее плохое состояние. Про показатели ВВП мы уже говорили. Про индекс деловой активности в сфере услуг, находящийся ниже уровня 40,0, - тоже. Вчера, например, стало известно, что объем экспорта в Евросоюз из Великобритании снизился на 70% в январе 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Такие данные предоставила Британская Ассоциация грузоперевозчиков(RHA). RHA сообщает, что из-за повышения бюрократических процессов при оформлении грузов и необходимостью водителям иметь справки о состоянии здоровья при пересечении границы, все процессы переправы через границы Великобритании усложняются и замедляются. Также нельзя не отметить Brexit, который даже при наличие торговой сделки с ЕС, все равно негативно отразился на товарообороте между Королевством и Альянсом. И это уже конкретные цифры, а не предположения и гадание на кофейной гуще. Правительство, кстати, эту информацию не подтвердило, предпочитая акцентировать внимание жителей Британии на позитивных новостях. Например, на той новости, что уже порядка 12 миллионов жителей страны получили первую прививку против «коронавируса». Ожидается, что до середины февраля около 15 миллионов наиболее уязвимых жителей Великобритании пройдут вакцинацию. К маю могут получить прививку все жители старше 50 лет. Также сообщается, что благодаря ранним заказам на поставки вакцины против «коронавируса», проблем с задержками вакцин в Британии нет. ВОЗ уже предложила Великобритании поделиться избыточными дозами вакцин со странами, не имеющих еще в своем распоряжении оных. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон же заявил, что вакцины AstraZeneca и Pfizer помогают предотвратить смерти и тяжелые формы заболевания. «Мы думаем, что обе вакцины эффективны в предотвращении серьезных заболеваний и смерти. Мы также думаем, что в случае вакцины Oxford AstraZeneca есть веские доказательства того, что она также останавливает передачу вируса от человека к человеку. Я думаю, речь идет о 67% снижения риска передачи «коронавируса». Они приносят огромную пользу нашей стране и населению. С каждым днем медицина постепенно берет верх над болезнью», - заявил Борис Джонсон.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 82 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В среду, 10 февраля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3714 и 1,3878. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о начале коррекционного движения против восходящей тенденции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3763
S2 – 1,3733
S3 – 1,3702
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3794
R2 – 1,3824
R3 – 1,3855
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме находится в новом витке восходящего движения в рамках сохраняющихся «качелей». Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на повышение с целями 1,3824 и 1,3855 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется с целью 1,3672, если цена закрепится ниже скользящей средней линии.
