Доллар укрепляет позиции в ожидании публикации заявления FOMC, при этом USDJPY ведет себя подозрительно тихо. Австралия опубликовала чрезвычайно низкий CPI за 3 квартал, спровоцировав падение австралийской валюты и провал AUDUSD ниже ключевой поддержки.
- USD уверенно держится, несмотря на слабые данные по потребительскому доверию и индексу PMI
- AUD падает, поскольку рынки закладывают в цену возможное снижение ставки на следующей неделе
- Риксбанку тяжело сдерживать рост SEK против евро
FOMC вряд ли захочет поднять ставку сегодня, однако, может быть, подготовит почву для декабрьского подарка мировой экономике, жаждущей нормализации? Фото: iStock
Доллар по-прежнему стабилен в ожидании публикации заявления по монетарной политики Федерального комитета по открытым рынкам, несмотря на неожиданно низкий индекс потребительского доверия за октябрь и разочарование результатами предварительного исследования Markit по индексу PMI в секторе услуг.
Также следует отметить, что доллару не хватает энтузиазма в паре USDJPY, которая держится вблизи ключевой поддержки и не спешит перебираться в верхнюю часть диапазона. На предыдущей сессии поступили новости из Японии, в частности, премьер министр Синзо Абэ отметил, что «не удивится» расширению стимулов на заседании Банка Японии в пятницу, но при этом экономический советник Абэ Хамада отметил, что базовый показатель CPI не подразумевает необходимость в дополнительном стимулировании.
Доминирующим движением предыдущей сессии стало снижение австралийского доллара, поскольку слабый отчет по CPI в 3 квартале заставил инвесторов продавать AUD и активнее закладывать в цены возможность снижения ставки РБА и более осторожных комментариев со стороны Гленна Стивенса на заседании в следующий вторник и, соответственно. AUDUSD рухнул ниже ключевой поддержки 0,7200.
Сегодня нам предстоит пережить заседания трех Центробанков — Риксбанк объявит решение прежде, чем будет опубликован этот обзор: шведский регулятор постарается сделать все, чтобы сохранить максимально осторожный тон и избежать укрепления SEK против евро.
Затем нас ждет главное событие недели — заявление FOMC, в котором, разрозненный Федрезерв попытается создать достаточно четкое представление о своих намерениях (по крайней мере, этого можно ожидать, учитывая неловкую ситуацию, в которую попал регулятор в связи с собственным заявлением о намерениях после рыночного кризиса и опасений, связанных с девальвацией китайской валюты): коротко говоря, мы должны получить четкий решительный, или не менее четкий осторожный сигнал.
В рамках осторожного сценария будет читаться желание повременить с повышением ставки и попытка «вернуть доверие» при помощи «все-таки оптимистичного» тона при условии сохранения позитивной экономической динамики и роста инфляции в ближайшие месяцы.
Мы считаем, что «решительный сценарий» подготовит почву к повышению ставки в декабре, если, конечно, не произойдет каких-то резко неблагоприятных событий. Любые прямые упоминания коррекции баланса ФРС сыграют роль ракетного топлива для доллара, но они, увы, маловероятны.
И, наконец, Резервный банк Новой Зеландии объявит о своем решении на фоне крайне перекупленной валюты, в основном за счет падения австралийского доллара. Сложно представить, какие комментарии РБНЗ смогут оказать киви дополнительную поддержку, поскольку на текущих уровня AUDNZD и в меньшей степени NZDUSD у новозеландского доллара больше шансов на снижение после сегодняшнего заседания.
График: AUDUSD
После падения ниже уровня поддержки 0,7200 внимание рынка переключилось на циклические минимумы, которые могут быть достигнуты, если сегодняшнее заседание FOMC будет достаточно агрессивным для того, чтобы спровоцировать рост доллара.
Обзор валют Б10
USD: Осторожность или агрессия? Как бы там ни было, паре EURUSD будет сложно продвинуться намного выше 1,1100 на фоне осторожного сценария (который приведет к спросу на валюты риска, хотя при этом следует помнить, что у таких валют как AUD и CAD имеются собственные нерешительно настроенные регуляторы, поэтому их восходящий потенциал невелик). Мы склоняемся к агрессивному сценарию, который приведет к стремительному росту доллара в том случае, если регулятор сигнализирует о высокой вероятности повышения ставки (сейчас рынок закладывает в цены вероятность такого повышения на уровне 50%).
EUR: Сегодня следует обратить внимание на выступление главного экономиста ЕЦБ Праета, поскольку его мнение имеет большой вес в определении политики банка, а инвесторы ждут подробностей о том, что планирует ЕЦБ перед ключевым декабрьским заседанием.
JPY: Иена пытается не отставать с более сильными валютами и, в целом, ей это удается, поскольку она ориентируется не только на заседание FOMC, но и на заседание Банка Японии в пятницу, которое привлекает к себе больше внимания, чем предыдущие: регулятор может продолжить бездействовать, выразить неудовольствие сложившейся ситуацией, или предпринять решительные меры.
GBP: Область поддержки 1,5300 в паре GBPUSD уже пройдена, но это не привело к дальнейшему падению, поскольку инвесторы ждут решения FOMC. Если оно окажет поддержку доллару, фунт устремится вниз против американской валюты, но отыграется на евро.
CHF: EURCHF снова преодолел область 1.0900 сегодня утром — впечатляющая демонстрация слабости франка и динамика, способная получить развитие в паре USDCHF, если FOMC проявит достаточно решительности для того, чтобы подтолкнуть доллар вверх по всему спектру рынка; движение выше 0,9903 станет ключевым прорывом в паре.
AUD: Австралийский доллар слабеет после выхода неблагоприятного отчета по CPI, рынок закладывает в цену высокую вероятность снижения ставки РБА в следующий вторник, что может привести к быстрому падению ниже 0,7000, особенно если FOMC поддержит доллар сегодня.
CAD: Снижение цен на нефть и осторожная политика Банка Канады ведут к снижению CAD, пара USDCAD нацелена на рост, особенно в случае благоприятного для доллара решения FOMC.
NZD: Индекс NZD взвешенный по торговле вырос более чем на 5% относительно минимумов; сегодня состоится заседание РБНЗ, и регулятору будет сложно удивить рынки решимостью, учитывая последнюю восходящую динамику киви (даже с учетом того, что в сложившихся обстоятельствах отсутствие явного пессимизма уже воспринимается как решимость).
SEK: Рынок убежден, что Риксбанк сможет сдержать рост SEK в паре с евро, хотя если регулятор не оправдает ожиданий, SEK может продемонстрировать резкую реакцию в кроссах сегодня.
NOK: Прорыв сопротивления 9,30 в паре EURNOK выглядит впечатляюще в свете решения ЕЦБ на прошлой неделе; эта динамика свидетельствует о том, что трейдеры сконцентрированы на нефти, которая подешевела до минимальных уровней за последний месяц.
