Рынок не ждет сегодня ничего интересного от заседания FOMC, а это значит, что удивить инвесторов будет несложно, особенно агрессивным настроем. И все же, реакция скорее будет определяться настроениями, а не новыми риторическими намеками Йеллен и ее коллег.

• От Федрезерва не ждут интересных комментариев
• Нервозность, окружающая евро, продолжит толкать фунт вверх
• Если прогресса в решении греческого кризиса не будет, возрастет угроза введения контроля над потоками капитала

Обзор предстоящего заседания FOMC

Согласно мнению подавляющего большинства, Федрезерв по итогам сегодняшнего заседания FOMC вряд ли окажется в состоянии сделать заявления, которые спровоцируют существенную коррекцию текущих ожиданий в отношении траектории дальнейшей политики ЦБ.

Рынок расслаблен почти по-прежнему, отмечая совсем небольшую вероятность повышения ставки в сентябре и возлагая основные надежды преимущественно на заседания в октябре или декабре.

Заседание FOMC или возможные заявления Йеллен сегодня вряд ли окажутся способны обусловить заметный сдвиг кривой в сторону ее понижения или продления. Это связано с тем, что Федрезерв, вероятно, выразит воодушевление оживлением показателей экономики во 2-м квартале, но отметит, что полученных данных по-прежнему недостаточно для того, чтобы перейти к действиям - хотя ЦБ обязательно спустит курок, если статистика продолжит улучшаться. Таким образом, все упирается в поступающие данные, и речь совсем не идет о каком-то новом повороте в намерениях ФРС, о котором ЦБ хотел бы сообщить в этот раз.

Впрочем, заседание сможет вызвать реакцию рынка, если экономические и политические прогнозы будут немного скорректированы в сторону чуть более слабых/«голубиных», чем ожидалось (в целом же ожидается, что прогнозы в отношении политического курса будут скорректированы в сторону незначительного понижения, как и прогнозы по ВВП на этот год – ввиду слабого 1-го квартала).

По большому счету общая реакция рынка на этот раз продемонстрирует, скорее всего, его общее доверие к позициям на покупку по USD и наличие готовности наращивать эту длинную позицию в условиях неизвестности перед следующими порциями новой статистики.

На данный момент ситуация по основным парам с участием USD выглядит очень неопределенной – реакция рынка может отразить скорее настроения игроков, нежели чем какие-либо значимые движения. Учитывая крайнее благодушие рынка в отношении ФРС, понижательные риски для USD могут быть сведены к минимуму, даже если начальной реакцией игроков окажется продажа долларов США.

Другие события

В остальном, поток данных невелик: Греция не подает никаких сигналов, указывающих то, что стороны сумеют договориться на заседании министров финансов Еврогруппы, которое состоится уже завтра; вероятно, нас ждут тревожные выходные, поскольку угроза введения контроля над потоками капитала резко возрастет, если к концу недели не удастся достичь соглашения.

Сегодня в центре внимания фунт, поскольку Банк Англии публикует протокол заседания. Вряд ли регулятор проявит решимость, поскольку базовая инфляция по-прежнему держится вблизи 14-летних минимумов, хотя фунт может продолжить рост на фоне положительных комментариев о сокращении разрыва в объеме производства, нерешительности ФРС и нервозности вокруг ситуации в Европе; и все же рост британской валюты, особенно в паре GBPUSD, не оправдан фундаментальными факторами, такими как спреды процентных ставок.

График: USDJPY

Основные долларовые пары, такие как USDJPY ждут повода для движения в диапазоне между ключевыми уровнями поддержки и сопротивления. В отношении упомянутой пары сопротивление проходит на уровне 123,80, оно послужит ключевым катализатором для дальнейшего роста; в рамках нисходящего движения поддержка зафиксирована на 122,50, а структурная область поддержки формируется уровнями 122,00-121,50. Также обратите внимание на интерес в области 21-дневной скользящей средней.

Обзор валют Б-10

USD: От заседания FOMC сегодня ничего не ждут - реакция рынка будет зависеть от настроения. Возможен рост доллара, хотя нет никакой уверенности в том, что первой реакцией инвесторов будет именно покупка американской валюты.

EUR: Степень неопределенности неимоверно высока, сложно понять, о чем думают трейдеры, учитывая их корреляцию интереса к рисковым активам через спекуляции carry с евро.

JPY: Ждем заседания Банка Японии в пятницу и заседания FOMC сегодня - судя по всему, иена снова выступает в роли аналога доллара со слабой бетой - по крайней мере, об этом свидетельствует динамика https://www.tradingfloor.com/forex/eurjpy. Иена может оказаться устойчивой в кроссах, если заседание FOMC никак не повлияет на курс доллара, а Банк Японии выразит надежду на то, что текущая политика поможет ему достичь поставленных целей.

GBP: Фунт подозрительно силен, учитывая предстоящую публикацию протокола заседания Банка Англии и отчета по уровню занятости/доходам, которые помогут понять, насколько устойчива эта динамика после прорыва практически всех уровней сопротивления на пути к вершине в области 1,5800+ в паре GBPUSD

CHF: НБШ, скорее всего, выразит недовольство укреплением франка на завтрашнем заседании, возможно, даже предпримет политические меры, направленные на его ослабление. Прояснение ситуации в Греции может обусловить снижение курса франка по всему спектру рынка.

AUD: Австралийский доллар торгуется с понижением, возможно, из-за падения цен на железную руду, однако в паре с долларом ему приходится коротать время в пределах диапазона, ожидая заседание FOMC.

CAD: Здесь нечего сказать, поскольку канадский доллар мало чем отличается от остальных долларовых пар - сидит в середине диапазона и ждет повода для развития динамики.

NZD: Новозеландский доллар по-прежнему слаб, при этом публикуемый сегодня вечером ВВП станет поводом для дальнейшего снижения или консолидации.

SEK: EURSEK возможно протестирует минимумы вблизи 9.10/05 на фоне восстановления интереса к рисковым активам.

NOK: Снизит ли ставку Банк Норвегии на завтрашнем заседании, или нет - норвежской кроне будет сложно развить нисходящую динамику, трейдеры тут оказались в затруднительном положении:если ставка не будет снижена, медведи по EURNOK, которые еще не успели открыть короткие позиции, окажутся не у дел, а если ставка будет снижена, уже открытые позиции закроет по стопу, прежде чем EURNOK успеет развернуться вниз. Пожалуй, надежнее всего, ориентироваться на второй сценарий, и не открывать позиции, пока не начнется разворот после роста на фоне снижения ставки.