Рынки снова оказались под широкой волной негатива по причине опубликованных в среду свежих данных по потребительской инфляции в Америке, которые показали ее рост вместо прогнозируемого довольно заметного снижения.

Апрельское значение инфляции в годовом выражении показало рост до 8.3%, что выше, чем прогнозировалось - 8.1%, но ниже, чем мартовские цифры в 8.5%. Месячное значение показателя, наоборот, прибавило в апреле 0.3% против ожидания роста на 0.2% и повышения в марте на 0.1%.

Эти новости вызвали волну ожиданий того, что ФРС придется опять поднимать ставки на июньском заседании на 0.50% как минимум. Дополнительно масло в огонь подлило заявление члена ФРС президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда, который считает, что повышение ключевой процентной ставки на следующем заседании регулятора будет «хорошим индикатором на данный момент». Он хоть и исключил вероятность увеличения ставки сразу на 0.75%, но уверенное заявление о необходимости поднятия стоимости заимствований сразу на 0.50% на фоне надежд в инвесторской среде, что темп роста ставок может быть понижен, привело к обрушению рынка акций и укреплению курса доллара.

Сегодня внимание рынков будет сконцентрировано на цифрах производственной инфляции в Америке. Там предполагается, что в месячном выражении показатель снизит темп роста до 0.5% в апреле против мартовских 1.4%. В годовом же исчислении предполагается коррекция инфляции с 11.2% до 10.7%.

Традиционно в последние 10 лет данные по производственной инфляции практически рынком не отыгрывались. Обычно все внимание фокусировалось на значениях потребительской инфляции, но, вполне вероятно, что сегодня такое отношение рынка может быть изменено, и, если цифры выйдут также разочаровывающими, как и вчерашние по потребительской инфляции, можно будет увидеть новые распродажи рисковых активов и продолжение укрепления курса доллара.

Помимо этого, сегодня рынки будут внимательно следить за данными числа заявок на пособие по безработице в США. Предполагается их снижение до 195 000 на прошлой неделе против 200 000 на позапрошлой. Полагаем, что эти данные будут обязательно отыграны. Если они окажутся ниже прогноза, возможно, можно будет наблюдать локальную позитивную динамику на торгах в Америке.

В целом, оценивая все происходящее на рынках, полагаем, что высокая волатильность будет доминировать, придавливая спрос на акции и товарно-сырьевые активы. В этой ситуации ожидание очередного повышения ставок Федрезервом в мае на 0.50% до 1.50% будет поддерживать курс американской валюты.