Наделавшее шума на рынках пятничное выступление президента ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямса, похоже, должно было протестировать рыночные настроения в отношении перспектив денежно-кредитной политики Федрезерва на ближайшую перспективу.
Напомним, что глава самого влиятельного ФРБ в системе ФРС неожиданно для всех к концу прошлой недели заявил, что считает необходимым более агрессивное понижение процентных ставок, так как для этого уже сложились все условия. На этом фоне, согласно динамике фьючерсов на ставки по Федеральным фондам, резко выросли ожидания понижения по итогам заседания 30-31 июля ключевой процентной ставки сразу на 0.50%, что привело к локальному взлету роста оптимизма на рынках, сопровождаемому спросом на рисковые активы, и понижению курса американского доллара.
Но после того как пресс-секретарь банка сообщила, что слова Уильямса были вырваны из контекста полемической беседы, ситуация резко изменилась. Спрос на акции компаний упал, а доллар получил поддержку по отношению к основным валютам. Причем уже в пятницу коллега Уильямса Э. Розенгрен вообще сообщил, что не видит необходимости в понижении процентных ставок, а записной «голубь» Федрезерва Дж. Буллард сообщил, что ожидает понижения ставок всего лишь на 0.25%.
Возникает вопрос, а что это такое было? На наш взгляд, регулятор тестировал возможную реакцию рынка на итоговое решение банка по процентным ставкам. Ему хотелось понять, как отреагируют инвесторы на сохранение уровня процентных ставок на прежней отметке, их понижения на 0.25% или резкого «срезания» на 0.50%.
Похоже, что там приняли предварительное решение о том, что снижение ключевой процентной ставки на 0.25% будет неким компромиссным решением, которое позволит накормить голодного, сиречь финансовые рынки и в некотором роде сдержать дальнейшее надувание финансовых пузырей.
На наш взгляд, если американская экономика продолжит демонстрировать неоднозначную динамику – это будет и далее сдерживать агрессивное понижение ставок ФРС. Но окончательно можно будет на эту тему говорить уже по итогам заседания регулятора, если, конечно, он, насколько это будет возможно, более полно прояснит свою позицию на будущее в монетарной политике. А пока до заседания ожидаем продолжения нервной реакции рынков на события политического и экономического характера как внутри Штатов, так и во вне.
На этой неделе из экономических данных и событий интересными будет публикация предварительного значения ВВП США за 2-ой квартал и заседания ЕЦБ по денежной политике.
Прогноз дня:
Пара EURUSD, вероятнее всего, до заседания ЕЦБ и ФРС будет консолидироваться в диапазоне 1.1200-1.1385, прежде чем она сделает выбор в сторону роста или падения.
Пара AUDUSD корректируется вниз пока, еще оставаясь в краткосрочном восходящем тренде. Она снизилась ниже отметки 0.7040. Если она не поднимется выше нее, следует ожидать ее падение к 0.7000-10.
