Прошедшая неделя для мировых рынков акций была довольно позитивной. Инвесторы сосредоточились на корпоративной отчетности за 1-ый квартал, которая стимулировала на фоне полномасштабных мер поддержки рост спроса на акции компаний. На этой общей волне оптимизма на валютных рынках американский доллар оставался под давлением.
По итогам недели американские основные фондовые индексы снова протестировали максимальные значения. В первую очередь это относится к DOW и S&P 500, а NASDAQ 100 просто вернулся к локальному февральскому максимуму.
Мы ранее неоднократно указывали на существующие причины такого поведения рынка, оценка которых оказалась верной. Поэтому можно в полной мере утверждать, что эти факторы и далее будут подталкивать вверх рынки акций, причем не только в США, но и по всему миру. Дополнительную поддержку эта тенденция также получает на волне стабилизации доходности американских трежерис, которая стабилизировалась. Так, доходность бенчмарка 10-летних трежерис уже с последней декады марта движется в довольно узком диапазоне 1.60%-1.75%. Конечно, это в полной мере оказывает влияние и на поведение доллара.
Ранее доллар получал значительную поддержку на фоне резкого роста доходности государственных облигаций, которая в свою очередь росла на поддержке ожиданий резкого повышения инфляции из-за усиления восстановления экономики Америки, стимулируемого различными крупномасштабными мерами поддержки. Но после того как Федрезерв в лице своих представителей, и в первую очередь Дж. Пауэлла, руководителя ЦБ, сумел убедить рынки, что у них есть еще как минимум один год, во время которого не следует ожидать изменений в денежно-кредитной политике, настроения инвесторов заметно улучшились, что стало причиной роста спроса на рисковые активы. Как следствие, доллар, являясь валютой фондирования, оказался под прессингом, что проявилось в развороте вверх курсов валют, которые против него торгуются, а также стоимости золота.
На прошлой неделе Пауэлл просто устроил мощную «бомбардировку» рынка заверения о том, что все под контролем и что монетарный курс не будет меняться. Это событие, а также неплохая корпоративная отчетность компаний привели к повышению спроса на акции компаний и, как следствие, усилили давление на доллар.
Сегодня в понедельник перед открытием торгов в Европе наблюдается небольшое повышение индекса доллара ICE, что может выражаться в частичной фиксации прибыли рыночными игроками. Несмотря на это, мы продолжаем ожидать сохранение спроса на рисковые активы, возможно, после небольшой коррекции, и ослабление курса американской валюты.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется в краткосрочном нисходящем тренде. Если она удержится выше отметки 1.1860 и преодолеет уровень 1.1920, ожидаем возобновления ее роста к 1.1985.
Цена на золото также имеет потенциал к росту, если удержится выше отметки 1733.25, после преодоления уровня 1745.45 она, вероятнее всего, устремится к 1757.45.
