Сегодня все внимание мировых рынков будет обращено к результату заседания Федрезерва по монетарной политике. Внимание инвесторов будет обращено не к факту повышения ключевой процентной ставки на 0.25%, до 2.00%, с установленным диапазоном от 1.75% до 2.00% - это уже учтено рынками в котировках активов и расценивается, согласно динамике фьючерсов, на ставки по федеральным фондам с вероятностью 96.3%, а к прогнозам по экономическому росту, инфляции, занятости и уровням средних процентных ставок, которые будут сегодня обновлены.
Повод для повышения позитивных прогнозов действительно есть. Это и сохранение в целом уверенного экономического роста, несмотря на некоторое торможение повышения ВВП в первом квартале до 2.2%, сильного рынка труда, о чем рапортуют цифры по занятости и уровню безработицы, которая упала к отметке 3.8% или минимуму начала «нулевых», а также повышение общего уровня потребительской инфляции, о чем опять же просигнализировали обнародованные во вторник данные экономической статистики.
В соответствии с представленными значениями, индекс потребительских цен (CPI) продолжил поступательный рост, который усилился в годовом выражении на 2.8% против 2.5%, при этом ожидался рост на 2.7%. В значении месяц к месяцу показатель прибавил в русле ожиданий 0.2%. Базовый индекс потребительских цен (CPI) год к году вырос на прогнозируемую цифру 2.2%, а вот его месячное значение подросло выше ожиданий на 0.2% против 0.1%.
Валютный рынок сначала довольно взвешенно отреагировал на эти важные данные, но уже в американскую торговую сессию доллар получил поддержку, правда, не такую сильную, какая могла бы быть при других обстоятельствах. А сдерживающим фактором являлось ожидание результата заседания Федрезерва по денежной политике, итог которого будет известен сегодня вечером.
Мы ожидаем, что, если ФРС не только поднимет процентные ставки, но и повысит перспективный рост среднего уровня ставок, ссылаясь на усиление инфляции, позитивной динамики на рынке труда и на рост экономики, то это будет поддерживающим фактором для курса американского доллара. Считаем, что эта новость в первую очередь ударит по валютам развивающихся рынков, которые будут терять в своей привлекательности. Что касается динамики евро, стерлинга и других основных валют, то они также будут под давлением, но, вероятно, не столь сильным, так как рынок все еще считает, что их будет поддерживать надежда, что ЦБ, к которым они относятся, в ближайшее время последуют за ФРС и начнут или продолжат процесс ужесточения монетарных политик.
Прогноз дня:
Пара USDJPY находится выше отметки 110.50, что на фоне, возможно, позитивного для доллара итога заседания ФРС может стимулировать ее к продолжению роста к 111.35. Но, если пара не удержится выше уровня 110.50, можно ожидать ее локального разворота и снижения к 110.00.
Пара USDCAD получает поддержку не только на волне усиления доллара перед заседанием ФРС, но и ослабления цен на сырую нефть. Если она преодолеет отметку 1.3040, может устремиться к 1.3125.
