ФРС удалось удивить инвесторов, которые уже считали, что регулятор может отказаться на фоне отсутствия роста потребительской инфляции к 2.0% от третьего в этом году повышения процентных ставок. Но этого не произошло. Американский ЦБ не только сохранил все свои планы стремления к нормализации денежно-кредитной политики, но и проявил настойчивость, которая проявилась в довольно жестком по сути содержании резолюции по итогам заседания, а также в подтверждающей эти планы пресс-конференции руководителя банка Дж. Йеллен.
В соответствии с новым прогнозом, ФРС ожидает третьего в этом году повышения процентных ставок на декабрьском заседании. Согласно представленным прогнозам, планируется уровень ставок по федеральным фондам на конец 2018 года до 2.1%, по итогам 2019 их рост до 2.7%, а к окончанию 2020 года до 2.9%.
Что касается вероятной динамики потребительской инфляции, предполагается, что базовая инфляция будет на отметках 1.5% в 2017 году, 1.9% в 2018 году, 2.0% в 2019 году, и 2.0% в 2020 году. Несмотря на понижение прогноза по инфляции, общий тон заявления был оптимистичным и указывал на сохранение позитивных инфляционных ожиданий.
Регулятор позитивно отметил состояние экономики и особенно рынка труда, считая, что «загадочная» низкая инфляция постепенно подрастет именно благодаря фактической полной занятости. На основе своих воззрений ФРС прогнозирует более высокий уровень ВВП в текущем году, ожидая, что он поднимется на 2.4%, на 2.1% в 2018 году, на 2.0% в 2019 году и на 1.8% в 2020 году.
Отдельное внимание было обращено на последствия влияния на экономику ураганов «Харви», «Ирма» и «Мария». По мнению ЦБ, они повлияют на экономическую активность только в краткосрочной перспективе.
Важным также является и то, что в своем выступлении после итогов заседания Дж. Йеллен, глава ЦБ США, фактически полностью подтвердила все, что было сообщено в резолюции банка.
Еще одной значительной вестью, которая всеми ожидалась, было сообщение о решении начать сокращать баланс банка с октября на 10 млрд долларов ежемесячно до нового года. Потом эта сумма будет пересматриваться. Важным также является заявление Йеллен о том, что банк откажется от этих мер только в крайнем случае ухудшения ситуации в экономике страны.
В общем, по итогам заседания можно говорить, что американский доллар будет получать постепенную поддержку не только благодаря повышению ожиданий роста ставок в декабре, но и началу процесса сокращения баланса. В этой ситуации наиболее уязвимыми валютами против «американца» будут валюты стран с развивающейся экономикой, включая российский рубль, а также евро и иена. Вряд ли ЕЦБ и ЦБ Японии в ближайшее время решатся на полный отказ от мер поддержки экономики.
Прогноз дня:
Пара EURUSD будет торговаться в диапазоне 1.1880-1.2050. Основные движения по паре начнутся уже в понедельник по итогам выборов канцлера в Германии.
Пара EURGBP консолидируется выше уровня 0.8800. Пара также может продолжить снижаться к 0.8740 после прорыва этой отметки уже по итогам выборов в Германии.
