Вчерашний день, похоже, может стать переломным в оценке перспектив повышения процентных ставок ФРС США в этом году, на что ясно указывают данные по инфляции и состоявшееся в среду выступление руководителя Федрезерва Дж. Йеллен. Согласно опубликованным в среду данным, потребительская инфляция в Штатах резко выросла в декабре и в годовом выражении поднялась до 2.1%, базовая потребительская инфляция подскочила на 2.2%. Эти цифры указывают на усиление инфляционного давления, что не может игнорироваться Федрезервом.
Напомним, что несколько лет назад еще при Б. Бернанке была установлена цель по инфляции в 2.0% как приемлемый уровень, который был достигнут только спустя несколько лет, по итогам 2016 года. На этом фоне все планы ЦБ США о продолжении цикла повышения процентных ставок становятся еще более актуальными.
Планы ФРС поднимать ставки по нескольку раз до 2019 года усиливают позиции американской валюты, которая получила локальную поддержку накануне. Комментарий Дж. Йеллен в отношении состояния экономики, рынка труда, а также перспектив повышения ставок подтверждает взятый ранее курс на ужесточение денежно-кредитной политики. Единственным фактором, который пока сдерживает возобновление роста доллара, является отсутствие детализации экономической программы Д. Трампа, которая направлена на налогово-бюджетное стимулирование национального товаропроизводителя. Можно предположить, что если в эту пятницу на инаугурации Д. Трамп остановится на этой теме и подтвердит твердое решение реализовать данные еще в прошлом году предвыборные обещания – это может оказать поддержку доллару, так как реализация этой программы будет подстегивать рост инфляции, репатриацию капиталов в Штаты, рост доходности гособлигаций Казначейства США.
Если все эти три важных фактора – рост инфляции, готовность Федрезерва и далее поднимать ставки и позитивная оценка Трампом перспектив экономической программы – будут иметь место в экономической политике, то это будет важнейшим основанием для продолжения усиления курса американского доллара в течение этого года.
Локально же позитивное послание от Трампа уже в эту пятницу будет способно подтолкнуть доллар к росту. Особенно это будет заметно в паре с евро, если сегодня ЕЦБ по итогам своего заседания подтвердит сохранение нынешнего уровня процентных ставок и даст понять, что до сентября не стоит надеяться на ликвидацию программы стимулирования европейской экономики.
Прогноз дня:
Пара EURUSD находится выше уровня 1.0625 в ожидании решения ЕЦБ по монетарной политике. Сохранение ставок на прежних уровнях, а также планы продолжать мягкую денежную политику до осени этого года могут оказать давление на пару, которая после пробития уровня 1.0625 может упасть до 1.0575 и затем продолжить снижение до 1.0500-10 уже на, возможно, позитивной инаугурационной речи Д. Трампа в пятницу.
Пара USDJPY консолидируется над уровнем 114.40. Позитивная речь Трампа может подтолкнуть доллар к росту, и пара может вырасти к 116.00.
